- 01/17 股市週記：
《 股市太熱，重新調整投資組合！》
美國Nasdaq指數，收盤12998點；台股，收盤15616點！
上週：上市加權指數+152點（+0.99%）日均量增；OTC-2.34點（-1.25%）日均量增。
外資動向：現股-13億；期貨淨空單+9000多口，目前持淨空單24800多口。
資券籌碼變化：融資（+10.6億），整體融資餘額為2587.7億 ; 融券（-3.9萬張），目前115.7萬張。
持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：
日KD（短）：分別是84.6，90.6，高檔區交叉往下
週KD（中）：分別是92.4，92.9，高檔區交叉往下
月KD（長）：分別是92.3，88.3（12月底是92.5，86.3），高檔區
*日、週、月KD皆處高檔區，小心拉回。
來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：
大盤指數15616:正乖離3397點，幅度約27.8%，目前年線在12219，年線之上。
OTC指數184.68:正乖離約27.98點，幅度約17.86%，目前年線在156.7，年線之上。
*乖離率已大，小心！
也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：
道瓊工業指數：正乖離約3947點，幅度約14.69%。
Nasdaq指數：正乖離約2589點，幅度約24.87%。
S&P 500指數：正乖離約532.8點，幅度約16.47%。
費城半導體指數：正乖離約878.09點，幅度約41.52%。
*Nasdaq & 費半 正乖離率特別大，小心。
< 如何操作 >
108年大盤上漲2269點，漲幅23.33%，109年再漲2735點，漲幅22.8%；OTC108年上漲25.82點，漲幅20.9%，109年再漲34.74點，漲幅23.26%。今年目前大盤+883點，幅度6%；OTC目前+0.58點，幅度0.32%，中小型股常具領先性，已先行走弱。
外資108年在現股方面買超約2781億，109年賣超5305億（PS.11月和12月轉為買超1810億），今年目前買超660億。
新台幣上週貶值，目前是28.48換1美元。PS.去年全年升值1.598元，升幅5.6%。
外資:上週現股賣超13億，期貨空單再增加9500多口，現股買超，期貨淨空單增加24800多口，偏空操作。
美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」上週只有費半上漲，台股大盤上漲，OTC下跌 。
台股內資熱，融資餘額再增加10.6億（PS.短線已有過熱現象），融券餘額減3.9萬張，目前大約115.7萬張。在之前大殺融資斷頭後，目前2個市場的融資餘額目前又來到2587.7億元左右，籌碼面必須小心。
現階段看法：資金瘋狗浪推升全球股市大幅上揚，台股大盤108和109年兩年合計上漲5005點，漲幅高達51.45%，OTC兩年上漲60.56點，漲幅高達49.02%。上市大盤的日、週、月KD值皆來到高檔位置，去年（109年）7月份總成交金額達5.32兆元是歷史的當月天量，全年成交金額也創下49.18兆元的歷史天量，今年01/15創4435億元歷史天量，上週（01/15）成交量再創1.93兆元歷史大量，現階段市場資金充沛，成交量似乎無極限的放大，雖有軋空單題材，但融資餘額持續大幅增加，站在長期投資穩健增值角度來看，高檔爆出天量代表市場短期火熱但從另一角度來觀察，也表示籌碼面已越來越不安定，在市場大多數人都看好後市，我們反而該逆向思考，今年這班「萬五號」列車就像雲霄飛車般，僅8個交易日即從15000衝到16000，速度相當快，直上直下震盪幅度大，在漲多下須做好「可能的回檔修正」之心理準備，在近2年已大漲約5成後，持股比重不宜過高、「寧可少賺一點，也不要慘套大賠」，看看防疫概念股 海運三雄.........等股票它們股價拉回的速度，千萬不要在「回檔修正」的過程中自己的財富被別人分配走。股市賺錢的機會很多，沒有必要在歴史高檔附近跟隨大多數人把大部分的資金投入市場持續追高搶賺差價。
PS.兩個市場「106年一整年融資合計增加了610.2億元」，「107年合計減少了749億元」，「108年又增加了303.8億元」，「109年發生新冠肺炎股災先大減之後又轉為大增505.4億元」，今年目前增加82.3億元，籌碼面由原本的安定轉為不安定。
「在資金充沛下類股輪動頻繁，大盤指數不斷創高，但目前日、週KD正從高檔交叉往下，月KD也處高檔區且目前大盤位置與240日平均線正乖離率已大，其實「漲多了，就是最大的利空」，就算未來仍有高點可期，也得提高戒心，尤其在外資開始在期貨佈下淨空單後，一味的追高很容易住進總統級（高檔）套房，央行12/25宣示開始資金回收，我們長期投資者寧可保守一些「等拉回再說」，修正後再來從「低基期」標的中選股。目前持股比重仍不宜太高，少量資金操作為宜，忌持股滿檔且使用融資買進，才能避免犯下10 < 1 重傷害。」
PS.報載去年底至今新開戶數大增超過100萬戶，市場當日沖銷比重也高達30%以上，市場的參與者太多，就長線的籌碼面來看並非好事，再從「指數漲幅」和「融資增幅」過去經驗觀察，兩者差距越來越大，修正的可能性將大增，千萬不要人家說什麼上看2萬點，就失去戒心把所有資金all in 融資操作。
天龍第八部應用 https://gowin12682.blogspot.com/2021/01/1231.html#comment-form
上週的操作：「股市太熱了，決定重新調整投資組合標的！持續上漲或大漲的標的選擇獲利落袋（PS.離我們佈局時的漲幅已相當大），待之後有拉回後再回來追蹤，現階段轉換為以「相對低基期」的股票為主守株待兔，如後：逢低承接『1409新纖』，逐步往下低接，正金字塔型方式買進、之前先行獲利了結的績優集團股票『1434福懋』股價已先行拉回修正，若持續往下，將運用『最熟悉股投資法』分批佈局、另一檔外資持續買超、本業轉佳的『2105正新』，也列入佈局清單中」。
