2019年1月6日 星期日

01/06 股市週記：

《 蘋果下修財測，台股有反彈機會？ 》


美國Nasdaq指數，收盤6738點；台股，收盤9382點！


上週：上市加權指數-344點（-3.55%）日均量增；OTC-1.21點（-0.98%）日均量增。

外資動向：現股-170億；期貨多單-17300多口，目前持淨多單29000多口。

資券籌碼變化：融資（-4.2億），整體融資餘額為1693.4億 ; 融券（-0.4萬張），目前72.3萬張。


持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：


日KD（短）：分別是24.8，30.6，交叉往下，低檔區

週KD（中）：分別是26.3，30.1，交叉往下，低檔區

月KD（長）：分別是25.5，43.1（12月份是36.7，51.9），交叉往下

來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：


大盤指數9382:負乖離約1213點，幅度約-11.45%，目前年線在10596，年線之下。

OTC指數122.33:負乖離約19.08點，幅度約-13.49%，目前年線在141.41，十年線之下。

也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：


道瓊工業指數：負乖離約1568點，幅度約-6.27%。

Nasdaq指數：負乖離約685點，幅度約-9.23%。

S&P 500指數：負乖離約206.12點，幅度約-7.53%。

費城半導體指數：負乖離約169.81點，幅度約-12.93%。

*震盪大，上週四往下，週五再強彈。




<  融資暴減後籌碼漸安定  >


今年以來，大盤從前週0點到目前-344點，跌幅約3.55%；OTC從前週0點變成-1.21點，跌幅0.98%，外資今年在現股方面為賣超約170億。

新台幣上週貶值，目前是30.863換1美元。

外資:上週現股賣超170億，期貨多單減少17300多口，轉空操作。

上週美股在APPLE下修財測下漲跌震盪大，週四大跌台股亦跌破前低9400點，不過週五美股又出現強彈，台股週一應有機會跟進。上週融資餘額減少4億，融券餘額來到72萬張，從價量變化觀察，在融資斷頭之後的價量關係開始從背離轉趨正常，會不會出現破底翻?

 現階段的做法：「低接拉回之標的，若出現反彈急拉高時則高出部分低接之持股實現獲利，維持3～5成間動態調整持股，來回操作」。

上週的操作重點：「 趁上週盤勢回檔時加碼投資組合中拉回之標的，如:股價低於淨值的績優集團股鴻海、群創⋯，逐步趁股價拉回時買進累積存股張數，總持股比重約四到五成間」。

 市場中已經有很多績優集團股票目前的價都是回到指數七、八千點甚至更低的位階，尤其是此波融資大減後，用點心可以找到不少適合長期投資「相對便宜」的股票，逢低布局耐心等待未來收割。

*參考此篇「投資人性」之文章：
http://gowin12682.blogspot.com/2018/10/2819-11000-ps.html


如何操作 : 上週美股先跌後出現強彈，外資台股雖然賣超170億，期貨淨多單減少17300口致大盤出現拉回，OTC也呈現小幅下跌走勢(PS.外資買超107億)，不過在近期利空消息不少以及美股跌破短期底後開始出現反彈，若能持續反彈向上，不排除台股有出現破底翻之機會，APPLE股價跌深反彈，觀察領先下跌的蘋概股，若能止跌反彈仍有紅包行情可以期待，至於大方向來看還是必須留意「國際股匯市的變化以及外資的買賣超動作」。外資若能在國際股市反彈下轉偏多操作，大盤仍有機會挑戰萬點，加上之前融資大量斷頭後，去年已大幅減少749億，在籌碼轉趨安定下抱持審慎樂觀心態，不過若美股仍持續大幅往下修正或是貿易戰導致股市黑天鵝出現就必須謹慎些。





< 大盤融資維持率變化 >



來看看大盤融資維持率變化:106年9月指數10600左右時曾強調過，大盤融資維持率一直維持在175%上下附近，必須留意小心！107年6/7指數最高來到11261，始終無法越過175%，後來便出現融資追繳斷頭萬箭齊發，市場上的融資戶哀鴻遍野，10/26大盤指數來到9400點，維持率也回到142%左右。


