2022年12月31日 星期六

續談面板雙虎

 

 【 續談面板雙虎，迎接2023 】


先講結論，面板雙虎可以持續「另類存股」，迎接2023！


今天是2022（111）年最後一天，我們再來談談「面板雙虎」。之前，在「現金股息」和「現金減資比例」出爐後，於05/14寫了一篇試算成本的文章，當時我們是以05/13的收盤價計算，在配發「現金股息和現金減資」後的成本價位和張數（股數）會變成多少。

我們來計算一下，從05/13到12/30的縮水幅度（跌幅）有多少：


【友達】：05/13是17元、「現金股息1元 + 現金減資2元」、12/30收盤15元


配發1元現金股息後成本：17 - 1 = 16元

現金減資2元後的成本：（16 - 2）/ （1 - 0.2）= 17.5元

05/13到年底（12/30）的跌幅：（15 - 17.5）/  17.5 = -14.29%


【群創】：05/13是13.45元、「現金股息1.05元 + 現金減資0.95元」、12/30收盤11.05元


配發1.05元現金股息後成本：13.45 - 1.05 = 12.4元

現金減資0.95元後的成本：（12.4 - 0.95）/ （1 - 0.095）= 12.652元

05/13到年底（12/30）的跌幅：：（11.05 - 12.652）/  12.652 = -12.66%



也來看看這一年來（從110年底～現在），如果買進一張友達或群創的市值縮水了多少（PS.買進手續費暫不計入），並和大盤指數跌幅做個比較：


【友達】：110年底價位是22.9元、111年底收盤價15元、每張股票配發現金股息1000元和領回現金減資2000元、股票由一張（1000股）變成800股。

110年底成本：22.9 * 1000 = 22900

111年底市值：15 * 800 = 12000

領到的金額：1000 + 2000 = 3000

市值縮水：12000 + 3000 - 22900 = -7900

市值縮水幅度（跌幅）：（ 12000 + 3000 - 22900 ）/ 22900 = -34.50%



【群創】：110年底價位是19.6元、111年底收盤價11.05元、每張股票配發現金股息1050元和領回現金減資950元、股票由一張（1000股）變成905股。

110年底成本：19.6 * 1000 = 19600

111年底市值：11.05 * 905 = 10000

領到的金額：1050 + 950 = 2000

市值縮水：10000 + 2000 - 19600 = -7600

市值縮水幅度（跌幅）：（ 10000 + 2000 - 19600 ）/ 19600 = -38.78%



【大盤指數】：大盤110年底指數是18218、111年收盤指數為14137，這一年來指數下跌4081點，跌幅約22.4%。

算式：（ 14137 - 18218 ）/ 18218 = -22.4%



雙虎這一年來的跌幅分別為34.50%、38.78%，對比大盤的跌幅（22.4%）皆多出10%以上。




我們從幾個面向來解析：


一、【股價淨值比】：「友達」Q3淨值25.69元、假設Q4 EPS仍是虧損1塊多，淨值若落在24元左右（PS.保守估計），預估的股價淨值比約為0.625倍；「群創」Q3淨值27.95元、假設Q4 EPS仍虧損1塊多，淨值若落在26元左右（PS.保守估計），預估的股價淨值比約為0.425倍，皆低於1倍，屬於低股價淨值比股。

二、【股利政策】：友達，之前公司已宣告明後兩年的每股股息合計不會低於3.5元，以目前15元的股價來看，股利相當不錯；群創，大都會參考同業友達的股息發放，預期應也有股息可領，相對目前的低股價，配發的股利應該可以期待。

三、【股性】：從歷史走勢觀察，它們股性相當活潑，具敢漲敢跌特性，漲跌幅度通常都會超過大盤。從上面大盤近一年跌幅22.4%，雙虎跌幅都多出大盤10%以上，未來盤勢一旦走穩反彈，漲幅也可能會超過大盤許多。

四、【公司高層看法】：友達彭董之前曾表示，公司積極推動雙軸轉型發展，改變市場對純面板製造公司之印象，但「疫情、戰爭、通膨」同時發生，從沒經歷過這樣「三管齊下」的景氣循環，也是過去10年來最嚴重的一次，整體市場終端需求呈現斷崖式衰退，轉型成效需在幾年之後才能顯現，不過在面板報價跌勢已連續調整五季，在各大廠持續降低供給下，市場庫存逐漸消化，預估在明年（112年）Q2左右，庫存有機會回到健康水準，並回復到季節循環，逐步往正向發展；而群創董事長對明年的看法，又比友達更樂觀些，近期除了電視面板有急單外，IT面板也出現短期急單⋯⋯⋯，並看好明年Q3迎接傳統旺季。


