2018年2月25日 星期日

2/25 股市週記:

《 拉高反彈後,如何操作? 》



美國Nasdaq指數,收盤7337點!台股,收盤10794點!


上週三個交易日,上市加權指數+373點(+3.58%)日均量增;OTC+5.79點(+4.08%)日均量增。

外資動向:現股+37億;期貨多單+5300口,目前持淨多單47900多口。

資券籌碼變化:融資(+34.1億),整體融資餘額為2309.7億 ; 融券(+12.1萬張),目前66.3萬張。

持續追蹤一下,大盤(上市)目前的KD指標數值:


日KD(短):分別是51.4,39.2,交叉往上

週KD(中):分別是50.9,59.8,持續交叉往下

月KD(長):分別是77.6,84.0(1月份是85.7,87.2),持續交叉往下

來看一下目前大盤和OTC指數與年線(240日線)的乖離狀況:


大盤指數10794:轉為正乖離約383點,幅度約3.68%,目前年線在10411。

OTC指數147.62:正乖離約6.82點,幅度約4.84%,目前年線在140.80。

也追蹤一下目前美股四大指數與年線(240日線)的乖離狀況:


道瓊工業指數:正乖離約2706點,幅度約11.97%。

Nasdaq指數:正乖離約840點,幅度約12.94%。

S&P 500指數:正乖離約225點,幅度約8.90%。

費城半導體指數:正乖離約194點,幅度約16.82%。

*美股拉回後持續反彈,基期高,乖離率大,小心修正!




<  步步為營  >



高低震盪加劇,今年以來大盤再從前週-221點變成目前+151點,漲幅約1.43%;OTC從上週原本還是-6.69點變成-0.90點,跌幅約0.61%,外資今年現股仍為賣超158億。

新台幣上週升值,目前是29.306換1美元,「對以出口為主的產業恐有匯損發生,留意」。

近期外資賣超約1000億,目前僅小幅買超,指數大幅修正後隨美股出現反彈,不排除這波美股反彈後可能會再「整理」一次,測試前波低點是不是短期的底部位置,前週的「拉高持續減碼」之操作,先將獲利落袋一次是較為安全保守的作法,現階段仍得步步為營,以防美股拉回時也把台股帶下來往原先進行的方向持續修正。


兩個市場去年一整年「融資合計增加了610.2億元」,上週轉為增加34億下,今年以來只減少143億左右,「籌碼面」觀察目前看來仍不安定!




< 大盤融資維持率變化 >



再來看看大盤融資維持率,去年9月指數10600左右時曾強調過,大盤融資維持率一直維持在175%上下附近,必須留意小心!之前指數超越去年高點10882,但維持率始終無法越過175%,顯示出了什麼現象?


*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況:

回顧10/5(收盤指數10518)大盤融資維持率是172.88,11/2(指數10788)是171.55%,11/23(指數10854)是171.11%,12/07(指數10355)創低161.12%,12/28(指數10567)來到165.76%,今年1/11(指數10810)僅回到167.46%,1/25(指數11165)是169.37%,2/1(指數11160)回到168.89%,2/8(指數10528)破160%來到157.59%,2/12(指數10421)是156.5%,上週上漲373點2/23(指數10794)大約回升到165.1%


指數曾超越去年高點10882,大盤融資維持率不但無法越過之前9月時的175%,且2/1指數在11160點,但維持率卻只回到168.89%,顯示之前使用融資的投資人手上的股票大都是「套牢賠錢(市值縮水)」狀況!這應已處於市場主力養「套」殺三部曲的其中之一了。


散戶仍熱衷當沖,是一個極大的變數凌亂的短線籌碼將產生加速下跌效應,一旦主力進行第三部曲「殺」,大盤融資維持率可能再次慣破160%,前一波融資第一次追繳,部分投資人已先行自我了斷,融資餘額大減了200多億,就算近日反映國際股市拉升而出現反彈,但若再次拉回修正時並不排除出現第二波的追繳,大盤融資維持率便可能直接跌破150%,不可不慎




<  繼續留意  >


*盤勢看法週週具連貫性,該持續注意哪些?



