2018年11月18日 星期日

11/18 股市週記:

《 選舉投票週,會反彈? 》


美國Nasdaq指數,收盤7247點;台股,收盤9797點!


上週:上市加權指數-32點(-0.33%)日均量縮;OTC+0.09點(+0.08%)日均量縮。

外資動向:現股+52億;期貨多單+4400多口,目前持淨多單37100多口。

資券籌碼變化:融資(-3.0億),整體融資餘額為1668.8億 ; 融券(+1.3萬張),目前77.3萬張。


持續追蹤一下,大盤(上市)目前的KD指標數值:


日KD(短):分別是51.5,58.4,交叉往下

週KD(中):分別是24.0,26.9,近低檔區

月KD(長):分別是44.6,59.0(10月份是56.3,66.2),交叉往下

來看一下目前大盤和OTC指數與年線(240日線)的乖離狀況:


大盤指數9797:負乖離約924點,幅度約-8.62%,目前年線在10721,年線之下。

OTC指數118.83:負乖離約25.97點,幅度約-17.93%,目前年線在144.80,十年線之下。

也追蹤一下目前美股四大指數與年線(240日線)的乖離狀況:


道瓊工業指數:正乖離約285點,幅度約1.14%。

Nasdaq指數:負乖離約201.9點,幅度約-2.71%。

S&P 500指數:負乖離約20.6點,幅度約-0.75%。

費城半導體指數:負乖離約108.97點,幅度約-8.20%。

*反彈後拉回。




<  融資暴減,籌碼漸趨安定  >


今年以來,大盤從前週-812點到目前-845點,跌幅約7.95%;OTC從前週-29.78點變成-29.69點,跌幅19.99%,外資今年在現股方面仍為賣超約3049億。

新台幣上週貶值,目前是30.888換1美元。
PS.Q2呈貶值走勢,從29.12元到30.5元,貶值1.38元,貶值幅度大約4.52%。

外資上週現股轉為買超,期貨多單也增加4400多口,略為轉多操作。

上週盤勢呈現小幅拉回,融資餘額再減少3億,從價量變化觀察,在融資斷頭之後,價量關係開始從背離轉趨正常現象,現階段自己的做法不變:「趁融資追繳斷頭萬箭齊發以及大盤融資維持率在145%以下,再將持股比重拉高接近五成。低接拉回之標的,若出現反彈拉高時則高出部分低接之持股,賺點零用錢實現獲利,維持3~5成間動態調整持股,來回操作」。而關於美國貿易戰議題採取邊走邊看原則,如果中美貿易戰擦槍走火形成「股市黑天鵝事件」,手上保有五到六成資金退可守進可攻,資金保持彈性。

上週的操作重點:「 趁上週二盤勢大跌200多點時再加碼投資組合中拉回之標的,如群創、鴻海、東元⋯,另外把一部分已獲利約12%的華新換成股價跌破17元的東元,逐步趁低價累積存股起來」,市場中已經有很多績優集團股票目前的價位都是回到指數七、八千點甚至更低的位階,尤其是融資大減融券逐漸增加下,用點心可以找到不少適合長期投資「相對便宜」的股票。

*參考此篇「投資人性」之文章:
http://gowin12682.blogspot.com/2018/10/2819-11000-ps.html


*現階段操作策略不變,手上投資組合標的分批低進布局,嚴控持股比重,讓資金運用具更效率。



PS.之前曾經強調過 : 現階段當沖熱,籌碼面埋藏隱憂,對長期投資者而言,萬點以上是屬於相對高基期高位階的位置,持股比重不宜太高。也分析過「上半年的指數漲幅和融資增幅」之變化,「上市大盤漲幅1.82%,融資增幅約9.3%;OTC指數漲幅3.37%,融資增幅2.14%,整體來看融資增幅大過指數漲幅不少,若有任何風吹草動,拉回將在所難免,千萬得保持一定戒心。


*果然融資大減約826億,融資斷頭萬箭齊發狀況持續發生,有不少朋友提到群組中祭出「畢業文(持股比重高,甚至使用融資操作,此波下跌受傷相當慘重)」似乎愈來愈多,資金慘賠幾近歸零只能含淚提早離開股市。


