2023年7月22日 星期六

指數漲幅、融資增幅 統計

        

 【 指數漲幅、融資增幅 統計 】



大盤從去年10/25最低點12629反彈上來，我們來看一下「指數漲幅」和「融資增幅」的變化！


《上市》


*「大盤指數」本波最低點是去年10/25的12629，而近期最高點是07/18的17401

指數漲幅：（17401 - 12629）/ 12629 * 100% =  +37.786%

目前（07/21）指數：17030

指數增幅：（17030 - 12629）/ 12629 * 100% =  +34.848%


*這波融資餘額最高是07/21的2177.58億元、最低是在今年01/30的1511.44億元

融資增幅：（2177.58 - 1511.44）/ 1511.44 * 100% =  + 44.073%

目前（07/21）融資餘額：2177.58億元

融資增幅：（2177.58 - 1511.44）/ 1511.44 * 100% =  + 44.073%

*融資餘額從01/30的1511.44億持續增加上來，至目前的增幅為44.073%  >  指數從低點12629上來至07/18最高點17401的漲幅37.786%許多，融資大增易造成短期籌碼面之不安定，這波大盤融資維持率最高也來到181.44%（07/21）。



《OTC》


*「OTC指數」這波最低點是在去年10/26的158.16、最高點是07/06的227.48

指數漲幅：（227.48 - 158.16）/ 158.16 * 100% =  +43.829%

目前（07/21）指數：223.16

指數漲幅：（223.16 - 158.16）/ 158.16 * 100% =  +41.098%


*這波融資餘額最高是在07/21的787.5億元，最低則是在去年10/27的526.18億元

融資增幅：（787.5 - 526.18）/ 526.18 * 100% =  +49.664%

目前（07/21）融資餘額：787.5億元

融資增幅：（787.5 - 526.18）/ 526.18 * 100% =  +49.664%

*融資餘額從低點上來至07/21的增幅達49.664%  >  指數低點上來至07/06高點227.48的漲幅43.829%。



結語：此波從低點上來後，兩個市場的「融資增幅」均大於「指數漲幅」，在融資大增927.46億後（上市增加666.14億 、OTC增加261.32億），皆須提防盤勢一旦大幅波動拉回，導致殺融資之可能性。



PS.「投資小提醒」：融資似水能載舟亦能覆舟，須留意融資追繳斷頭的股價急速下跌威力，我們屬於長期穩健投資者，勿使用融資且不可把資金 all in 、忌貪，並調整好適合自己的持股比重，在投資上較無壓力，才能趨吉避凶以及避免「市值總額」大幅縮水，切勿犯下書中提及過『 10 < 1  』的重傷害。


PS.參考『GOWIN投資模式』增修版書中天龍第八部第230～236頁





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2023年7月21日 星期五

別跟地下錢莊打交道！

 【 別跟地下錢莊打交道 】


上個月寫了這篇「Line社團經驗分享」的文章，內容中「這位親戚」，在他人生旅程中曾有一段經歷，或許可以提供正處於逆境的朋友一些參考與激勵：

他，年紀小我十幾歲，目前四十出頭，年輕時不怎麼喜歡讀書，退伍後出社會大多是從事餐飲業，廚藝還不錯，簡單的中、西餐料理都難不倒他。在食衣住行育樂等各項花費還蠻捨得，不算是一個精打細算型的人，父親在他小時候時把房子賣掉之後，住家長年以來都是用租的，總是抱著賺錢發財夢，希望有一天能買一間房給父母住。

大約十年前，他決定自行創業做點小生意！

當年，曾找過我討論，希望我能給他一些建議。當時我建議他應該先多多閱讀一些和餐飲及管理類相關的書籍，再考慮是否開店，自己當老闆這件事須仔細評估，並不須急於此刻⋯⋯⋯。

不過，從事餐飲業多年的他，看多了老闆大筆錢進錢出，後來還是決定闖闖看，開了一間小餐飲店！

在不擅經營之道下，財務問題逐漸顯現，自己身上的資金燒光前，一開始是找親朋好友投資和幫忙，接著是跟銀行信貸，再來是連做生意方便補貨的轎車（生財工具）也拿去做車貸⋯⋯⋯⋯。