結論：


綜合上述幾個面向，雙虎今年在營運上遭遇逆風大幅衰退，呈現「轉盈為虧」的一年，近幾年雖持續積極轉型，短期間卻仍看不出成效，整體獲利也受到面板報價下跌影響，不過逐漸增加車載、醫療、工商業智慧應用⋯⋯等毛利率較高產品之比重，往優化獲利方向前進，轉型成效有機會在未來幾年後逐步顯現，屆時整體獲利將愈來愈不受純面板報價起伏所影響。

至於「三管齊下」方面，「疫情」似乎越來越接近尾聲了、「俄烏戰爭」已持續十個月，結束應是早晚的事，一旦戰事結束，「重建商機」也不容小覷、至於「通膨」狀況，應該也有機會逐漸緩解，再從雙虎高層的「審慎樂觀」看法觀察，明年Q1虧損幅度若能縮小、Q2接近損益兩平水準，下半年則有機會呈現「轉虧為盈」，相信股價也不會寂寞（PS.股價往往會提前反映）。

我們屬於長期投資 + 波段操作，大盤在今年（111年）下跌4千點後，對112年整年度而言，應有機會吹起反攻號角出現反彈，而今年跌幅皆超過3成的雙虎，在虧損逐漸縮小或轉虧為盈下，配合大盤的反彈走勢，股價可望走出谷底陰霾，未來漲幅超過大盤機會亦大，仍值得逢低分批布局「另類存股」。




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2022年12月29日 星期四

博客來網路書店排名

 

【 博客來網路書店排名 】



感謝大家的熱情支持！


我們「GOWIN投資模式 《增修版》作者簽名版」這本書，12/28進入博客來網路書店「新書排行榜」的第45名！



謝謝大家把這本台股參考書，推薦給有投資股票的朋友參考，感恩！

一起加油💪！





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2022年12月26日 星期一

《 Q&A 》：「風險」不同

 【 Q&A：「風險」不同 】


有位年輕粉絲提到，在部落格看過一篇我以前的文章，我寫我在大展證券服務的時候，有認購我們大展的股票，上櫃之後，便全部出清⋯⋯，主要的考量是「風險」問題。

以前演講分享時，有時也會提到這個「賣股」的故事。話說當年，大展證券有上市櫃計劃，逐年讓我們員工認股，價格大約在12～14元左右，我每次都有認購，幾年下來，扣除配股配息後的成本，已變得更低，後來順利完成上櫃掛牌，掛牌後大約一年左右時間，股價漲到27塊多，我便把它出掉，將資金轉移到較大型公司的股票。

當年的想法很簡單，因為我領的是大展的薪水，並沒有其它的收入，手上又累積了不少張大展的股票（大約80張左右，佔當時的持股比重算高），它每天的成交量很小，心想若是公司出現什麼突發狀況，可能會造成股價大幅波動往下跌，不但手中股票可能變現不易（流動性風險），市值也會大縮水，更嚴重的話，甚至連薪水都可能會領不到，股價薪水兩頭空狀況若發生，對我的「風險」實在太高，所以在股價一波漲勢下獲利超過一倍，便決定把大展股票都賣掉，再把那筆錢投資到其它的股票上，對當年的我來說是比較安全的做法。

粉絲的問題是，他有一位已在台積電工作幾年的好朋友，存了一點錢，不想把錢全放在銀行裏面領微薄的利息，也想做一下投資理財，但是對股票市場和基金都不熟悉，只買他們公司（台積電）的股票，粉絲曾跟這位好朋友提到我的故事給他參考，可是又覺得好像哪裡怪怪的，問我是不是這位朋友不應該把領到的薪水拿去買台積電？他想知道朋友這樣做的風險，是不是如我在大展時一樣？

根據粉絲所述，這位年輕朋友的投資屬性應該是偏屬相當保守，對金融市場和股票研究並不感興趣，他比較了解的就是自家公司的營運狀況，由於不想花太多時間在不懂的股票市場和基金上面，所以單純地只買進台積電（他最熟悉的公司）股票⋯⋯⋯。


這位朋友雖然和我一樣都是買進自家公司股票，但他的「風險」跟我在大展工作時買大展股票的「風險」，並不相同！


一、公司產業地位不同：「大展證券」是一家中小型企業，而且在金融產業中，相對只是一家小公司，並非產業中具相當競爭力的公司；而「台積電」是全球晶圓代工產業中，位處領先地位的龍頭企業，已是業界最「德高望重」的國際級企業。

