- 01/31 股市週記：
《 封關在即，嚴控持股比重！》
美國Nasdaq指數，收盤13070點；台股，收盤15138點！
上週：上市加權指數-880點（-5.5%）日均量縮；OTC-8.26點（-4.4%）日均量縮。
外資動向：現股-1284億；期貨淨空單-10100多口，目前持淨空單17300多口。
資券籌碼變化：融資（-2.8億），整體融資餘額為2606.8億 ; 融券（-14.7萬張），目前99.4萬張。
持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：
日KD（短）：分別是27，48.1
週KD（中）：分別是80.1，88.5，高檔區交叉往下
月KD（長）：分別是88.4，87（1月底是88.4，87），高檔區
*日KD先修正、週、月KD皆處高檔區，小心。
來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：
大盤指數15138:正乖離2749點，幅度約22.19%，目前年線在12389，年線之上。
OTC指數179.54:正乖離約21.11點，幅度約13.32%，目前年線在158.43，年線之上。
*乖離率大，小心！
也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：
道瓊工業指數：正乖離約3060點，幅度約11.37%。
Nasdaq指數：正乖離約2520點，幅度約23.89%。
S&P 500指數：正乖離約461.79點，幅度約14.20%。
費城半導體指數：正乖離約731.22點，幅度約33.92%。
*Nasdaq & 費半 正乖離率特別大，小心。果然出現拉回 !
< 如何操作 >
108年大盤上漲2269點，漲幅23.33%，109年再漲2735點，漲幅22.8%；OTC108年上漲25.82點，漲幅20.9%，109年再漲34.74點，漲幅23.26%。今年目前大盤+405點，幅度2.75%；OTC目前-4.56點，幅度2.48%。
外資108年在現股方面買超約2781億，109年賣超5305億（PS.11月和12月轉為買超1810億），今年已由買超轉為賣超1027億。
新台幣上週貶值，目前是28.412換1美元。PS.去年全年升值1.598元，升幅5.6%。
外資:上週現股賣超1284億，期貨空單獲利回補10100多口，現股賣超，期貨淨空單減至17300多口，偏空操作。
美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」上週美股下跌，台股大盤下跌，OTC下跌。
台股內資仍相當熱，融資餘額減少2.8億（PS.短線有過熱現象），融券餘額減14.7萬張，目前大約99.4萬張。在之前大殺融資斷頭後，目前2個市場的融資餘額目前又來到2606.8億元左右，籌碼面必須小心。
《現階段看法》：台股大盤108和109年兩年合計上漲5005點，漲幅高達51.45%，OTC兩年上漲60.56點，漲幅高達49.02%。上市大盤的週、月KD值皆來到高檔位置，去年（109年）7月份總成交金額達5.32兆元是歷史的當月天量，全年成交金額也創下49.18兆元的歷史天量，今年01/15創4435億元歷史天量，01/15該週成交量再創1.93兆元歷史大量，市場資金充沛，散戶深怕賺不到錢似的瘋狂進場搶股，成交量似乎無極限的放大，市場中不少「股市老師」在媒體上高喊軋空單題材，以致融資餘額持續大幅增加，我們站在長期投資穩健增值角度來看，高檔爆出天量代表市場短期火熱，但從另一角度來觀察，也表示籌碼面已越來越不安定，在市場大多數散戶聽信「股市老師們」的言論極度看好後市，我們反而該逆向思考，之前說過今年這班「萬五號」列車就像雲霄飛車般，僅8個交易日即從15000衝到16000，速度相當快，直上當然也可能直下，上週已說過目前的萬六變成台股常態之可能性不高，除非實體經濟能夠大幅增長且持續。
我們也一再強調近2年台股已大漲約5成後，這波萬六行情靠的是台積電們和其他權值股大漲，但很多公司完全沒有參與感，形成了「一個台股 兩個世界」現象，外資早已在期貨布局空單，且開始賣超權值龍頭台積電（PS.01/11~01/22已賣超12.8萬張），指數拉回隨時都可能發生，上個禮拜果然符合我們所說的『拉回隨時會發生』盤勢大跌，僅剩一個禮拜就要封關，嚴控持股比重、2021年「寧可少賺一點，也不要慘套高檔大賠」，千萬不要在「回檔修正」的過程中自己的財富被別人分配走。http://gowin12682.blogspot.com/2021/01/blog-post.html
PS.兩個市場「106年一整年融資合計增加了610.2億元」，「107年合計減少了749億元」，「108年又增加了303.8億元」，「109年發生新冠肺炎股災先大減之後又轉為大增505.4億元」，今年目前增加101.4億元，籌碼面由原本的安定轉為不安定。
「目前週KD正從高檔交叉往下，月KD也處高檔區且目前大盤位置與240日平均線正乖離率大，其實「漲多了，可能就是最大的利空」，股市不可能只會一直往上漲而不跌，就算未來仍有高點可期，也得提高戒心做好適當的持股比重，尤其在外資開始在期貨佈下淨空單後，一味的追高很容易住進總統級（高檔）套房，央行12/25宣示開始資金回收，我們長期投資者寧可保守一些「拉回再說」，修正後再來從「低基期」標的中選股。目前持股比重仍不宜太高，忌持股滿檔且使用融資買進，才能避免犯下10 < 1 重傷害。」
PS.報載去年底至今新開戶數大增超過100萬戶的股市小白，市場當日沖銷比重也高達30%以上，我們不斷強調市場的參與者太多，就長線的籌碼面來看並非好事，再從「指數漲幅」和「融資增幅」過去經驗觀察，兩者差距越來越大，修正的可能性將大增，千萬不要人家說什麼上看2萬點，就失去戒心把所有資金all in 融資操作。
天龍第八部應用 http://gowin12682.blogspot.com/2021/01/0127.html