資金還是軋不過來後，想到之前有人來發的「地下錢莊」名片，便找上他們（地下錢莊）借錢！跟第一家借款10萬元，實際上拿到的現金只有8萬元不到（PS.先扣掉利息2萬元和數千元的手續費），並約定好每隔幾天須付一次利息，內心急迫解決燃眉之急，以為一天1500～2000元的利息，自己應該負擔得起（PS. 銀行借款是以年息計算，而地下錢莊的15分利或20分利，它可是按月息計算，換算成年息，其實是高到不能再高的利率）⋯⋯⋯，撐不到一個月，資金問題仍舊困擾著他，只好再找上第二家借錢來繳給第一家和繼續營運下去。

當第二家收不到利息時，主動幫忙介紹第三家（來繳利息給第一家和第二家），用下一家養前面一家⋯⋯⋯，就這樣總共向九家地下錢莊借錢，連同兩家銀行，親友方面的不算，債主就有十一家，原本財務的小窟窿變成了一個超級大黑洞，最後終於再也撐不下去！

過程中，每天眼睛一睜開，一顆心都是七上八下，非但銀行利息付不出來，地下錢莊逼債電話又是連環狂call，不論身處何處，那種忐忑不安、六神無主、害怕、無助又沒安全感的心情，一般人應該難以想像。

在地下錢莊持續不斷的精神騷擾言行恐嚇下，曾經有自我了斷的念頭，但在朋友苦口婆心的規勸後，想到尚有年邁父母才作罷，在走投無路下，只好編故事騙父母⋯⋯⋯，選擇遠走高飛到處東躲西藏。

但，紙畢竟包不住火，地下錢莊小弟不時到住家附近找人，同時也收到來自車貸公司的欠款催繳信⋯⋯。

所幸，有一位親友鼎力相助，拿出一筆錢先幫忙解決掉九家地下錢莊的所有借款。

他痛定思痛之後，靠著一天當兩天用的毅力，用時間換金錢（每天工作時間超過12個小時以上）地努力工作、省吃儉用，甚至為了省錢並早日還清債務，也曾對著放在桌上臭酸的便當，心想已經30幾歲了仍一事無成，身上什麼都沒有、只有一屁股債務，告訴自己反正爛命一條，也沒什麼好怕的，還是把它吃下肚，結果狂拉兩天痛了兩天肚子⋯⋯。

天無絕人之路，在經過一番精省開支的幾年後，終於順利還清了銀行貸款。


回到無債一身輕的日子後，仍堅守節流原則，每當領到薪水在扣除孝親金和基本的食衣住行開銷，其餘的錢都努力存在銀行。

在逐漸累積一點存款後，也開始閱讀投資理財相關書籍，當然也包含「 GOWIN投資模式 」這本台股參考書，閱讀期間也經常問我股票的相關問題，在閱讀數遍之後，幾年前也開啟了他的股市人生。

從負債兩三百萬一步一步還清，到累積人生的第一桶金，實在不容易，他愈來愈認同我們「 GOWIN投資模式 」的投資理財觀點，深知運用投資股票邁向「財務自由」這件事並非一蹴可幾，必須穩健地循序漸進才可能達成。

他，已不是當年那個少不更事總愛抱著發財夢的年輕小伙子，相信經過這些年的歷練後，未來的人生路一定會走得更加順遂。


結論：

自行創業是件好事，但在創業前，須先做好相關的功課，並審慎評估未來各種可能的狀況，一旦財務出現問題，尋求正常管道貸款仍無法改善時，或許就該適時地開啟壯士斷腕的停損機制，找上地下錢莊只會讓原有的財務黑洞越變越大，最後將導致難以收拾的局面。

人生旅途，不可能永遠一帆風順，路途中總會有些風浪，就像這位親戚在思慮不周下倉促創業，所幸在付出慘痛代價後選擇振作，積極面對困擾他的債務問題，一步步清償負債，最後終究還清，開始迎接嶄新的未來。

透過這位親戚的故事告訴我們，一個曾經徹底失敗負債累累的魯蛇，只要願意改變，並往正確的方向前進，也能翻身成為人生的Winner，進而一步一腳印去實現夢想。


看到這篇文章的朋友，若被財務問題所困、正徘徊於借貸的十字路口時，請尋求合法正當的融資機構。切記，別跟地下錢莊打交道，千萬別讓自己陷入身心俱疲之窘境，地下錢莊的遊戲規則，不是我們一般人玩得起的！


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2023年7月16日 星期日

AI狂潮，選前再戰18619新高?

