2020年2月23日 星期日

02/23 股市週記：

《 照原有投資節奏前行 》


美國Nasdaq指數，收盤9576點；台股，收盤11686點！

上週：上市加權指數-129點（-1.09%）日均量平；OTC+0.56點（+0.38%）日均量增。

外資動向：現股-363億；期貨多單-11600多口，目前持淨多單26600多口。

資券籌碼變化：融資（+35.4億），整體融資餘額為1853.9億 ; 融券（-0.4萬張），目前82.6萬張。

持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：


日KD（短）：分別是58.0，67.2

週KD（中）：分別是56.3，63.3

月KD（長）：分別是78.4，80.3（1月份是80.3，81.2）



來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：


大盤指數11686:正乖離650點，幅度約+5.89%，目前年線在11036，年線之上。

OTC指數147.82:正乖離約6.75點，幅度約+4.78%，目前年線在141.07，年線之上。

也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：


道瓊工業指數：正乖離約1954點，幅度約7.23%。

Nasdaq指數：正乖離約1287點，幅度約15.53%。

S&P 500指數：正乖離約323.82點，幅度約10.74%。

費城半導體指數：正乖離約296.75點，幅度約18.61%。

*創高後拉回。




<  籌碼尚安定  >


去年大盤上漲2269點，漲幅23.33%，今年以來大盤到目前-310點，跌幅約2.59%；OTC去年上漲25.82點，漲幅20.9%，今年以來OTC到目前-1.54點，跌幅1.03%，外資去年在現股方面買超約2781億，今年目前賣超700億。

新台幣上週貶值，目前是30.403換1美元。

外資:上週現股賣超363億，期貨多單減少11600多口，偏空操作。

美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」創高後拉回，台股大盤受外資賣超偏空操作出現拉回。
上週融資餘額增加35億，融券餘額減少0.4萬張，目前大約82.6萬張，從價量變化觀察，上市呈現價跌量平，OTC價漲量增，中小型股強過權值股，大盤拉回，OTC週K連三紅。

現階段的做法：「觀察武漢疫情之後續變化，大盤融資維持率回到167%附近，手中標的若出現連續急拉高時，高出一部分低接之持股實現獲利，連續急跌則分批加碼一點，維持4～5成間動態調整持股，來回操作，持股比重5成上下」。

上週的操作：「金融股持穩，玉山金走強，面板雙虎及鴻海走弱，續抱牢手中持股持續觀察後續變化」。

*持續小提醒:用點心可以找到不少適合長期投資「相對便宜」的股票，逢低布局耐心等待未來收割。像國泰金 仁寶.......等集團股又回到長期低檔區。


如何操作 : 各國仍傳出疫情，也陸續傳開發出解方疫苗，美股四大指數創高之後出現拉回，外資上週在台股大幅賣超363億，期貨淨多單大減11600多口，台股大盤挑戰週線連三紅K失敗，但OTC則是出現週K連三紅，顯示中小型股人氣仍在，而權值股受限於外資賣壓，大盤在連2紅後上週出現100多點的拉回，適度的整理或許能讓盤勢走得更穩更遠。

之前眼看市場壞消息充斥卻不敢逆向思考佈局者，心態上應如何調整和操作可參考此篇文章:https://gowin12682.blogspot.com/2020/01/696-696.html


過年前台股收在12000點之上，比較前一次12000點已是距今將近30年前(當時是民國79年時)，當時帶動[狂漲]的標的是[金融股 資產股]，而這次卻是由[台積電 大立光 聯發科 鴻海......]領軍，兩次較大的不同在於[公司本身獲利和法人比重之差異]，前一次基本面普普，市場籌碼少，以散戶為主，投機性較強；而這次領軍公司的基本面及獲利都比前一次來得優秀許多，法人持股比重高，較為堅實。


在台商資金回台投資金額已超過8000億元，長期來看未來股市動能仍偏多看待。


目前仍以台股三王做為觀察指標，『蘋概股』仍是可留意的標的。台積電和股王大立光走勢若能一步步持穩，加上中國投資比重相當大且股價再次跌破淨值的鴻海亦能站上淨值，對盤勢便能產生穩定作用，若低基期的金融股亦加入表態，盤勢站穩機率將更高，之前經過重跌之後，大盤融資維持率從174%已修正回到目前大約168%左右，融資餘額也快速大減120億元以上，而近2週開始增加40多億，融券方面則是相對增加了約8萬張 ( PS.股東會前2個月必須強制回補 )，短期的籌碼仍趨安定，上週美股出現拉回，台股也出現拉回，持續觀察武漢疫情是否再擴大或是已能有效控制不再擴大，以及外資的動向，作為未來之研判參考。