二、投資屬性不同：當年我的投資屬性偏屬積極，對股市具濃厚興趣，對數字跳動充滿熱情；而這位年輕朋友相當保守，要求的不是高報酬，而是長期穩健的增值。

三、投入金額比重不同：我幾乎是把所有的薪水都投入股票市場（包含大展證券和其他上市櫃股票）；而這位朋友只是從薪水中提撥部分金額買進台積電股票存起來。

四、投資理財性質不同：當年的我，在股市是以「錢 => 股票 => 錢 => 股票 => 更多錢」為首要目標，是投資性質，甚或投機、而非理財；這位年輕朋友比較像是長期投資理財規劃、一步一步儲蓄和存股的概念。

簡單從上述幾點可以看出，兩個人雖然都是買進自己所服務的公司股票，但他和我「當年的風險」完全不同！畢竟台積電已是該產業難以憾動的龍頭公司，每天的成交量夠大，不會產生哪天欲變現時的流動性風險問題，逐步慢慢買進台積電這樣的理財方式，讓他相對安心，可以更專心於本業工作上，應該算是比較適合他的方式，或許未來在投資增值績效上，不見得會是最佳，但對他這類投資屬性的人來說，如果因為選股買股買到一顆心七上八下忐忑不安，最後的結果反而會變得更糟。

這位朋友該留意的，是買進時如何把成本降低，若仍不想花點時間觀察股價變化，可以採取定期定額、定期不定額（價格高時少買一點股數，遇到下跌時價格低時多買一點）方式來長期理財。如果可以利用年輕時撥些時間閲讀財經相關書籍，加強正確的投資理財知識，未來隨著年紀增長在存款愈來愈多後，做好下階段更全面更適合的理財規劃。

另外，上述的狀況，若換成是在台積電已服務許多年且已擁有一定資產（PS.投資屬性亦屬相當保守、錢存在銀行又覺得利息無法對抗通膨、對股票市場的公司都不熟、最熟悉最有信心的就是自家台積電公司），在資產配置上，我覺得可以再做些調整，像說，如果已是銀髮族，也擁有自住的房產（無房貸），也做好足夠的醫療、長照等保險的朋友，除了投資台積電之外，如果想把風險再分散一點，在資產配置上可以布局一些美國公債、或是等下次股災來臨時，逢低分批買進一些國內外具代表性的ETF（例如，國內的台灣50、美國的SPDR標普500指數ETF）⋯⋯等風險性（長期）較為不高的金融股債商品，這樣股債的搭配，可以將風險再降低一些，未來退休後有固定的收益以支應日常生活開銷，應是可行的配置方向。


結語：

投資屬性和資產多寡不同，在資產配置上的做法自然不同，隨著年齡和資產的增長，在配置上也應該要適時的調整。

不同的人、不同的階段，在理財規劃上都可能不盡相同，愈早進行理財規劃，並做好不同階段的資產配置調整，應該有機會達成退休年金自給自足目標。

我們書中強調的～「理財先理心、投資亦同」！投資要投得自己「心安」，這點相當重要！

相信一定也有很多在大型績優集團公司（ex.台塑、鴻海、台達電⋯⋯等）認真工作打拼的朋友，跟上述的個案狀況類似，並沒有太多的時間或是不想花太多時間在投資上，也不放心銀行理專所推薦的國內海外基金，可以參考一下這篇文章，找出自己安心且適合自己的理財規劃方向、做好不同階段的資產配置。



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2022年12月25日 星期日

逢低建立投資組合，迎接2023行情

                                                                                     