                                                                                                                 

  • 07/16 股市週記：

《 AI狂潮，選前再戰18619新高？》


美國Nasdaq指數，收盤14113點；台股，收盤17283點！

上週：上市加權指數+619點（+3.72%）日均量增；OTC+2.56點（+1.15%）日均量增。

外資動向：現股買超約336.1億；期貨多單增加1300多口，目前淨多單1000多口。

資券籌碼變化：融資（+77.5億），整體融資餘額為2851億 ; 融券（+1.13萬張），目前約36.21萬張。

持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：


日KD（短）：分別是69.1，51.2

週KD（中）：分別是85.4，85

月KD（長）：分別是89，76.5（6月底是84.2，70.3）

*之前提醒過：月KD處90以上高檔區，高檔鈍化須小心，果然出現拉回！
整理幾個月後，於110年12月份月KD交叉往上後再交叉往下，111年12月已再次低檔區交叉往上。


來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：


大盤指數17283：正乖離約2148點，幅度約+14.19%，目前年線在15135。

OTC指數224.38：正乖離約28.07點，幅度+14.3%，目前年線在196.31。

*之前:乖離率皆已超過+20%，須小心！去年5/16當週果然大跌拉回，08/09-08/20此2週也下跌1184點。負乖離轉為正乖離。



也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：


道瓊工業指數：正乖離約1580點，幅度約+4.8%。

Nasdaq指數：正乖離約2297點，幅度約+19.44%。

S&P 500指數：正乖離約472.03點，幅度約+11.70%。

費城半導體指數：正乖離約837.65點，幅度約+28.76%。


*負乖離翻正後轉為負正往返，目前皆正乖離，費半乖離大。


PS.2022年全年跌幅：道瓊工業工業 -8.78%、Nasdaq -33.1%、S&P 500 -19.4%、費半 -35.83%

     2021年全年漲幅：道瓊工業工業 +18.7%、Nasdaq +21.4%、S&P 500 +26.9%、費半 +41.2%


108年大盤上漲2269點，漲幅23.33%，109年漲2735點，漲幅22.8%，110年再漲3486點，漲幅23.7%，111年大跌4081點，跌幅22.4%；OTC108年上漲25.82點，漲幅20.9%，109年漲34.74點，漲幅23.26%，110年再漲53.45點，漲幅29.0%，111年下跌57.21點，跌幅24.1%。今年以來目前大盤+3146點，幅度+22.3%；OTC目前+44.04點，幅度+24.4%。

外資108年在現股方面買超約2781億，109年賣超5305億（PS.11月和12月轉為買超1810億），110年賣超5027億（PS.11月和12月轉為買超885億），111年賣超1兆2856億（PS.11月轉為買超2013億，但12月又轉為賣超887億），今年以來目前約買超3107億。

新台幣上週升值，目前是30.893換1美元。PS.109年全年升值1.598元，升幅5.6%，110年全年升幅2.95%，111年全年貶值3.018元，貶幅9.83%。

外資:上週現股買超約336.1億，期貨多單增加1300多口，連2週偏空後轉為偏多操作。

110年2個市場融資大幅增加1141億元，111年整年度2個市場融資大幅減少1381億元，今年以來由減少轉為增加598億左右，2個市場目前的融資餘額約2851億元，前波殺融資斷頭後，逐漸增加。
之前高點時一再強調「籌碼面必須非常小心，從長期投資角度觀察，融資大增，其中或許有市場主力的借力使力拉抬作用，但散戶積極投入 ，就過往經驗，把時間拉長來看，使用融資的散戶還是難逃主力養套殺的命運」，不得不謹慎些，就像110年05/10-05/21這2週盤勢震撼教育 融資大幅減肥572億，市場還出現違約交割，08/09-08/20這2週下跌1184點，融資也大減372.5億。過年前指數拉回，3週融資也減了約234億。111年9月和10月大盤下跌2000多點，融資約減了380億（2個市場）。