*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況：

回顧106年10/5（收盤指數10518）大盤融資維持率是172.88%，107年2/8（指數10528）破160%來到157.59%，10/11（指數跌破萬點來到9806）是142.56%（直接詢問營業員用精業資訊查詢）首次跌破145%，12/14（指數9774）是154.4%，12/28（指數9727）回到150.4%，上週跌344點01/04（指數9382）回到146.6%！


參考我們「GOWIN投資模式」天龍八部中第七部-2 :


http://gowin12682.blogspot.com/2016/11/7th_30.html


PS.兩個市場106年一整年「融資合計增加了610.2億元」，107年合計減少了749億左右，已超過106年所增加的610.2億元，就「籌碼面」來觀察，在融資斷頭過後，目前的籌碼已漸漸由之前的不安定轉趨為較安定狀態（PS.籌碼可能逐漸從一般散戶手中流向一些大股東的手上）！上週持續減少4億。




<  繼續留意  >




*盤勢的看法週週具連貫性，該持續注意哪些？



1.「外資動態」：外資主導台股已久，目前仍以外資「動作」馬首是瞻，留意資金是否出現匯出現象。

*金管會5/4公佈整體外資4月份淨匯出金額為35.68億美元，6/5公佈整體外資5月份淨匯出金額為10.86億美元，7/5公佈整體外資6月份淨匯出金額為18.84億美元，8/6公佈整體外資7月份淨匯出金額為25.34億美元，9/5公佈整體外資8月份淨匯出金額為6.25億美元，10/5公佈整體外資9月份淨匯入金額為2.78億美元，11/5公佈整體外資10月份淨匯出金額為47.19億美元，，12/5公佈整體外資11月份淨匯入金額為21.5億美元，，1/4公佈整體外資12月份淨匯出金額為16.17億美元，107年累計已匯出103.4億美元，持續觀察新台幣升貶值變化。


2.「國際股市變化」：長期來看，美股基期高。

*震盪大，先往下後強彈！


3.「新稅制後續發展」：企業營所稅由17%調高至20%，在稅增相對淨利減之下，預期未來可配發股利可能減少，另外股利所得稅分甲、乙案，對股市之影響。

*已於107年1/18晚上6點左右三讀通過新稅制（PS.股利新制詳細內容可利用Google查獲），觀察後續影響性，目前評估對一般參加除權息投資人在新稅制下應是利大於弊，但仍須視每個人的不同狀況而定。


4.「籌碼面變化」：當沖金額佔總成交比重愈來愈高，一直在2成以上，顯示散戶不但勇於積極操作，也越操作越短。

*市場出現融資斷頭多殺多現象後，籌碼漸轉趨安定。


5.全球ETF資金水位持續走高，造成龍頭股吸睛（吸金）效應，市場中愈來愈多「專家」鼓勵投資人應以ETF為主，完全漠視投資時該有的風險觀念，導致現階段全球股市漲時助漲效果，在可預見的將來，跌時也將形成多殺多的助跌效應。

*彭淮南前總裁曾示警「小心ETF系統風險」，未來發生機率並不小，千萬小心發生「全球性的ETF金融海嘯」！之前美股大型股回落應具相關性。


6.美國貿易戰。

*正式開打，持續追蹤後續相關發展。





*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：

除了之前的投資標的（PS.可往前查看）持續追蹤外，新的一年適時調整標的。


「玉山金」：收盤20.2元，今年前11月EPS 1.47元，「已於7/26除權除息，配現金股息0.6126元+股票股利0.6126元」，之前9月初賣出的股子，已補回，獲利約7%，之前20.6元補回的股子和20.35到19.65元逢低買進的部位，已於21.2及21.25元先出一趟，獲利約4.2%。連續急跌則考慮逢低承接回來。

 「華南金」：收盤17.4元，今年前11月EPS 1.19元，「已於8/16除權除息，配現金股息0.5元+股票股利0.45元」，若拉回逢低布局。


「友達」「群創」：友達，收盤11.9元，前3季 EPS約 1.03元，「已於7/12除息，配現金股息1.5元」，報載彭董事長近2個月買進自家股票約430張；群創，收盤9.70元，前3季 EPS約0.29元（Q3 轉虧為盈），「已於7/11除息，股息0.8元」。「11～8元是自己考慮的長線佈局價位，以正金字塔型分批佈局」，急跌伺機逢低佈局，群創下跌已持續分批加碼存股起來。

