案例分享～從股票轉戰期權之旅

《案例分享》

【 從股票轉戰期權之旅 】

有位賭性堅強的客戶，也是我多年的朋友，原本都是以股票交易為主，偏愛融資操作且經常是當沖或隔日沖交易，喜歡追逐技術面比較強勢的股票，由於做得夠短線，搶對了會停利、搶錯了也毫不猶豫停損，小賺小賠下，若加上網路下單的手續費折讓之後，幾年下來的觀察雖仍是輸，但不致傷筋動骨，直到接觸期權、操作期權後⋯⋯⋯，一切開始改變，我們繼續看下去。

他看到網路上有些人做期權賺錢的例子，以及友人同事間聊到一些期貨書籍小錢變大錢的成功操作，對期貨充滿憧憬和無限的想像空間。

有一天，他和我聊天時說他想操作期貨，認為自己短線進出股市多年並沒有賺到錢，以他對指數漲跌變化的敏感度，做期貨交易應該很有機會贏錢，況且很多投顧老師都說個股的漲跌比較容易受到主力操控，操作期貨預測大盤指數漲跌，只要自己對指數方向有所掌握度，要贏應該並不難，而且不會有買股票誤踩地雷股變成壁紙、龜苓（歸零）膏的風險。

我告訴他「股市是活的」，指數有時候在盤中受到某些消息影響而瞬間大漲或大跌，它的方向其實也很難掌握，不要相信那些誇大操作功力有多神、技術分析有多厲害、使用的軟體提醒買賣點位置有多準、用什麼神方法高出低進，一個月能賺數百點，一年就可以輕鬆賺幾千點、什麼30歲不到，從10萬的本錢賺到變成數千萬，或是一些出書號稱期貨天后天王如何從20萬賺到幾億…....等等極其聳動的言論就信以為真。就我的觀察，實際上操作期權賺錢的人，在比例上是比操作股票賺錢的人更低，有些投顧老師會在節目上這麼說，是因為這樣才收的到會員、網路上和坊間出書的人是為了打知名度，可以利用知名度打開之後開課程和賣軟體收費賺錢，他們是不是真的靠操作期貨賺到錢，必須打上一個大問號！但他就是聽不進去，還說我根本不瞭解別人是怎樣操作或是利用軟體操作成功賺錢，說我又沒試過別人的軟體就直接說沒用，一直怪我潑他「期權大夢」的冷水⋯⋯。由於我的雞婆，還曾經因彼此的看法不同而起了口角，被他大聲斥責說：「我是客戶，你只是我的營業員而已，我要怎麼做 為什麼你意見那麼多、你沒有資格教我怎麼做，你只要做好營業員的本份就好⋯⋯」諸如此類的話，不過因為是多年的朋友，對於他的大聲咆嘯，雖然我有點不高興，但心裡並不會很在意。

PS.其實，看過不少客戶操作期貨賠錢，多年前我自己也嘗試過期貨及選擇權交易，而這種財務槓桿倍數大、輸贏佔本金（保證金）比重相當高，我曾用股票波段操作的方式交易，有時候當天指數漲跌幅度較大，我發現自己的抗壓性根本難以承受，如果做短一點又變成在比誰的手臂粗、誰的拳頭大、誰的贏面就大的殺戮遊戲，比錢多的話，誰比得過那些在期權市場避險加套利擁有洋槍大砲的外資資金多呢？自己雖然算得上是股市贏家，但在期貨操作上卻談不上是贏家，所幸在多次賺賠結算後應是小輸（或小贏）而已，最後深知自己並不適合操作期權、自己的拳頭可能也比不上人家的一根手指頭，之後就放棄從事期權交易了。

他還是決定從股市轉戰期權交易，剛開始小試身手，以操作1口為主，會留倉「賭」隔日自己判斷的正不正確，一兩個禮拜之後，變成1口1口沖來沖去平倉操作，賺賠金額也都在可以控制的範圍內，直到有一天，開始接連好幾天來回操作數次都成功搶到差價後，膽子變大也貪心起來，他告訴我1口1口操作賺太慢了，想一次用3口3口來操作，我說指數8000點你做1口大台指，相當於160萬的股票部位，一次3口就等於480萬左右的股票，這樣風險有點大，最好仔細想一下再說。當一個人處於順境，貪念一起，早忘了什麼叫作風險。就這樣每天的賺賠金額擴大3倍以上，但一陣子之後又漸漸習慣了，就愈來愈大膽，變成5口5口搶差價、甚至有時候一次8口、10口下單，一下子看多 一下子看空 愈做愈短，可以當下作多，10秒後又變成作空，就這樣搶差價（搶進殺出）每天交易至少30筆以上，有時候選擇權一天也下到好幾百口，再加上留倉超過10口以上的大台指部位，我看得膽顫心驚，替他擔憂卻也莫可奈何。