PS.兩個市場「106年一整年融資合計增加了610.2億元」，「107年合計減少了749億元」，「108年又增加了303.8億元」，「109年發生新冠肺炎股災先大減之後又轉為大增505.4億元」，「110年融大幅增加了1141億元」，「111年融大減了約1381億元」，今年以來到目前為止約增加598億元。


美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」上週上漲，台股大盤上漲，OTC上漲。

《市場觀察》：上市大盤109年全年成交金額創下49.18兆元歷史天量，110年再創歷史天量，成交金額約為95.51兆，110年期間05/14當週的日平均成交金額高達6195億元，其中05/12當日創7828億元歷史天量且高低震盪加劇，05/14該週成交量再創3.1兆元歷史大量，當沖比重超過4成，05/20還來到5成左右，7月份成交金額達12.38兆元再創歷史的當月天量，OTC也是一樣熱絡，市場交易資金相當充沛。
我們從長期投資穩健增值觀點來看，高檔爆出天量代表市場短期（當時）火熱，但從另一角度觀察，投資人不斷積極投入及當沖交易，也表示籌碼面並不安定，千萬不要盲目追高讓自己的財富被主力分配走，須步步為營。
PS.110年8月底9月份成交金額開始出現「萎縮」現象～低於3000億元！未來或有再戰高點可能。*111/01/05果真再創18619歷史新高點。




*觀察 : 

台股111/01/05創下歷史新高18619，之後隨著國內疫情升溫以及美股拉回和烏俄問題⋯⋯等「內憂外患」出現拉回 !

俄烏戰爭已持續17個月，落幕應是早晚的事，未來一旦結束，將出現龐大的「重建商機」。台股在融資斷頭籌碼大量殺出後加上一波波放空限制的政策，籌碼面逐漸安定，盤勢逐步反彈，爾後限制放空令解禁，國安基金於04/13也宣布退場，只要美股走穩，外資買超回補力道不容小覷，金兔年行情應該不會寂寞，可以挑選好股逢低分批建立投資組合布局，不過融資逐漸增加，我們說過融資像是水一樣能載舟亦能覆舟，仍須提防任何「股市黑天鵝」無預期現蹤而造成市場出現大殺融資之可能性，現階段我們就是盯緊國際股市變化，尤其是美股走勢變化，並做好適合自己的適當持股比重（參考書中的6項指標，持股比重不讓自己有過度壓力也是重點）。



**參考，天龍第八部應用 :

 04/29統計「指數漲跌幅」和「融資增減幅」變化：


**從01/05高點18619下來至09/30的「指數跌幅」和「融資減幅」統計：https://gowin12682.blogspot.com/2022/10/0930.html



*現階段的操作：「美股四大指數上週上漲處在高檔區，台股也在融資不斷增加推動下，指數在連兩週拉回537點後上週反彈619點，上週五的大盤融資維持率已來到181.12%高檔區，不過目前看起來類股輪動格局並未改變，原本股性較為牛皮的績優集團股ex.緯創、廣達、光寶科、英業達、神達⋯⋯⋯等股票變成了飆股，外資在近2週大幅賣超1300多億也再度轉為買超，期貨淨空單也轉為淨多單，在AI這股狂潮帶動下，如果其它的集團股也能比價往上，明年總統大選前，再創18619新高的機率並不低，但須留意美股走勢變化，若美股出現大幅拉回，創高機率便可能降低，而漲幅相對大的股票則須小心些，現階段在操作上以基期較低的股票為主是較為安全保守的作法，持股比重較高者可逢高獲利減碼一些。另外，對我們長期投資者來說，逢低分批布局，運用正金字塔型方式增加持股，以基期相對較低的績優集團公司建立投資組合，持續做好適當的持股比重（本身較沒有壓力的持股比重），面對短期的盤勢變化平常心以對，耐心等待開花結果到來，切忌持股滿檔使用融資all in」。