  • 12/25 股市週記：

《 逢低建立投資組合，迎接2023行情！》


美國Nasdaq指數，收盤10497點；台股，收盤14271點！

上週：上市加權指數-256點（-1.77%）日均量增；OTC-3.72點（-1.99%）日均量縮。

外資動向：現股賣超約346.2億；期貨淨多單增加6600多口，目前淨多單13400多口。

資券籌碼變化：融資（-17.96億），整體融資餘額為2270億 ; 融券（-1.55萬張），目前約75.8萬張。

持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：


日KD（短）：分別是23.1，22.6

週KD（中）：分別是72.7，68.3

月KD（長）：分別是26.7，25.9（11月底是23.8，25.5）

*之前提醒過：月KD處90以上高檔區，高檔鈍化須小心，果然出現拉回！
整理幾個月後，於110年12月份月KD交叉往上後再交叉往下，目前在低檔區交叉往上。


來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：


大盤指數14271：負乖離約1371點，幅度約-8.76%，目前年線在15642。

OTC指數182.84：負乖離約11.09點，幅度-5.72%，目前年線在193.93。

*之前:乖離率皆已超過+20%，須小心！去年5/16當週果然大跌拉回，08/09-08/20此2週也下跌1184點。目前負乖離逐漸縮小，拉回整理後有機會再往上。



也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：


道瓊工業指數：正乖離約411點，幅度約+1.25%。

Nasdaq指數：負乖離約1677點，幅度約-13.77%。

S&P 500指數：負乖離約247.26點，幅度約-6.04%。

費城半導體指數：負乖離約365.17點，幅度約-12.59%。

PS.2021年全年漲幅：道瓊工業工業 +18.7%、Nasdaq +21.4%、S&P 500 +26.9%、費半 +41.2%

 *之前提醒:指數處於歷史高檔附近、正乖離也大，須小心拉回！

前波拉回時，提到費半和Nasdaq 負乖離率分別超過26%、21%，S&P 500也超過13%，負乖離率大，有機會出現跌深後的反彈，爾後四大指數果然反彈。

之前費半負乖離率來到-31.57%，果然也出現跌深後的反彈。



108年大盤上漲2269點，漲幅23.33%，109年漲2735點，漲幅22.8%，110年再漲3486點，漲幅23.7%；OTC108年上漲25.82點，漲幅20.9%，109年漲34.74點，漲幅23.26%，110年再漲53.45點，漲幅29.0%。今年以來目前大盤-3947點，幅度-21.7%；OTC目前 -54.71點，幅度-23%。

外資108年在現股方面買超約2781億，109年賣超5305億（PS.11月和12月轉為買超1810億），110年賣超5027億（PS.11月和12月轉為買超885億），今年以來目前是賣超1兆2582億。

新台幣上週貶值，目前是30.712換1美元。PS.109年全年升值1.598元，升幅5.6%，110年全年升幅2.95%。

外資:上週現股賣超約346.2億，期貨淨多單增加6600多口，上週中性偏空操作。

110年整年度2個市場融資大幅增加1141億元，今年以來已減少1365億左右，2個市場目前的融資餘額約2270億元，短期的籌碼面在殺融資斷頭後已逐漸穩定。之前一再強調「籌碼面必須非常小心，從長期投資角度觀察，融資大增，其中或許有市場主力的借力使力拉抬作用，但散戶積極投入 ，就過往經驗，把時間拉長來看，使用融資的散戶還是難逃主力養套殺的命運」，不得不謹慎些，就像110年05/10-05/21這2週盤勢震撼教育 融資大幅減肥572億，市場還出現違約交割，08/09-08/20這2週下跌1184點，融資也大減372.5億。過年前指數拉回，3週融資也減了約234億。111年9月和10月大盤下跌2000多點，融資約減了380億(2個市場)。

PS.兩個市場「106年一整年融資合計增加了610.2億元」，「107年合計減少了749億元」，「108年又增加了303.8億元」，「109年發生新冠肺炎股災先大減之後又轉為大增505.4億元」，「110年融大幅增加了約1141億元」，今年以來到目前為止約減少1365億元。


美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」上週道瓊上漲其餘下跌，台股大盤下跌，OTC下跌。

《市場觀察》：上市大盤109年全年成交金額創下49.18兆元歷史天量，110年再創歷史天量，成交金額約為95.51兆，110年期間05/14當週的日平均成交金額高達6195億元，其中05/12當日創7828億元歷史天量且高低震盪加劇，05/14該週成交量再創3.1兆元歷史大量，當沖比重超過4成，05/20還來到5成左右，7月份成交金額達12.38兆元再創歷史的當月天量，OTC也是一樣熱絡，市場交易資金相當充沛。
我們從長期投資穩健增值觀點來看，高檔爆出天量代表市場短期（當時）火熱，但從另一角度觀察，投資人不斷積極投入及當沖交易，也表示籌碼面並不安定，千萬不要盲目追高讓自己的財富被主力分配走，須步步為營。
PS.110年8月底9月份成交金額開始出現「萎縮」現象～低於3000億元！未來或有再戰高點可能。*元月份01/05果真再創18619歷史新高點。




*台股01/05創下歷史新高18619，之後隨著國內疫情升溫以及美股拉回和烏俄問題⋯⋯等「內憂外患」出現拉回 !

美股四大指數破底反彈後，近期雖出現拉回，不過已較之前的震盪平穩許多。俄烏戰爭已持續10個月，落幕應是早晚的事，未來一旦結束，將出現龐大的「重建商機」，台股在融資斷頭籌碼大量殺出後，加上一波波放空限制的政策，籌碼面逐漸安定，只要美股持續走穩，在國安基金護盤下可望逐步走穩，外資今年已賣超超過1.25兆元，不過近7週外資買超1661億，指數從12629反彈至15152，上漲了2523點後，出現拉回亦屬正常，可以挑選好股逢低分批建立投資組合布局2023年行情，但仍須提防任何「股市黑天鵝」無預期現蹤而造成市場出現大殺融資之可能性，現階段我們就是盯緊國際股市變化，尤其是美股走勢變化，並做好適合自己的適當持股比重（參考書中的6項指標，持股比重不讓自己有過度壓力也是重點）。