1.「外資動態」:外資主導台股已久,目前仍以外資「動作」馬首是瞻,留意資金是否出現匯出現象。

*台幣回升,目前看起來還好。


2.「國際股市變化」:美股衝高,基期也相當高,似乎有噴出跡象。

*噴出後拉回,回檔之後出現反彈,嚴防再次探底!


3.「新稅制後續發展」:企業營所稅由17%調高至20%,在稅增相對淨利減之下,預期未來可配發股利將減少,另外股利所得稅分甲、乙案,對股市之影響。

*已於1/18晚上6點左右三讀通過新稅制(PS.股利新制詳細內容可利用Google查獲),觀察後續影響性,目前評估對參加除權息投資人應是利大於弊,但仍須視每個人的不同狀況而定。


4.「籌碼面變化」:當沖金額佔總成交比重愈來愈高,一直在2成以上,顯示散戶不但勇於積極進場,也越操作越短,亦表示籌碼面愈來愈凌亂。

*盤勢若持續拉回,融資籌碼一旦鬆動,小心出現多殺多現象。


5.全球ETF資金水位持續走高,造成龍頭股吸睛(吸金)效應,市場中愈來愈多「專家」鼓勵投資人應以ETF為主,完全漠視投資時該有的風險觀念,導致現階段全球股市漲時助漲效果,在可預見的將來,跌時也將形成多殺多的助跌效應。

*彭淮南總裁曾示警「小心ETF系統風險」,未來發生機率並不小,千萬小心發生「全球性的ETF金融海嘯」!


6.北韓問題相關發展。

*不可預測變數仍大!




筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的:


除了之前的低價股投資標的(PS.可往前查看)持續追蹤外,已加入一些「中價股」標的。


「玉山金」:收盤19.30元,今年元月EPS 0.19元。

「華南金」:收盤17.05元,今年元月EPS 0.09元。

「友達」「群創」:友達,收盤13.30元,去年自行結算EPS約 3.36元;群創,收盤13.0元, 去年自行結算EPS約3.72元。「11~8元是自己考慮的長線佈局價位,以正金字塔型分批佈局」,目前評估今年Q1 EPS可能會較上一季衰退,伺機逢低佈局。

「金寶」:收盤10.35元,前三季 EPS 0.38元。

「南紡」:收盤13.40元, 前三季 EPS 0.36元。

「光寶」:收盤42.70元,Q3 EPS為 -1.47元,前3季 EPS 0.14元,股價反彈,持續觀察不急著佈局

「鴻海」:收盤88.9元,前三季 EPS 3.87元,投資人最矚目個股之一,先觀察不急著佈局。

「鴻準」:收盤79.4元,前三季 EPS 3.78元先觀察不急著佈局

「正新」:收盤50.4元,前三季 EPS 1.45元先觀察不急著佈局

「福懋」:收盤31.35元,前三季 EPS 2.29元先觀察不急著佈局。

「東元」:收盤26.50元,前三季 EPS 1.25元先觀察不急著佈局

「億光」:收盤45.80元,前三季 EPS 2.20元先觀察不急著佈局

「敬鵬」:收盤54.7元,前三季 EPS 3.17元先觀察不急著佈局



「新光金」:收盤12.05元,今年元月EPS 0.99元,籌碼漸凌亂,勿追高。



*全部上市上櫃公司Q3 EPS已公佈完畢!留意一下手中標的前三季EPS是否成長或符合預期,做為換股依據,再花些時間把所有公司獲利情形瀏覽一番,從中尋找未來潛力股。PS.金融股則是已自行公佈今年元月份EPS。






簡單整理一下:


1.拉高,獲利再落袋。

2.耐心等待進場佈局契機。



PS.每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同,此盤勢觀點僅是自己投資記事用,並不做為任何人的投資判斷依據與建議,請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險,謝謝。





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