上週的操作：「2021萬五號列車，重新調整投資組合標的！現階段以「相對低基期」且股價拉回的股票為主，慢慢分批布局守株待兔：『1409新纖』股價往下整理，已小量資金逐步往下低接，正金字塔型方式買進、尚未執行的標的有：『1434福懋』股價若持續往下，將運用『最熟悉股投資法』分批佈局、另一檔外資持續買超、本業轉佳的『2105正新』，也列入佈局清單中」。
< 大盤融資維持率變化 >
前波 : 大殺融資斷頭，109年3/19大盤最低殺到8523點，維持率也回到136%以下。
*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況：
108年12/06（指數11609）約是169.44%（12/05），12/13（指數11927）約是170.68%（12/12），12/20（指數11959）約是172.22%（12/19），12/27（指數12091）約是172.74%（12/26），109年01/03（指數12110）約是175.85%（01/02），01/17（指數12090）約是173.76%（01/16），01/20（指數12118）約是174.49%（01/20），01/31（指數11495）約是161.45%（01/30），02/21（指數11686）約是167.91%（02/20），03/06（指數11321）約是164.52%（03/05），03/13（指數10128）約是148.3%（03/12），03/20（指數9234）約是135.79%（03/19），03/27（指數9698）約是156.75%（03/26），04/01（指數9663）約是157.87%（04/01），04/10（指數10157）約是166.16%（04/09），04/17（指數10597）約是170.58%（04/16），04/24（指數10347）約是168.93%（04/23），05/08（指數10901）約是176.81%（05/07），06/05（指數11479）約是178%（06/04），06/24（指數11660）約是177.77%（06/23），07/10（指數12073）約是182.31%（07/09），07/24（指數12304）約是173.45%，08/21（指數12607）約是168.83%，09/18（指數12875）約是172.2%，09/30（指數12515）約是165.59%，10/16（指數12750）約是167.44%，10/23（指數12898）約是170.6%，10/30（指數12546）約是165.24%，11/13（指數13273）約是170.78%，11/20（指數13716）約是174.69%，12/04（指數14132）約是178.51%，12/11（指數14261）約是175.62%，12/25（指數14331）約是176.05%，12/31（指數14732）約是178.25%，01/08（指數15463）約是178.76%，01/15（指數15616）約是176.39%，01/22（指數16019）約是178.37%，上週大跌880點01/29（指數15138）約是169.35%！！
*大盤融資維持率相關增減持股比重可參考我們「GOWIN投資模式」書中天龍第七部的第218 - 223頁。
*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：
**理財性投資標的 :
「金融股」股價並未隨指數大漲而大漲，股價仍處低基期價位，今年配股配息或許縮水一些，但長期以來的獲利、配息皆不錯，仍繼續列入。
「玉山金」：收盤23.6元，109年全年 EPS 1.43元，已持有十多年，持續抱著，股價出現拉回，若有大跌準備再加碼一點。
「國泰金」：收盤39.9元，109年全年 EPS 5.39元，股價拉回，若出現大跌則考慮進場布局一點。
再來以「基期相對較低」的集團股作為選股考量：
「新纖」：收盤12.6元，109年Q3 EPS 1.37元（淨值18.86元），低價集團股、之前上漲一波到16.3元後拉回修正至12.5元，如果去年第四季能維持小賺，那今年配息預估應可維持近3年股息水準，大約是在0.5～0.85元間，Q4 EPS 若有佳績當然也可能配發更多股息，以目前股價比較應該會比一些面板、航運股可配到的股息更佳，股價上週小跌，若持續下跌考慮分批低接，去年獲利不差配合目前的價位，整理完畢之後或有再次挑戰16元以上機會，不過Q4若是賠錢，那就得重新檢視調整。
「正新」：收盤39.95元，109年Q3 EPS 0.87元，已轉虧為盈、本業成長、長期觀察下來外資持續買超，股價若出現大幅拉回則考慮佈局，不過須留意未來公佈的Q4營益率是否持續成長。
「福懋」：收盤29.1元，109年Q3 EPS 1.06元（Q3淨值31.7元），績優集團股、股價已領先拉回修正，距離新冠股災最低價26.5不遠、外資雖持續賣超但成交量並不大，融資餘額也不多，表示籌碼相對安定，再往下跌靠近股災低價，準備使用「最熟悉股投資法」操作：https://gowin12682.blogspot.com/2020/10/blog-post_22.html
**符合的投資性投資標的（632法則） :
**符合的投資性投資標的（632法則） :
「實現獲利轉至低基期股票是現階段的操作策略和選股原則」，以下是所追蹤標的之前漲幅不小，皆已獲利了結，日後拉回整理過後再回來追蹤：
「鴻海」「鴻準」「友達」「群創」「東元」「華新」「敬鵬」「宏碁」「仁寶」「英業達」「遠東新」
*全部上市上櫃公司109年全年 EPS 將於03/31公布完畢，持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期，做為換股依據。
PS.金融股則是自行公佈109年全年的EPS：
*簡單整理一下：
1.「2021三千萬」常放心中。
2.持股比重不宜高。
PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在9479點左右（PS. 109/03/19指數最低來到8523點，當時跌破十年平均線），而現在15138點，兩者「距離」仍有5659點。
每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。