我們再看看從6月底到10/26的「指數漲跌幅度和融資增減幅度」之變化,「上市大盤約跌1347點,跌幅12.44%(如果是以最低9400點計算,則是下跌了1436點、跌幅約13.25%),融資減少606億元,減幅約32.08%;OTC指數跌43.6點,跌幅28.40%(若是以最低109.56點計算,是下跌43.97點、跌幅約28.64%),融資減少293.6億元,減幅39.74%。


整體融資減幅大過指數跌幅不少,短期籌碼經過這段時間的清洗,就過去經驗來看,在籌碼逐漸轉趨安定,加上與年線的負乖離已大,若再往下跌,出現反彈應該為期不遠了。


*上週大盤先殺低後出現反彈,指數拉回32點,跌幅0.33%,OTC持續上漲漲幅0.08%,跌深的OTC中小型股強過權值股。


如何操作 : 若是跟我一樣持股比重大約4-5成者,往下時可採取分批加碼策略,以低基期績優集團股為標的,低進高出來回操作,現階段保持動態調整持股在3~5成之間;如果持股早就處於9成以上者,若遇反彈拉高時,宜降低持股比重保留一些現金,以防萬一國際股市出現大震盪,台股受到牽連再次發生融資多殺多。



這波台股跌破萬點,融資戶受傷慘重,許多投資人犯下「10 < 1 」的致命傷害,資金呈現大幅縮水,股市研究生提早畢業的一大堆,真是慘不忍睹。所幸我們「GOWIN投資模式」之前的操作持股比重一直保持在3~4成間,雖然也是暫住套房中,但下跌的股價反而讓我們的存股成本降低,相對存股張數可變多,明年領到的股息將增多。法並無大幅修正,此波的下跌在融資斷頭籌碼大換手後,應不致於直接發生像2008年金融海嘯時那種又急又猛的跌勢(PS.財富重分配契機),對我們長期投資者而言,記住這句「短暫的套牢為未來獲利之母」,股票市場本來就是一場多空漲跌循環,趁大跌下來時好好找出自己較熟悉的好股票切入分批佈局,耐心等待籌碼換手後的反彈來臨。


*上週小幅拉回,屬正常修正整理,美歐等國際股市若能持穩,台股在籌碼面逐漸趨向安定下,選舉投票週在整理後應有機會持續反彈。






< 大盤融資維持率變化 >



來看看大盤融資維持率變化,去年9月指數10600左右時曾強調過,大盤融資維持率一直維持在175%上下附近,必須留意小心!今年6/7指數最高來到11261,始終無法越過175%,顯示出什麼現象?


*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況:

回顧去年10/5(收盤指數10518)大盤融資維持率是172.88%,11/2(指數10788)是171.55%,11/23(指數10854)是171.11%,12/28(指數10567)來到165.76%,今年1/25(指數11165)是169.37%2/8(指數10528)破160%來到157.59%,2/23(指數10794)回升到165.1%,3/16(指數11027)是167.4%4/13(指數10965)是165.8%,4/27(指數10553)回到155.5%,5/11(指數10858)是163.5%,5/25(指數10942)是167.5%,6/8(指數11156)是172.7%6/22(指數10899)是164.8%7/6(指數10608)是160.8%,7/13(指數10864)回到165.7%,7/27(指數11075)回升到166.0%,8/10(指數10983)是159.8%,8/24(指數10809)回到156.2%,8/31(指數11063)是161.1%,9/14(指數10868)來到155.0%,9/28(指數11006)來到156.3%,10/5(指數10517)來到150.3%,10/11(指數跌破萬點來到9806)是142.56%(直接詢問營業員用精業資訊查詢),跌破145%,10/19(指數9919)回到148.6%,10/26(指數9489)跌到141.8%,11/9(指數9830)是150.4%,上週跌32點11/16(指數9797)是151.9%


我們再回顧一下過去的論點,真是應證了小心駛得萬年船這個道理:

指數曾超越去年高點10882,大盤融資維持率卻無法越過之前9月時的175%,且8/31指數收在11063但維持率僅回到161.1%,顯示之前使用融資的投資人手上的股票目前大都是「套牢賠錢(市值縮水)」狀況!2月份那波融資第一次追繳,部分投資人已先行自我了斷,融資餘額大減了200多億,前幾週融資餘額又減少300多億,9/10是大盤融資維持率近來第一次跌破150%來到149.8%,接著出現反彈,一再提醒小心跌破150%的後續效應,須控管好整體持股比重。

參考我們「GOWIN投資模式」天龍八部中第七部-2 :

http://gowin12682.blogspot.com/2016/11/7th_30.html


前幾週曾來到141.8%,我們逆向思考人棄我取逐步加碼,提高一些持股比重,指數從9400上來,目前9797點又回到151.9%。


PS.兩個市場去年一整年「融資合計增加了610.2億元」,上週再減少3億,今年以來轉為減少了779億左右,已超過去年所增加的610.2億元,就「籌碼面」來觀察,在融資斷頭過後,目前的籌碼已漸漸由之前的不安定轉趨為較安定狀態(PS.籌碼可能逐漸從一般散戶手中流向一些大股東的手上)!