< 大盤融資維持率變化 >



*大盤指數與融資維持率變化狀況：

上週上漲619點，07/14指數17283，目前融資維持率大約是181.12%！


PS.109年「股市黑天鵝（新冠肺炎）」現蹤，3月份市場大殺融資斷頭，03/19大盤最低殺到8523點，維持率也回到136%以下（理想的進場佈局時點）。
PS.110/02/19大盤融資維持率182.18%，來到偏高區位置，提醒小心出現拉回，02/26果然出現大跌498點，04/08又來到187.53%處於偏高區，果然05/14當週大跌1457點。
PS.07/04股市週記曾提醒07/02大盤融資維持率曾來到188.76%偏高區，7月份月KD出現交叉往下後，8月08/09-08/20這2週下跌1184點，融資也出現大減。

PS.111年10/13最低來到137.23%低檔區!


*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：


**理財性投資標的 :

「玉山金」：收盤26.3元，已持有十多年，持續抱著，去年EPS 1.1元，自結今年前6月EPS 0.72元，現金增資後，公司宣布調整現金股息為0.19元 + 股票股利0.38元，已參與04/07現金增資除權，逢低分批布局。

「國泰金」：收盤44.1元，去年EPS 2.58元，06/28除息現金股息0.9元，自結今年前6個月EPS 1.98元，逢低分批布局。

「正新」：收盤39.15元，去年EPS是1.53元，06/01除息配發現金股息1.4元，Q1 EPS 0.49元，股價低基期，03/23公司稱獲得BMW 1系列輪胎標配及看好未來業績，抱持長期投資心態 逢低分批布局，06/01除息 06/02隨即填息，在家族成員打破彼此心結和睦共處下或有高點可期，外資4月至06/21已買超約5.64萬張，持股續抱。

「福懋」：收盤27.6元，屬績優集團股，去年EPS是2.02元，07/18除息現金股息1.5元，Q1 EPS 僅0.05元，不過目前股價離淨值約32.89元仍有一段距離，且位於低基期，長期投資應不吃虧，使用「最熟悉股投資法」操作。

「友達」：收盤19.1元，股價從35.55元拉回，去年EPS是 -2.39元，配發現金股息0.8元，Q1 EPS -1.42元，董座看好景氣一季比一季佳，持續追蹤不追高、逢低分批布局。

「群創」：收盤16.05元，股價從32.55元拉回，去年EPS是 -2.76元，Q1 EPS -0.82元，擬現金減資0.5元，董座看好景氣一季會比一季更好，持續追蹤，不追高、逢低分批布局。

***面板雙虎相關操作，隨時更新於Part.2：

「統一實」：18.1元，屬低價集團股，去年EPS 1.42元，07/06除息現金股息1.48元，Q1 EPS為 0.19元，呈現衰退，股價因Q1獲利不佳拉回，持續追蹤。

「佳格」：收盤40.85元，績優健康食品公司，去年EPS是1.34元，07/20除息現金股息1.29元，Q1 EPS 0.29元，獲利呈衰退，配息也創近幾年新低 ! 業績面尚看不出回春跡象，不過目前股價基期低，分批正金字塔型佈局，長期投資應不吃虧。https://gowin12682.blogspot.com/2022/06/blog-post_15.html

「遠東新」：收32.3元，屬績優集團股，去年EPS 1.63元，07/17除息現金股息1.35元，Q1 EPS 0.29元，持續追蹤。


**符合的投資性投資標的（632法則） :

持續追蹤中



*全部上市上櫃公司Q2 EPS 將於08/14前公布，持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期，做為換股依據。


PS.14家金控股自結112年前6月EPS：




*簡單整理一下：


1.類股輪動格局未變。

2.留意美股走勢變化！


PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在11577點左右（PS. 109/03/19指數最低來到8523點，當時跌破十年平均線），而現在17283點，兩者「距離」仍有5706點。



每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。





財務自由，我行你也行

 

