4th.2 < 總額概念 >

4th.2.1

「總額概念」：手中現金+股票總市值的變化，而非只注重任何單一股票的漲跌賺賠情形！

大部分投資人手中的股票，應該不會只有一檔，至少也有兩三檔以上，大多數的人在想要變現時，首先所考慮的是哪一支股票是賺錢的，哪一支股票是賠錢的，有賺錢的股票捨得賣出，因為馬上實現獲利，賠錢的老是捨不得賣掉，因為不想立即實現虧損。

抱著「總有一天等到你漲回來」的心態，但這種做法是正確的嗎？

我舉2個客戶的實際例子來說明：

很多年前有位客戶，手中股票超過二十檔，股票市值大約一千伍百多萬，有一天和老婆商量後決定要把老房子裝潢一下，這時候需要逐步賣出一些股票，換成現金分階段付款給設計師，當然，手中的持股有些是低於成本有獲利的，有些是套牢的。

我記得很清楚其中有一檔套牢的股票，其實他已不再看好，但卻是主力喜愛炒作的標的（萬有紙業），心裏有所期待！當時，他是選擇賣出賺錢的其他股票，來支應裝潢費用，因為不想「認賠」立即實現虧損！反而把套牢的股票全部都留在手上，結果，早已不看好的這檔萬有紙業，股票後來下市變成了壁紙，對這檔股票的投資報酬率來說，因為當時不願意「認錯」接受-20%的虧損，後來-35%、再來-50%都不願停損認賠賣出，最後的結果是負報酬-100%！

多年後，這位客戶再談到這件事仍懊悔不已，心有所感的說「當時聽你的就好了」，也不致於變成壁紙一文不值。

再來看看多年前另外一位客戶的例子，他是一位中小企業公司的經營者，但比較偏好買賣當時股價波動幅度大的「電子股」，那時候持股市值大約有伍千萬左右，有一天聊到他的兒子準備結婚，他想要賣掉一些股票變現，贊助兒子買新房的頭期款和裝潢丶傢具...等費用。

身為一位國際認證理財規劃顧問（CFP），首先我跟他説明「贈與稅」方面應該注意的相關事項，接著聽他說明準備賣出哪些股票，和大概需要準備多少金額，那時候他手中持有8檔個股，他表示想賣出哪幾檔股票各多少張，而哪幾檔目前是住在套房不想動它，要等它們日後反彈上來，回到幾塊時就可以多賺回來多少錢⋯⋯等。

當然，我的看法和他並不相同，我所考量的是「總額」問題，而非他所在意的「何檔賺錢、何檔套牢」，或許大部分的投資人不容易接受此概念吧，董事長在聽過我的想法後，他仍決定按照自己原先的做法，賣出手中賺錢的股票，把賠錢的股票留在手上，後來，其中一檔曾經風光一時的DRAM股（茂德科技），這家公司最後在產業劇烈變化下，本業虧損一再擴大，股價跌跌不休，最後也下市(下櫃)了，投資報酬率-100%！

以上，這兩位客戶都是不想改變自己原有投資觀念，明明已不看好該股票，卻因為套牢虧損之故，而不願執行停損壯士斷腕認賠，抱著「總有一天等到你回來」的心態，因而產生嚴重的負投資報酬！如果他們能夠接受我的「總額概念」，或許當時的結果將會大不相同。