**參考，天龍第八部應用 :

 04/29統計「指數漲跌幅」和「融資增減幅」變化：


**從01/05高點18619下來至09/30的「指數跌幅」和「融資減幅」統計：https://gowin12682.blogspot.com/2022/10/0930.html



*現階段的操作：「美股反彈後出現拉回，但走勢已較先前平穩，而台股在指數反彈2523點後，出現拉回整理也是正常，融資餘額近4週增加約57億，適度拉回整理或許可以走更遠，目前類股輪動格局未變，在前波殺融資斷頭後，籌碼面漸安定，大盤融資維持率已逐漸走穩，又有國安基金護盤，可以利用盤勢拉回時建立投資組合來布局2023年行情，對我們長期投資者來說，逢低分批布局，運用正金字塔型方式增加持股，以基期相對較低的績優集團公司建立投資組合，持續做好適當的持股比重（本身較沒有壓力的持股比重），面對短期的盤勢變化平常心以對，趁股價在低檔區時承接參與除權息，股息再投入，耐心等待開花結果到來，切忌持股滿檔使用融資all in」。





< 大盤融資維持率變化 >



*大盤指數與融資維持率變化狀況：

上週下跌256點，12/23指數14271，目前融資維持率大約是156.3%！


PS.109年「股市黑天鵝（新冠肺炎）」現蹤，3月份市場大殺融資斷頭，03/19大盤最低殺到8523點，維持率也回到136%以下（理想的進場佈局時點）。
PS.110/02/19大盤融資維持率182.18%，來到偏高區位置，提醒小心出現拉回，02/26果然出現大跌498點，04/08又來到187.53%處於偏高區，果然05/14當週大跌1457點。
PS.07/04股市週記曾提醒07/02大盤融資維持率曾來到188.76%偏高區，7月份月KD出現交叉往下後，8月08/09-08/20這2週下跌1184點，融資也出現大減。

PS.111年10/13最低來到137.23%低檔區!


*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：


**理財性投資標的 :

「玉山金」：收盤24.1元，109年全年 EPS 1.43元，08/31除權息 現金股息0.61元和股票股利0.61元，已持有十多年，持續抱著，去年全年EPS 1.54元 ，已於07/28除權除息 現金股息0.67元和股票股利0.67元，前11月EPS 1.02元，逢低分批布局。

「國泰金」：收盤41.15元，去年全年EPS 10.32元，已於07/04除息現金股息3.5元，前11月EPS 3.43元，逢低分批布局。

「正新」：收盤33.75元，110年EPS 1.63元，已於07/25除息現金股息1.2元，前三季 EPS是1.24元，抱持長期投資心態 逢低分批布局，以「最熟悉股投資法」來操作，外資近期賣超股價向下修正，若轉為買超，股價應仍具向上動能。https://gowin12682.blogspot.com/2022/06/355.html

「福懋」：收盤26.3元，屬績優集團股，110年EPS 1.27元（111年Q2淨值約36.61元），已於07/26除息現金股息1元，前三季 EPS是1.89元，目前股價離淨值36.61元仍差一大段，長期投資應不吃虧，使用「最熟悉股投資法」操作。

「友達」：收盤15.4元，股價從35.55元拉回，110年EPS為6.44元（111年Q3淨值尚未公告），前三季 EPS是 -1.28元，公司看法偏向審慎，今年現金股息1元外加現金減資2元，2023和2024 兩年股息至少3.5元，已於07/04除息1元，08/05已入帳，減資退還款發放日是10/11，電視面板報價10月下旬已出現反彈小漲，持續追蹤，逢低分批布局。

「群創」：收盤11.1元，股價從32.55元拉回，110年EPS 5.53元（111年Q3淨值尚未公告），前三季 EPS是 -1.5元，公司原本對今年營運看法是漸入佳境 倒吃甘蔗，偏向審慎樂觀，不過07/28已修正原先之看法。今年現金股息1.05元外加現金減資0.95元，已於07/11除息1.05499元，08/10已入帳，減資退還款發放日是10/14，電視面板報價10月下旬已出現反彈小漲，持續追蹤，逢低分批布局。

***面板雙虎相關操作，隨時更新於Part.2：

「統一實」：17.05元，屬低價集團股，去年EPS 1.17元，已於06/30除息現金股息1元，前三季 EPS 1.43元，近幾季業績有逐漸成長趨勢，不過11月分營收出現衰退須留意，持續追蹤。