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2023年7月13日 星期四

面板雙虎Q3營收年成長率推估

【 面板雙虎Q3營收年成長率推估 】


我們再來回顧幾個月前的這則標題「春天來了！面板雙虎看景氣 期待今年一季比一季好」的報導。

https://money.udn.com/money/amp/story/5612/7096159


在面板報價上漲趨勢不變下，「一季比一季好」的可能性不小，來簡單推算一下雙虎Q3營收的年成長率，我們用「較保守」的方式Q3的營收用Q2營收（沒有增長的情況）來計算它們的年成長率，得出友達約+27%、群創約+14.73%，如下：

「友達」：（633.1-497.32）/497.32*100% = +27%

「群創」：（550.87-480.15）/480.15*100% = +14.73%

不過，電視面板佔比約3成的群創，在此波電視面板報價上揚受惠幅度比友達更大，故Q3營收的年成長率應該很有機會比+14.73%更高，之前也有研調機構推估群創有機會在9月份單月開始出現「轉虧為盈」。

PS.另一種計算方式推估：雙虎最近幾個月的營收是逐月成長，如果我們用「6月營收×3」當作Q3的營收來計算的話，會得出友達約+38.44%、群創約+20.9%

我們持續追蹤，大家一起加油💪！


以上為07/12 晚上的FB貼文



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2023年7月9日 星期日

類股輪動持續，留意美股變化

                                                                                                                

  • 07/09 股市週記：

《 類股輪動，留意美股變化 》


美國Nasdaq指數，收盤13660點；台股，收盤16664點！

上週：上市加權指數-251點（-1.49%）日均量增；OTC-2.12點（-0.95%）日均量增。

外資動向：現股賣超約752億；期貨淨多單減少2800多口，目前淨空單200多口。

資券籌碼變化：融資（+97.7億），整體融資餘額為2774億 ; 融券（-1.44萬張），目前約35.08萬張。

持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：


日KD（短）：分別是28，37.4

週KD（中）：分別是79.8，84.7

月KD（長）：分別是84.4，75（6月底是84.2，70.3）

*之前提醒過：月KD處90以上高檔區，高檔鈍化須小心，果然出現拉回！
整理幾個月後，於110年12月份月KD交叉往上後再交叉往下，111年12月已再次低檔區交叉往上。


來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：


大盤指數16664：正乖離約1582點，幅度約+10.49%，目前年線在15081。

OTC指數221.82：正乖離約26.51點，幅度+13.57%，目前年線在195.31。

*之前:乖離率皆已超過+20%，須小心！去年5/16當週果然大跌拉回，08/09-08/20此2週也下跌1184點。負乖離轉為正乖離。



也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：


道瓊工業指數：正乖離約847點，幅度約+2.58%。

Nasdaq指數：正乖離約1885點，幅度約+16.01%。

S&P 500指數：正乖離約374.82點，幅度約+9.31%。

費城半導體指數：正乖離約682.25點，幅度約+23.56%。


*負乖離翻正後轉為負正往返，目前皆正乖離。


PS.2022年全年跌幅：道瓊工業工業 -8.78%、Nasdaq -33.1%、S&P 500 -19.4%、費半 -35.83%

     2021年全年漲幅：道瓊工業工業 +18.7%、Nasdaq +21.4%、S&P 500 +26.9%、費半 +41.2%


108年大盤上漲2269點，漲幅23.33%，109年漲2735點，漲幅22.8%，110年再漲3486點，漲幅23.7%，111年大跌4081點，跌幅22.4%；OTC108年上漲25.82點，漲幅20.9%，109年漲34.74點，漲幅23.26%，110年再漲53.45點，漲幅29.0%，111年下跌57.21點，跌幅24.1%。今年以來目前大盤+2526點，幅度+17.9%；OTC目前+41.48點，幅度+23%。

外資108年在現股方面買超約2781億，109年賣超5305億（PS.11月和12月轉為買超1810億），110年賣超5027億（PS.11月和12月轉為買超885億），111年賣超1兆2856億（PS.11月轉為買超2013億，但12月又轉為賣超887億），今年以來目前約買超2771億。

新台幣上週貶值，目前是31.33換1美元。PS.109年全年升值1.598元，升幅5.6%，110年全年升幅2.95%，111年全年貶值3.018元，貶幅9.83%。