< 大盤融資維持率變化 >
前波 : 大殺融資斷頭，109年3/19大盤最低殺到8523點，維持率也回到136%以下。
*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況：
108年12/06（指數11609）約是169.44%（12/05），12/13（指數11927）約是170.68%（12/12），12/20（指數11959）約是172.22%（12/19），12/27（指數12091）約是172.74%（12/26），109年01/03（指數12110）約是175.85%（01/02），01/17（指數12090）約是173.76%（01/16），01/20（指數12118）約是174.49%（01/20），01/31（指數11495）約是161.45%（01/30），02/21（指數11686）約是167.91%（02/20），03/06（指數11321）約是164.52%（03/05），03/13（指數10128）約是148.3%（03/12），03/20（指數9234）約是135.79%（03/19），03/27（指數9698）約是156.75%（03/26），04/01（指數9663）約是157.87%（04/01），04/10（指數10157）約是166.16%（04/09），04/17（指數10597）約是170.58%（04/16），04/24（指數10347）約是168.93%（04/23），05/08（指數10901）約是176.81%（05/07），06/05（指數11479）約是178%（06/04），06/24（指數11660）約是177.77%（06/23），07/10（指數12073）約是182.31%（07/09），07/24（指數12304）約是173.45%，08/21（指數12607）約是168.83%，09/18（指數12875）約是172.2%，09/30（指數12515）約是165.59%，10/16（指數12750）約是167.44%，10/23（指數12898）約是170.6%，10/30（指數12546）約是165.24%，11/13（指數13273）約是170.78%，11/20（指數13716）約是174.69%，12/04（指數14132）約是178.51%，12/11（指數14261）約是175.62%，12/25（指數14331）約是176.05%，12/31（指數14732）約是178.25%，01/08（指數15463）約是178.76%，上週漲152點01/15（指數15616）約是176.39%！
*大盤融資維持率相關增減持股比重可參考我們「GOWIN投資模式」書中天龍第七部的第218 - 223頁。
*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：
**理財性投資標的 :
「金融股」股價並未隨指數大漲而大漲，股價仍處低基期價位，今年配股配息或許縮水一些，但長期以來的獲利、配息皆不錯，仍繼續列入。
「玉山金」：收盤25.0元，109年全年 EPS 1.43元，已持有十多年持續抱著，股價若有拉回再考慮加碼。
「國泰金」：收盤41.8元，109年全年 EPS 5.39元，股價若有拉回再來考慮。
再來以「基期相對較低」的集團股作為選股考量：
「新纖」：收盤13.05元，109年Q3 EPS 1.37元（淨值18.86元），低價集團股、之前上漲一波到16.3元後拉回修正至12.9元，如果去年第四季能維持小賺，那今年配息預估應可維持近3年股息水準，大約是在0.5～0.85元間，以目前股價比較應該會比一些面板、航運股可配到的股息更佳，股價往下整理後或有再次挑戰前高16.3的機會，拉回考慮分批布局，不過Q4若是賠錢，那就得重新檢視調整。
「正新」：收盤43.05元，109年Q3 EPS 0.87元，已轉虧為盈、本業成長、外資持續買超，拉回考慮佈局，不過須留意未來公佈的Q4營益率是否持續成長。
「福懋」：收盤30.25元，109年Q3 EPS 1.06元（Q3淨值31.7元），績優集團股、股價已領先拉回修正，距離新冠股災最低價26.5不遠、外資雖持續賣超但成交量小，融資餘額也不多，表示籌碼相對安定，再往下跌靠近股災低價，準備使用「最熟悉股投資法」操作：https://gowin12682.blogspot.com/2020/10/blog-post_22.html
**符合的投資性投資標的（632法則） :
**符合的投資性投資標的（632法則） :
實現獲利轉至低基期股票是現階段選股原則，以下持續追蹤的標的漲幅不小，皆有不錯獲利，可以選擇分批獲利了結，待日後拉回整理過後再回來追蹤：
「鴻海」「鴻準」「友達」「群創」
「鴻海」「鴻準」「友達」「群創」
之前操作過也已獲利落袋，日後拉回再考慮追蹤佈局：
「東元」「華新」「敬鵬」「宏碁」「仁寶」「英業達」「遠東新」
「東元」「華新」「敬鵬」「宏碁」「仁寶」「英業達」「遠東新」
*全部上市上櫃公司109年Q3 EPS已於11/14公布完畢，持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期，做為換股依據。
PS.金融股則是自行公佈109年全年的EPS：
*簡單整理一下：
1.嚴控持股比重。
2.追高易套牢，拉回再佈局。
PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在9451點左右（PS. 03/19指數最低來到8523點，當時跌破十年平均線），而現在15616點，兩者「距離」大約6165點。
每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。
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