現階段觀察台股，大盤的守勢就看權值最大的台積電能否持穩 ; 若要展開攻勢則是看中國投資最大，受武漢疫情消息面影響也較大的鴻海何時開始走穩往上，進而帶領電子和中概類股向上。


相信此波武漢疫情將隨時間漸漸過去，金鼠年往12682歷史高點挑戰機會仍不小，不過美股若是出現大幅拉回或是出現股市黑天鵝，當然就另當別論。


現階段可趁一些績優集團股急挫拉回時逢低分批布局，對我們長期投資者而言應是相對有利。選股方面仍以股價位階屬低基期的績優集團股做為投資組合會較為安全，並留意手中持股的全年獲利情形是否符合自己之預期，來加以調整。


外資108年全年匯入156.96億美元，就長期來看台股籌碼仍屬安定，可以審慎樂觀些，不過美國貿易戰之後續影響仍充滿變數，保持持股比重在五成上下，退可守進亦可攻。

至於大方向來看還是必須留意「國際股匯市的走勢變化以及外資的買賣超動作」。






< 大盤融資維持率變化 >



來看看大盤融資維持率變化:106年9月指數10600左右時曾強調過，大盤融資維持率一直維持在175%上下附近，必須留意小心！107年6/7指數最高來到11261，始終無法越過175%，後來便出現融資追繳斷頭萬箭齊發，市場上的融資戶哀鴻遍野，10/26大盤指數來到9400點，維持率也回到142%左右。


*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況：

回顧106年10/5（收盤指數10518）大盤融資維持率是172.88%，107年2/8（指數10528）破160%來到157.59%，10/11（指數跌破萬點來到9806）是142.56%（直接詢問營業員用精業資訊查詢）首次跌破145%，12/14（指數9774）是154.4%，12/28（指數9727）是150.4%，108年01/04（指數9382）回到146.6%，01/18（指數9836）來到155.7%，01/30（指數9932）是157.7%，02/15（指數10064）是161.6%，02/22（指數10322）是165.3%，02/27（指數10389）是165.8%，3/15（指數10439）是166.6%，4/12（指數10805）是169.1%，4/19（指數10968）是171.1%，5/3（指數11096）是168.4%，5/10（指數10712）是159.7%，5/17（指數10384）是155.1%，5/24（指數10328）是154.2%，5/31（指數10498）是158.6%，6/6（指數10409）是155.7%，6/14（指數10524）是160%，6/28（指數10730）是164%，7/05（指數10785）是167.9%，7/19（指數10873）約是168.5%，8/2（指數10549）約是166.8%（8/1），8/16（指數10420）約是161.68%（8/15），9/6（指數10780）約是168.68%（9/5），9/20（指數10929）約是167.90%（9/19），10/4（指數10894）約是167.58%（10/3），10/18（指數11180）約是170.59%（10/17），10/25（指數11296）約是172.61%（10/24），11/08（指數11579）約是170.68%（11/07），11/15（指數11525）約是167.99%（11/14），11/22（指數11566）約是168.75%（11/21），11/29（指數11489）約是169.68%（11/28），12/06（指數11609）約是169.44%（12/05），12/13（指數11927）約是170.68%（12/12），12/20（指數11959）約是172.22%（12/19），12/27（指數12091）約是172.74%（12/26），01/03（指數12110）約是175.85%（01/02），01/10（指數12024）約是170.57%（01/09），01/17（指數12090）約是173.76%（01/16），01/20（指數12118）約是174.49%（01/20），01/31（指數11495）約是161.45%（01/30），02/14（指數11815）約是166.74%（02/13），上週跌129點02/21（指數11686）約是167.91%（02/20）！