「佳格」：收盤39.4元，110年 EPS 2.7元，是一家績優健康食品公司，已於07/21除息現金股息1.9元。前三季 EPS是1.07元，獲利衰退 ! 股價基期低，慢慢分批正金字塔型佈局，長期投資應不吃虧。https://gowin12682.blogspot.com/2022/06/blog-post_15.html

**符合的投資性投資標的（632法則） :

持續追蹤中

「遠東新」：收31.55元，屬績優集團股，去年EPS 1.94元，已於07/28除息現金股息1.5元，前三季 EPS 1.63元，業績有逐漸成長趨勢，持續追蹤。



*全部上市上櫃公司111年Q3 EPS 已於11/14前公布，持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期，做為換股依據。


PS.金控股自結獲利111年前11月份EPS：






*簡單整理一下：


1.適度拉回整理走更遠。

2.逢低布局迎接2023行情！


PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在11160點左右（PS. 109/03/19指數最低來到8523點，當時跌破十年平均線），而現在14271點，兩者「距離」仍有3111點。



每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。





財務自由，我行你也行

 

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2022年12月22日 星期四

分享一個小秘密

 【 簽名時的「小秘密」】


之前已先約好時間，過去商周為《增修版》簽名，出版社也會準備簽書用筆。

我非常認真的看待「親簽」這件事，當天特別慎重地帶著一支全新未曾使用過的萬寶龍鋼珠筆在身上。

到達公司後，簽第一本書時，用的是出版社預先準備的筆，但簽了名之後覺得不怎麼理想（PS.金色、字體較粗），跟出版社表明後，並表示自己有帶鋼珠筆過來，試簽看看效果如何？

大家一致認為鋼珠筆簽名的效果較一般簽名用筆更佳、更適合這本《增修版》。

所以，第二本開始直到完成，都是用萬寶龍鋼珠筆（黑色、字體較細）親簽。

結果，第一本簽名的那本《增修版》就成了獨一無二的「籤王」。


粉絲們如果「幸運地」買到這本「籤王」，也覺得簽得不怎麼好看，可以私訊我，我用鋼珠筆再為您簽名，或是重新親簽一本和您交換皆可。

衷心期盼，這本充滿濃濃玫瑰金色調的《增修版》，能在2023年新的一年，為您帶來滿滿的投資金（收益），陪伴您資產逐年穩健增長。


GOWIN投資模式，Let’s Go Win Together.



「財務自由，我行你也行」，我們一起加油！


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2022年12月18日 星期日

逢低分批布局2023行情

                                                                                    

  • 12/18 股市週記：

《 逢低分批布局2023行情！》


美國Nasdaq指數，收盤10705點；台股，收盤14528點！

上週：上市加權指數-176點（-1.2%）日均量縮；OTC-1.58點（-0.84%）日均量縮。

外資動向：現股賣超約203.6億；期貨淨多單減少2200多口，目前淨多單6700多口。

資券籌碼變化：融資（+3.38億），整體融資餘額為2288億 ; 融券（+0.36萬張），目前約77.4萬張。

持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：


日KD（短）：分別是28.8，33.6

週KD（中）：分別是76.5，66.1

月KD（長）：分別是28.4，26.5（11月底是23.8，25.5）

*之前提醒過：月KD處90以上高檔區，高檔鈍化須小心，果然出現拉回！
整理幾個月後，於110年12月份月KD交叉往上後再交叉往下，目前在低檔區交叉往上。


來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：


大盤指數14528：負乖離約1195點，幅度約-7.60%，目前年線在15723。

OTC指數186.56：負乖離約8.47點，幅度-4.34%，目前年線在195.03。

*之前:乖離率皆已超過+20%，須小心！去年5/16當週果然大跌拉回，08/09-08/20此2週也下跌1184點。目前負乖離逐漸縮小，拉回整理後有機會再往上。



也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：


道瓊工業指數：正乖離約61點，幅度約+0.18%。

Nasdaq指數：負乖離約1563點，幅度約-12.74%。

S&P 500指數：負乖離約250.37點，幅度約-6.1%。

費城半導體指數：負乖離約291.11點，幅度約-9.94%。

PS.2021年全年漲幅：道瓊工業工業 +18.7%、Nasdaq +21.4%、S&P 500 +26.9%、費半 +41.2%

 *之前提醒:指數處於歷史高檔附近、正乖離也大，須小心拉回！

前波拉回時，提到費半和Nasdaq 負乖離率分別超過26%、21%，S&P 500也超過13%，負乖離率大，有機會出現跌深後的反彈，爾後四大指數果然反彈。

之前費半負乖離率來到-31.57%，果然出現跌深後的反彈。



108年大盤上漲2269點，漲幅23.33%，109年漲2735點，漲幅22.8%，110年再漲3486點，漲幅23.7%；OTC108年上漲25.82點，漲幅20.9%，109年漲34.74點，漲幅23.26%，110年再漲53.45點，漲幅29.0%。今年以來目前大盤-3690點，幅度-20.3%；OTC目前 -50.99點，幅度-21.5%。