「金寶」：收盤9.94元，前3季 EPS 0.32元，「已於7/4除息，配現金股息0.308元」，之前股價急拉爆出較大的成交量，加上融資增加，股價來到11元以上，獲利約8%已先出一趟。

「南紡」：收盤11.6元，前3季 EPS 0.69元，「已於8/9除息，股息0.36元」，之前完全填息後又上漲，已先獲利4%賣出一趟。

「光寶」：收盤40.65元，前3季 EPS 2.34元，「已於8/10除息，現金股息2.92元」，走勢強。

「鴻海」：收盤67.6元（PS.淨值約83元），前3季 EPS 3.95元（應該是以現金減資前之股本計），「首度現金減資20%+現金股息2元」，目前漲跌端看外資臉色，107年持續賣超，若外資能轉為買超，將有機會逐步探底成功，現階段做法仍是趁股價拉回時採取逢低加碼累積存股，因為與淨值還是相差了15元左右。*報載郭董11月份逢低買進約2.7萬張（PS.11月份最高價是81.6元，最低價是68.9元）。

「鴻準」：收盤58.9元，前3季 EPS 3.82元，「已於7/25除息，配現金股息3.6元」，持續觀察。

「正新」：收盤41.2元，前3季 EPS 0.93元，「已於7/13除息，配現金股息1.8元」，已參加除息，之前完全填息後持續上漲時已先獲利一趟，Q3獲利不佳，拉回才考慮分批佈局。


「福懋」：收盤33.9元，前3季 EPS 2.72元，「已於7/18除息，股息1.9元」，先觀察不急著佈局。

「東元」：收盤17.0元，前3季 EPS 1.24元，「已於7/5除息，股息0.86元」，已逢低持續加碼存股起來，此波上漲最高Up到19.1元後拉回，觀察是否打底完成，12/22公司公告買回庫藏股，參考:https://tw.stock.yahoo.com/news/公告-董事會決議第16次申請買回東元電機股份-115045795.html。

「億光」：收盤28.9元，前3季 EPS 1.48元，「已於8/1除息，配現金股息3元」，外資花旗環球證券調降未來目標價到18元，繼續觀察，外資常是反指標，急跌留意佈局時機。

「遠東新」：收盤28.25元，前3季 EPS 2.17元，「已於7/19除息，配現金股息1.2元」，持續觀察。
參考之前文章：
 http://gowin12682.blogspot.com/2018/08/632-140282337ps.html

 「統一實」：收盤12.1元，前3季 EPS 0.8元，「已於7/9除息，現金股利0.5元」，持續觀察。

 *之前曾操作過的一檔標的，股價從5月份那時的27元大幅回檔下來，再把它列出：
「華新」：收盤16.1元，前3季 EPS 3.16元。持股平均成本約15.2元，之前逢拉高已分批出清一趟，獲利約13%，資金換股到其他股票上。PS.賣得過早，此波最高上漲到19.45元。

「佳格」：收盤48.5元，前3季 EPS 2.4元，「已於7/31除息，配現金股息2元」，持續觀察。
參考之前文章 :

「敬鵬」：收盤36.4元，前3季 EPS 0元，「已於7/31除息，現金股利2.25元」，107/4/28晚間平鎮廠發生火警爆炸造成數位消防弟兄死亡，持續觀察股價變化。

*全部上市上櫃公司今年Q3的EPS已於11/14公佈完畢！持續追蹤手中標的Q3 EPS是否符合預期，做為換股依據。PS.金融股則是已自行公佈今年前11月的EPS。


*PS. 第1141期的今周刊「贏家這樣挑跌過頭的股票」，介紹我們GOWIN投資模式～Go,Win!「投資組合標的選股法：632法則範例和Excel投資檢核表篩股法」，如後






*簡單整理一下：


1.紅包行情仍有機會，逢低佈局。

2.持股比重不超過五成。


PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在8679點左右，而指數現在9382點，兩者仍有些「距離」，持股比重仍須嚴控，不宜持股過高。


每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。



於

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