*參考我們「GOWIN投資模式」書中天龍第七部 第218 - 223頁。



PS.兩個市場「106年一整年融資合計增加了610.2億元」，「107年合計減少了749億左右，已超過106年所增加的610.2億元」，就「籌碼面」來觀察，在融資斷頭過後，目前的籌碼已漸漸由之前的不安定轉趨為較安定狀態（籌碼可能逐漸從一般散戶手中流向一些大股東的手上）！*去年108年又增加了303.8億元。

*今年以來減少約146億。




<  繼續留意  >



*盤勢的看法週週具連貫性，該持續注意哪些？



1.「外資動態」：外資主導台股已久，目前仍以外資「動作」馬首是瞻，留意資金是否出現匯出現象。


*107年外資累計匯出103.4億美元，108年全年匯入156.96億美元，，金管會2/5公佈整體外資元月份淨匯入金額為12.896億美元，持續觀察新台幣升貶值變化。


2.「國際股市變化」：長期來看，美股基期仍高。

*高檔！


3.「新稅制後續發展」：企業營所稅由17%調高至20%，在稅增相對淨利減之下，預期未來可配發股利可能減少，另外股利所得稅分甲、乙案，對股市之影響。

*已於107年1/18晚上6點左右三讀通過新稅制（PS.股利新制詳細內容可利用Google查獲），觀察後續影響性，目前評估對一般參加除權息投資人在新稅制下應是利大於弊，但仍須視每個人的不同狀況而定。


4.「籌碼面變化」：當沖金額佔總成交比重一直在2成以上，顯示散戶不但勇於積極操作，也越操作越短。

*市場之前出現融資斷頭多殺多現象後，籌碼漸轉趨安定。


5.全球ETF資金水位持續走高，造成龍頭股吸睛（吸金）效應，市場中愈來愈多「專家」鼓勵投資人應以ETF為主，完全漠視投資時該有的風險觀念，導致現階段全球股市漲時助漲效果，在可預見的將來，跌時也將形成多殺多的助跌效應。

*彭淮南前總裁曾示警「小心ETF系統風險」，未來發生機率並不小，千萬小心發生「全球性的ETF金融海嘯」！之前美股大型股回落應具相關性。


6.美國貿易戰。

*持續追蹤後續相關發展。





*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：


**理財性投資標的 :

「玉山金」：收盤29.85元，107年 EPS 1.58元，7/25除權息，股票股利0.711元和現金股息0.71元，108年全年 EPS 1.73元，109年元月 EPS 0.16元。

「華南金」：收盤21.9元，107年 EPS 1.26元，8/15除權息，股票股利0.545元和現金股息0.545元，108年全年 EPS 1.31元，109年元月 EPS 0.1元。

「國泰金」：收盤41.3元，107年 EPS 3.95元，7/1除息現金股息1.5元，108年全年 EPS 4.76元，109年元月 EPS 0.76元，若拉回逢低布局。

「友達」「群創」：友達，收盤10.5元，全年 EPS約 -2元，報載彭董事長107年加碼買進自家股票約430張，前一年7/11除息現金股息0.5元；群創，收盤8.72元，全年 EPS約 -1.77元，前一年7/12除息現金股息0.06元，大股東奇美認賠出脫持股須留意，「考慮長期投資，以正金字塔型分批佈局」，急跌伺機逢低佈局。之前面板雙虎下跌持續分批加碼逢低布局，目前獲利中。

群創實施買回庫藏股追蹤:https://money.udn.com/money/story/5607/3946538
群創二度實施庫藏股:https://www.chinatimes.com/newspapers/20190821000265-260202?chdtv
群創二度庫藏股追蹤10/18:https://news.cnyes.com/news/id/4398122?utm_content=list&utm_medium=tw_stock&utm_source=cnyes_homepage

*第二度預計買回30萬張，執行買回:24.1萬張

友達實施買回庫藏股10/1:https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%80%8B%E8%82%A1-%E5%8F%8B%E9%81%94-2409-%E6%B1%BA%E8%AD%B0%E5%8D%B3%E6%97%A5%E8%B5%B7%E8%87%B311-9%E8%B2%B7%E5%9B%9E12-230608729.html
友達庫藏股追蹤11/04:https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%85%AC%E5%91%8A-%E5%8F%8B%E9%81%94%E8%B2%B7%E5%9B%9E%E8%82%A1%E4%BB%BD%E5%B7%B2%E5%9F%B7%E8%A1%8C%E5%AE%8C%E7%95%A2-095537109.html