外資108年在現股方面買超約2781億，109年賣超5305億（PS.11月和12月轉為買超1810億），110年賣超5027億（PS.11月和12月轉為買超885億），今年以來目前是賣超1兆2236億。

新台幣上週貶值，目前是30.71換1美元。PS.109年全年升值1.598元，升幅5.6%，110年全年升幅2.95%。

外資:上週現股賣超約203.6億，期貨淨多單減少2200多口，上週偏空操作。

110年整年度2個市場融資大幅增加1141億元，今年以來已減少1347億左右，2個市場目前的融資餘額約2288億元，短期的籌碼面在殺融資斷頭後已逐漸穩定。之前一再強調「籌碼面必須非常小心，從長期投資角度觀察，融資大增，其中或許有市場主力的借力使力拉抬作用，但散戶積極投入 ，就過往經驗，把時間拉長來看，使用融資的散戶還是難逃主力養套殺的命運」，不得不謹慎些，就像110年05/10-05/21這2週盤勢震撼教育 融資大幅減肥572億，市場還出現違約交割，08/09-08/20這2週下跌1184點，融資也大減372.5億。過年前指數拉回，3週融資也減了約234億。111年9月和10月大盤下跌2000多點，融資約減了380億(2個市場)。

PS.兩個市場「106年一整年融資合計增加了610.2億元」，「107年合計減少了749億元」，「108年又增加了303.8億元」，「109年發生新冠肺炎股災先大減之後又轉為大增505.4億元」，「110年融大幅增加了約1141億元」，今年以來到目前為止約減少1347億元。


美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」上週下跌，台股大盤下跌，OTC下跌。

《市場觀察》：上市大盤109年全年成交金額創下49.18兆元歷史天量，110年再創歷史天量，成交金額約為95.51兆，110年期間05/14當週的日平均成交金額高達6195億元，其中05/12當日創7828億元歷史天量且高低震盪加劇，05/14該週成交量再創3.1兆元歷史大量，當沖比重超過4成，05/20還來到5成左右，7月份成交金額達12.38兆元再創歷史的當月天量，OTC也是一樣熱絡，市場交易資金相當充沛。
我們從長期投資穩健增值觀點來看，高檔爆出天量代表市場短期（當時）火熱，但從另一角度觀察，投資人不斷積極投入及當沖交易，也表示籌碼面並不安定，千萬不要盲目追高讓自己的財富被主力分配走，須步步為營。
PS.110年8月底9月份成交金額開始出現「萎縮」現象～低於3000億元！未來或有再戰高點可能。*元月份01/05果真再創18619歷史新高點。




*台股01/05創下歷史新高18619，之後隨著國內疫情升溫以及美股拉回和烏俄問題⋯⋯等「內憂外患」出現拉回 !

美股四大指數破底反彈後，近期雖出現拉回，不過看來已較之前的震盪平穩許多。俄烏戰爭已持續九個月，落幕應是早晚的事，未來一旦結束，將出現龐大的「重建商機」，台股在融資斷頭籌碼大量殺出後，加上一波波放空限制的政策，籌碼面逐漸安定，只要美股持續走穩，在國安基金護盤下可望逐步走穩，外資今年已賣超超過1.2兆元，不過近6週外資買超2007億，指數從12629反彈至15152，上漲了2523點，近期出現拉回亦屬正常，正好可以挑選好股逢低分批布局2023年行情，但仍須提防任何「股市黑天鵝」無預期現蹤而造成市場出現大殺融資之可能性，現階段我們就是盯緊國際股市變化，尤其是美股走勢變化，並做好適合自己的適當持股比重（除了參考書中的6項指標外，持股比重不讓自己有過度壓力也是重點）。



**參考，天龍第八部應用 :

 04/29統計「指數漲跌幅」和「融資增減幅」變化：


**從01/05高點18619下來至09/30的「指數跌幅」和「融資減幅」統計：https://gowin12682.blogspot.com/2022/10/0930.html



*現階段的操作：「美股反彈後近期出現拉回，但走勢已較先前平穩，而台股在指數反彈2523點後，最近2週出現拉回，融資餘額近3週也增加約75億，適度拉回整理或許可以走更遠，目前類股輪動格局未變，在前波殺融資斷頭後，籌碼面漸安定，大盤融資維持率已逐漸回升走穩，又有國安基金護盤，外資近6週買超2007億元，金虎年尾巴行情值得期待，對我們長期投資者來說，趁拉回時逢低分批布局2023年行情，運用正金字塔型方式增加持股，以基期相對較低的績優集團公司建立投資組合，持續做好適當的持股比重（本身較沒有壓力的持股比重），面對短期的盤勢變化平常心以對，趁股價在低檔區時承接參與除權息，股息再投入，耐心等待開花結果到來，切忌持股滿檔使用融資all in」。