外資:上週現股賣超約752億，期貨淨多單減少2800多口，連2週偏空操作。

110年2個市場融資大幅增加1141億元，111年整年度2個市場融資大幅減少1381億元，今年以來由減少轉為增加521億左右，2個市場目前的融資餘額約2774億元，前波殺融資斷頭後，逐漸增加。
之前高點時一再強調「籌碼面必須非常小心，從長期投資角度觀察，融資大增，其中或許有市場主力的借力使力拉抬作用，但散戶積極投入 ，就過往經驗，把時間拉長來看，使用融資的散戶還是難逃主力養套殺的命運」，不得不謹慎些，就像110年05/10-05/21這2週盤勢震撼教育 融資大幅減肥572億，市場還出現違約交割，08/09-08/20這2週下跌1184點，融資也大減372.5億。過年前指數拉回，3週融資也減了約234億。111年9月和10月大盤下跌2000多點，融資約減了380億（2個市場）。

PS.兩個市場「106年一整年融資合計增加了610.2億元」，「107年合計減少了749億元」，「108年又增加了303.8億元」，「109年發生新冠肺炎股災先大減之後又轉為大增505.4億元」，「110年融大幅增加了1141億元」，「111年融大減了約1381億元」，今年以來到目前為止約增加521億元。


美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」上週下跌，台股大盤下跌，OTC下跌。

《市場觀察》：上市大盤109年全年成交金額創下49.18兆元歷史天量，110年再創歷史天量，成交金額約為95.51兆，110年期間05/14當週的日平均成交金額高達6195億元，其中05/12當日創7828億元歷史天量且高低震盪加劇，05/14該週成交量再創3.1兆元歷史大量，當沖比重超過4成，05/20還來到5成左右，7月份成交金額達12.38兆元再創歷史的當月天量，OTC也是一樣熱絡，市場交易資金相當充沛。
我們從長期投資穩健增值觀點來看，高檔爆出天量代表市場短期（當時）火熱，但從另一角度觀察，投資人不斷積極投入及當沖交易，也表示籌碼面並不安定，千萬不要盲目追高讓自己的財富被主力分配走，須步步為營。
PS.110年8月底9月份成交金額開始出現「萎縮」現象～低於3000億元！未來或有再戰高點可能。*111/01/05果真再創18619歷史新高點。




*觀察 : 

台股111/01/05創下歷史新高18619，之後隨著國內疫情升溫以及美股拉回和烏俄問題⋯⋯等「內憂外患」出現拉回 !

俄烏戰爭已持續17個月，落幕應是早晚的事，未來一旦結束，將出現龐大的「重建商機」。台股在融資斷頭籌碼大量殺出後加上一波波放空限制的政策，籌碼面逐漸安定，盤勢逐步反彈，爾後限制放空令解禁，國安基金於04/13也宣布退場，只要美股走穩，外資買超回補力道不容小覷，金兔年行情應該不會寂寞，可以挑選好股逢低分批建立投資組合布局，不過融資逐漸增加，我們說過融資像是水一樣能載舟亦能覆舟，仍須提防任何「股市黑天鵝」無預期現蹤而造成市場出現大殺融資之可能性，現階段我們就是盯緊國際股市變化，尤其是美股走勢變化，並做好適合自己的適當持股比重（參考書中的6項指標，持股比重不讓自己有過度壓力也是重點）。



**參考，天龍第八部應用 :

 04/29統計「指數漲跌幅」和「融資增減幅」變化：


**從01/05高點18619下來至09/30的「指數跌幅」和「融資減幅」統計：https://gowin12682.blogspot.com/2022/10/0930.html



*現階段的操作：「美股四大指數上週下跌，台股在融資不斷增加推動下，上週二的大盤融資維持率來到180%高檔，盤勢也出現拉回整理，大盤這2週已拉回537點，目前看起來類股輪動格局並未改變，不過外資近2週大幅賣超1300多億，期貨淨多單亦大減14000多口，目前轉為淨空單200多口，須留意美股走勢變化，若美股出現大幅拉回，漲幅相對大的股票則須小心些，現階段在操作上以基期較低的股票為主是較為安全保守的作法，持股比重較高者可逢高獲利減碼一些。另外，對我們長期投資者來說，逢低分批布局，運用正金字塔型方式增加持股，以基期相對較低的績優集團公司建立投資組合，持續做好適當的持股比重（本身較沒有壓力的持股比重），面對短期的盤勢變化平常心以對，耐心等待開花結果到來，切忌持股滿檔使用融資all in」。