*預計買回12.5萬張，公告已全數買回。

「金寶」：收盤14.1元，107年 EPS 0.41元，7/9除息現金股息0.3元，108年前三季 EPS 0.46元，股價上漲，拉回才考慮布局。

「鴻海」：中國投資大，受疫波及，收盤81.7元，107年 EPS 8.03元，，7/25除息現金股息4元，108年前三季 EPS 4.87元。外資107年賣超，108年開始回頭買超67.7萬張，股價若能站穩淨值才有機會往百元邁進。*PS.報載郭董107年11月份逢低買進約2.7萬張（PS.11月份最高價是81.6元，最低價是68.9元），12月買進3000張，108年1月再買進3000張，2月再買進1500張，3月再加碼2000張，4月再加碼1790張，5月再加碼1600張，6月再加碼550張，大股東看得較為長遠，顯示看好未來後勢。
上週外資賣超1.6萬張，股價拉回，出現融資增加融券減，券資比由21.73%下降到18.9%，目前融券張數7300張左右，持續觀察。
參考 : https://gowin12682.blogspot.com/2020/02/ps.html

「鴻準」：收盤60.5元，107年 EPS 6.47元，7/25除息現金股息3.2元，108年前三季 EPS 3.77元，持續觀察，急跌考慮布局。


「正新」：收盤39.15元，107年 EPS 1.09元，7/22除息現金股息1.1元，108年前三季 EPS 0.93元，獲利不佳，拉回才考慮分批佈局。

「福懋」：收盤34.3元，107年 EPS 2.82元，7/17除息現金股息2.1元，108年前三季 EPS 1.93元，觀察不急著佈局。


「東元」：收盤27.05元，107年 EPS 1.59元，7/3除息現金股息0.9元，108年前三季 EPS 1.33元，之前股價走揚，獲利超過13%以上，已全部出清一趟。
公司公告買回庫藏股，參考:https://tw.stock.yahoo.com/news/公告-董事會決議第16次申請買回東元電機股份-115045795.html。
*追蹤執行率 :
https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%85%AC%E5%91%8A-%E4%BF%AE%E6%AD%A3%E6%9D%B1%E5%85%83%E9%9B%BB%E6%A9%9F%E7%AC%AC16%E6%AC%A1%E5%BA%AB%E8%97%8F%E8%82%A1%E8%B2%B7%E5%9B%9E%E7%B8%BD%E9%87%91%E9%A1%8D-063527870.html

「億光」：收盤34.3元，107年 EPS 1.8元，8/1除息現金股息1.5元，108年前三季 EPS 1.35元，持續觀察。


「華新」：收盤14.2元，107年 EPS 3.53元，6/18除息現金股利1.2元，108年前三季 EPS 0.66元，獲利較去年衰退。

「佳格」：收盤67.3元，107年 EPS 3.25元，7/18除息現金股息2.5元，108年前三季 EPS 2.69元，股價距離一開始說的40多元，上漲幅度不小。
參考之前文章 :

「敬鵬」：收盤31.25元，107年 EPS 0.41元，配現金股息0.5元，108年前三季 EPS 1.2元，107/4/28晚間平鎮廠發生火警爆炸造成數位消防弟兄死亡，持續觀察股價變化。


**投資性投資標的(632法則) :

「光寶」：收盤45.6元，107年 EPS 3.42元，7/22除息現金股息2.92元，108年前三季 EPS 3.0元，107.11.07符合632法則。

「遠東新」：收盤28.95元，107年 EPS 2.41元，7/19除息現金股息1.8元，108年前三季 EPS 1.69元，持續觀察。
參考之前文章：

「寶成」：中國投資大，受疫情波及，收盤35元，107年 EPS 3.63元，7/8除息現金股息1.5元，108.2.12符合632法則，108年前三季 EPS 3.85元，急跌考慮布局。

*全部上市上櫃公司108年全年的EPS將於03/31公佈完畢！持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期，做為換股依據。PS.金融股則是自行公佈108年全年的EPS。




*簡單整理一下：


1.按原有節奏前進。

2.金鼠年，做好資金管控。


PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在9076點左右，而指數現在11686點，兩者仍有些「距離」，持股比重仍須嚴控，不宜持股過高。





每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。





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