在賺少賠多下，本金愈來愈少，本來以為可以從期貨市場「淘金」，結果不到幾個月時間就比「玩股票」多年賠得更多！為了加速把錢賺回來，就開始買外面號稱神一般的期貨操盤軟體，結果成效仍是不彰，在手上的錢不斷變少下，我可以感覺到他的情緒變得不大穩定。

後來也加入投顧老師行列成為付費的會員，有時賺有時賠，在連續成功操作幾次後賺回一些錢，就以為是這家投顧老師操盤功力了得，其實就我的觀察是盤勢剛好出現一波跌深之後的反彈，投顧老師看好反彈行情順勢操作而已。

< 悔悟總在慘賠後開始 >

正執迷在賭局中的人，怎會理性接受別人的任何建言？

為了把賠掉的錢加速賺回來，他先把自住的房子（祖產）拿去向銀行貸款，愈賭愈大，怎麼勸都沒用。就這樣持續大輸小贏 大輸小贏⋯⋯⋯，接著把手上另外幾筆土地（空地、祖產）賣了繼續拼，又賠掉一大筆錢後，才相信我所說過的話，承認投顧老師沒那麼行，有所體悟對我涚「投顧老師如果真那麼厲害，他靠自己操作，錢就賺不完了，哪需包電視時段招收會員」。

一開始他從相信自己能賺到錢，變成相信跟著投顧老師操作就能賺到錢，之後再變回相信自己花時間研究的方法才能贏錢，在這些變來變去的過程中，雖然都是鎩羽而歸，卻還是賭性堅強 堅信可以把賠掉的錢賺回來，仍繼續這條期權不歸路，愈是賺不到錢就愈是抓狂，仍舊一直研究不同的方法一下作多 一下作空 一直拼 一直賭 執迷其中，任何朋友的建議和苦勸都聽不進去，後來他去廟裡拜拜求神問卜，又跟我說之前賠錢是因為有「人」不想讓他賺到錢，都說一些很「玄」很奇怪的話，並且怪東怪西⋯⋯⋯，可以想像當時他因為賠了不少錢所造成的精神壓力之大。

直到幾乎把身上的錢一步步燒光、開始擔心沒錢繳房貸，最後再把名下的套房（祖產）賣掉，還清銀行貸款後，才逐漸回到正常生活軌道。

結語：

這位客戶從風險性的股票市場轉戰近似賭博的期貨市場，想要以小博大、幻想一夕致富，殊不知期貨市場財務槓桿倍數之大，只一味想到獲利的美好面，完全忽略期權是超高風險性的金融商品，一念之貪，玩期貨玩到走火入魔般，在賠了千萬之後才了解，想靠期權投機致富，非但很難，更像是一場不可能達成的任務。最終才「真正」相信我一開始說的話，迷信技術分析、相信網路造神或坊間誇大其詞書籍所寫的內容、方法和參加投顧老師會員⋯⋯，不但賺不到大錢，也根本找不到那把開啟財務自由的鑰匙。

原本的祖產（土地、套房）每個月有穩定的數萬元租金可收，因為貪心想賺大錢，導致一場賣地賣房的慘劇發生，或許那些賣掉的祖產不是他自己親身打拼賺來的，才會那麼「不珍惜」地在期貨市場給揮霍掉，不過幸運的是，這位朋友悔悟之後，再經過一些時間的調適，想開也看開了，由於身上沒什麼大錢，變成小賭怡情，不再碰期權，偶爾小買一點股票，回復到原來的正常生活。

這一堂不聽老人言而悔悟的投機賭博課的價值豈止千萬 ！

《啟示》：

從股票衍生出來的金融商品不碰！

權證，不碰！

期貨，不碰！

選擇權，不碰！

想「以小博大」一不小心變成「因小失大」，得不償失！

因為沒有保持戒心，在過程中不知不覺讓「虧損」持續累積，愈陷愈深之後，時間久了終究釀成「大傷害」！

太貪心求賺快錢的結果，往往都是以慘賠收場，很可能賠了錢也輸掉人生。

天下沒有白吃的午餐，如果能夠多聽聽老人（經驗比自己豐富的人）言，並抱執一步一腳印信念，才能穩健踏實築夢。