<  繼續留意  >


*盤勢看法週週具連貫性,該持續注意哪些?


1.「外資動態」:外資主導台股已久,目前仍以外資「動作」馬首是瞻,留意資金是否出現匯出現象。

*金管會5/4公佈4月份最新外資統計,匯出35.68億美元,6/5公佈整體外資5月淨匯出金額為10.86億美元,7/5公佈整體外資6月份淨匯出金額為18.84億美元,8/6公佈整體外資7月份淨匯出金額為25.34億美元,9/5公佈整體外資8月份淨匯出金額為6.25億美元,10/5公佈整體外資9月份淨匯入金額為2.78億美元,11/5公佈整體外資10月份淨匯出金額為47.19億美元,今年累計已匯出108.74億美元,持續觀察新台幣升貶值變化。


2.「國際股市變化」:美股基期高。

*出現修正後反彈!


3.「新稅制後續發展」:企業營所稅由17%調高至20%,在稅增相對淨利減之下,預期未來可配發股利可能減少,另外股利所得稅分甲、乙案,對股市之影響。

*已於1/18晚上6點左右三讀通過新稅制(PS.股利新制詳細內容可利用Google查獲),觀察後續影響性,目前評估對一般參加除權息投資人在新稅制下應是利大於弊,但仍須視每個人的不同狀況而定。


4.「籌碼面變化」:當沖金額佔總成交比重愈來愈高,一直在2成以上,顯示散戶不但勇於積極操作,也越操作越短。

*盤勢拉回,融資籌碼鬆動,市場出現融資斷頭多殺多現象後,籌碼漸轉趨安定。

5.全球ETF資金水位持續走高,造成龍頭股吸睛(吸金)效應,市場中愈來愈多「專家」鼓勵投資人應以ETF為主,完全漠視投資時該有的風險觀念,導致現階段全球股市漲時助漲效果,在可預見的將來,跌時也將形成多殺多的助跌效應。

*彭淮南前總裁曾示警「小心ETF系統風險」,未來發生機率並不小,千萬小心發生「全球性的ETF金融海嘯」!


6.美國貿易戰。

*正式開打,持續追蹤後續相關發展。




*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的:


除了之前的低價股投資標的(PS.可往前查看)持續追蹤外,加入一些「中價股」標的。


「玉山金」:收盤21.3元,今年前10月EPS 1.35元,「已於7/26除權除息,配現金股息0.6126元+股票股利0.6126元」,之前9月初賣出的股子,已補回,獲利約7%,之前20.6元補回的股子和20.35到19.65元逢低買進的部位,已於前週四21.2及21.25元先出一趟,獲利約4.2%。拉回再考慮逢低承接回來。

「華南金」:收盤17.8元,今年前10月EPS 1.11元,「已於8/16除權息,配現金股息0.5元+股票股利0.45元」,若拉回逢低考慮增加一點部位。

「友達」「群創」:友達,收盤12.75元,前3季 EPS約 1.03元,「已於7/12除息,配現金股息1.5元」,報載彭董事長近2個月買進自家股票約430張;群創,收盤10.2元,前3季 EPS約0.29元(Q3 轉虧為盈),「已於7/11除息,股息0.8元」。「11~8元是自己考慮的長線佈局價位,以正金字塔型分批佈局」,急跌伺機逢低佈局,群創下跌已持續分批加碼存股起來。

「金寶」:收盤9.52元,前3季 EPS 0.32元,「已於7/4除息,配現金股息0.308元」之前股價急拉爆出較大的成交量,加上融資增加,股價來到11元以上,獲利約8%已先出一趟。