< 大盤融資維持率變化 >



*大盤指數與融資維持率變化狀況：

上週下跌176點，12/16指數14528，目前融資維持率大約是159.47%！


PS.109年「股市黑天鵝（新冠肺炎）」現蹤，3月份市場大殺融資斷頭，03/19大盤最低殺到8523點，維持率也回到136%以下（理想的進場佈局時點）。
PS.110/02/19大盤融資維持率182.18%，來到偏高區位置，提醒小心出現拉回，02/26果然出現大跌498點，04/08又來到187.53%處於偏高區，果然05/14當週大跌1457點。
PS.07/04股市週記曾提醒07/02大盤融資維持率曾來到188.76%偏高區，7月份月KD出現交叉往下後，8月08/09-08/20這2週下跌1184點，融資也出現大減。

PS.111年10/13最低來到137.23%低檔區!


*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：


**理財性投資標的 :

「玉山金」：收盤24.25元，109年全年 EPS 1.43元，08/31除權息 現金股息0.61元和股票股利0.61元，已持有十多年，持續抱著，去年全年EPS 1.54元 ，已於07/28除權除息 現金股息0.67元和股票股利0.67元，前11月EPS 1.02元，逢低分批布局。

「國泰金」：收盤40.2元，去年全年EPS 10.32元，已於07/04除息現金股息3.5元，前11月EPS 3.43元，逢低分批布局。

「正新」：收盤34.25元，110年EPS 1.63元，已於07/25除息現金股息1.2元，前三季 EPS是1.24元，抱持長期投資心態 逢低分批布局，以「最熟悉股投資法」來操作，外資近期賣超股價向下修正，若轉為買超，股價應仍具向上動能。https://gowin12682.blogspot.com/2022/06/355.html

「福懋」：收盤26.2元，屬績優集團股，110年EPS 1.27元（111年Q2淨值約36.61元），已於07/26除息現金股息1元，前三季 EPS是1.89元，目前股價離淨值36.61元仍差一大段，長期投資應不吃虧，使用「最熟悉股投資法」操作。

「友達」：收盤15.05元，股價從35.55元拉回，110年EPS為6.44元（111年Q3淨值尚未公告），前三季 EPS是 -1.28元，公司看法偏向審慎，今年現金股息1元外加現金減資2元，2023和2024 兩年股息至少3.5元，已於07/04除息1元，08/05已入帳，減資退還款發放日是10/11，電視面板報價10月下旬已出現反彈小漲，持續追蹤，逢低分批布局。

「群創」：收盤11.45元，股價從32.55元拉回，110年EPS 5.53元（111年Q3淨值尚未公告），前三季 EPS是 -1.5元，公司原本對今年營運看法是漸入佳境 倒吃甘蔗，偏向審慎樂觀，不過07/28已修正原先之看法。今年現金股息1.05元外加現金減資0.95元，已於07/11除息1.05499元，08/10已入帳，減資退還款發放日是10/14，電視面板報價10月下旬已出現反彈小漲，持續追蹤，逢低分批布局。

***面板雙虎相關操作，隨時更新於Part.2：

「統一實」：17.05元，屬低價集團股，去年EPS 1.17元，已於06/30除息現金股息1元，前三季 EPS 1.43元，近幾季業績有逐漸成長趨勢，不過11月分營收出現衰退須留意，持續追蹤。

「佳格」：收盤38.7元，110年 EPS 2.7元，是一家績優健康食品公司，已於07/21除息現金股息1.9元。前三季 EPS是1.07元，獲利衰退 ! 股價基期低，慢慢分批正金字塔型佈局，長期投資應不吃虧。https://gowin12682.blogspot.com/2022/06/blog-post_15.html

**符合的投資性投資標的（632法則） :

持續追蹤中

「遠東新」：收32.6元，屬績優集團股，去年EPS 1.94元，已於07/28除息現金股息1.5元，前三季 EPS 1.63元，業績有逐漸成長趨勢，持續追蹤。



*全部上市上櫃公司111年Q3 EPS 已於11/14前公布，持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期，做為換股依據。


PS.金控股自結獲利111年前11月份EPS：






*簡單整理一下：


1.適度拉回走更遠。

2.逢低布局2023行情！


PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在11147點左右（PS. 109/03/19指數最低來到8523點，當時跌破十年平均線），而現在14528點，兩者「距離」仍有3381點。



每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。




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