< 大盤融資維持率變化 >



*大盤指數與融資維持率變化狀況：

上週下跌251點，07/07指數16664，目前融資維持率大約是175.59%！


PS.109年「股市黑天鵝（新冠肺炎）」現蹤，3月份市場大殺融資斷頭，03/19大盤最低殺到8523點，維持率也回到136%以下（理想的進場佈局時點）。
PS.110/02/19大盤融資維持率182.18%，來到偏高區位置，提醒小心出現拉回，02/26果然出現大跌498點，04/08又來到187.53%處於偏高區，果然05/14當週大跌1457點。
PS.07/04股市週記曾提醒07/02大盤融資維持率曾來到188.76%偏高區，7月份月KD出現交叉往下後，8月08/09-08/20這2週下跌1184點，融資也出現大減。

PS.111年10/13最低來到137.23%低檔區!


*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：


**理財性投資標的 :

「玉山金」：收盤25.55元，已持有十多年，持續抱著，去年EPS 1.1元，自結今年前5月EPS 0.61元，現金增資後，公司宣布調整現金股息為0.19元 + 股票股利0.38元，已參與04/07現金增資除權，逢低分批布局。

「國泰金」：收盤42.25元，去年EPS 2.58元，06/28除息現金股息0.9元，自結今年前5個月EPS 1.13元，逢低分批布局。

「正新」：收盤38.75元，去年EPS是1.53元，06/01除息配發現金股息1.4元，Q1 EPS 0.49元，股價低基期，03/23公司稱獲得BMW 1系列輪胎標配及看好未來業績，抱持長期投資心態 逢低分批布局，06/01除息 06/02隨即填息，在家族成員打破彼此心結和睦共處下或有高點可期，外資4月至06/21已買超約5.64萬張，持股續抱。

「福懋」：收盤27.65元，屬績優集團股，去年EPS是2.02元，07/18除息現金股息1.5元，Q1 EPS 僅0.05元，不過目前股價離淨值約32.89元仍有一段距離，且位於低基期，長期投資應不吃虧，使用「最熟悉股投資法」操作。

「友達」：收盤18.4元，股價從35.55元拉回，去年EPS是 -2.39元，配發現金股息0.8元，Q1 EPS -1.42元，董座看好景氣一季比一季佳，持續追蹤不追高、逢低分批布局。

「群創」：收盤15.35元，股價從32.55元拉回，去年EPS是 -2.76元，Q1 EPS -0.82元，擬現金減資0.5元，董座看好景氣一季會比一季更好，持續追蹤，不追高、逢低分批布局。

***面板雙虎相關操作，隨時更新於Part.2：

「統一實」：17.75元，屬低價集團股，去年EPS 1.42元，07/06除息現金股息1.48元，Q1 EPS為 0.19元，呈現衰退，股價因Q1獲利不佳拉回，持續追蹤。

「佳格」：收盤41.2元，績優健康食品公司，去年EPS是1.34元，07/20除息現金股息1.29元，Q1 EPS 0.29元，獲利呈衰退，配息也創近幾年新低 ! 業績面尚看不出回春跡象，不過目前股價基期低，分批正金字塔型佈局，長期投資應不吃虧。https://gowin12682.blogspot.com/2022/06/blog-post_15.html

「遠東新」：收32.05元，屬績優集團股，去年EPS 1.63元，07/17除息現金股息1.35元，Q1 EPS 0.29元，持續追蹤。


**符合的投資性投資標的（632法則） :

持續追蹤中



*全部上市上櫃公司Q1 EPS 已於05/15前公布，持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期，做為換股依據。


PS.14家金控股自結112年前5月EPS：





*簡單整理一下：


1.類股輪動持續。

2.留意美股變化！


PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在11559點左右（PS. 109/03/19指數最低來到8523點，當時跌破十年平均線），而現在16664點，兩者「距離」仍有5105點。



每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。





財務自由，我行你也行

 

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