「南紡」:收盤12.4元,前3季 EPS 0.69元,「已於8/9除息,股息0.36元」,之前完全填息後又上漲,已先獲利4%賣出一趟。

「光寶」:收盤38.4元,前3季 EPS 2.34元,「已於8/10除息,現金股息2.92元」,上週反彈,持續觀察。

「鴻海」:收盤74.3元(PS.淨值約83元),前3季 EPS 3.95元(應該是以現金減資前之股本計),「首度現金減資20%+現金股息2元」,近期外資有賣超有買超,若能轉為買超,將有機會逐步探底成功,上週股價拉回時採取逢低加碼存股策略。

「鴻準」:收盤62.5元,前3季 EPS 3.82元「已於7/25除息,配現金股息3.6元」,持續觀察

「正新」:收盤40.45元,前3季 EPS 0.93元「已於7/13除息,配現金股息1.8元」,已參加除息,之前完全填息後持續上漲時已先獲利一趟,Q3獲利不佳,拉回才考慮分批佈局

「福懋」:收盤34.0,前3季 EPS 2.72元「已於7/18除息,股息1.9元」,先觀察不急著佈局。

「東元」:收盤17.05元,前3季 EPS 1.24元,「已於7/5除息,股息0.86元」,拉回逢低分批持續買進存股。

「億光」:收盤28.7元,前3季 EPS 1.48元「已於8/1除息,配現金股息3元」,外資花旗環球證券調降未來目標價到18元,繼續觀察,外資常是反指標,急跌留意佈局時機

「敬鵬」:收盤37.9元,前3季 EPS 0元,Q3轉虧為盈,「已於7/31除息,配現金股息2.25元」,4/28晚間平鎮廠發生火警爆炸,造成數位消防弟兄死亡,持續觀察其股價變化。

「新光金」:收盤10.3元,今年前10月EPS 1.46元(*9月10月單月轉虧),「已於9/20除權息,配現金股息0.336元+股票股利0.144元」,10月仍是虧損,觀察股價變化

「遠東新」:收盤29.35元,前3季 EPS 2.17元,「已於7/19除息,配現金股息1.2元」,股價拉回,持續觀察。
參考之前文章:
 http://gowin12682.blogspot.com/2018/08/632-140282337ps.html

「瑞軒」:收盤12.05元,前3季 EPS 0.04元,「今年沒配發股息」,已轉虧為盈,之前拉高至14.7元,已獲利出場一趟。

「統一實」:收盤12.55元,前3季 EPS 0.8元,「已於7/9除息,現金股利0.5元」,持續觀察。

「彰銀」:收盤17.95元,今年前10月EPS 1.11元,「已於9/4除權息,配現金股息0.45元+股票股利0.4元」,拉回再考慮。


*之前曾操作過的一檔標的,股價從5月份那時的27元大幅回檔下來,再把它列出:
「華新」:收盤17.3元,前3季 EPS 3.16元,持股成本約15.2元,目前獲利13%多,上週股價上漲時先將一部分獲利落袋一趟,換成股價急跌至17元以下的東元。

「佳格」:收盤47元,前3季 EPS 2.4元,「已於7/31除息,配現金股息2元」,上週上漲,觀察中。
參考之前文章 :
http://gowin12682.blogspot.com/2018/10/2017.html





*全部上市上櫃公司今年Q3的EPS已於11/14公佈完畢!持續追蹤手中標的Q3 EPS是否符合預期,做為換股依據。PS.金融股則是已自行公佈今年前10月的EPS。



*PS. 第1141期的今周刊「贏家這樣挑跌過頭的股票」,其中P.100~P.106有介紹我們GOWIN投資模式中「投資組合標的選股法:632法則範例和Excel投資檢核表篩股法」,透過專業記者淺顯易懂的文筆,可以更易於瞭解我們的另類存股術,有興趣者可購買參考一下花費多年鑽研出來的簡單選股方法,尤其是此波融資追繳萬箭齊發下,可運用Excel投資檢核表法相對比較選股。





*簡單整理一下:


1.籌碼面轉趨安定。

2.急拉高分批減碼。

3.持股比重三~五成間動態調整。



PS.對長線投資者而言,十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置,目前大約在8618點左右,而指數現在9797點,兩者仍有些「距離」,持股比重仍須嚴控,不宜持股過高。


每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同,此盤勢觀點僅是自己投資記事用,並不做為任何人的投資判斷依據與建議,請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險,謝謝。








沒有留言:

張貼留言