2021年6月14日 星期一

0614股市週記:若漲不動,拉回也正常!

     

  • 06/14 股市週記:

《 若漲不動,拉回亦正常!》


美國Nasdaq指數,收盤14069點;台股,收盤17213點!

上週:上市加權指數+66點(+0.39%)日均量縮;OTC+5.59點(+2.78%)日均量增。

外資動向:現股-7億;期貨淨空單 +1200多口,目前持淨空單29100多口。

資券籌碼變化:融資(+63.4億),整體融資餘額為3119.5億 ; 融券(-2.3萬張),目前59萬張。

持續追蹤一下,大盤(上市)目前的KD指標數值:


日KD(短):分別是73.7,75.5

週KD(中):分別是71.8,70.1

月KD(長):分別是91.3,91(5月底是91.8,90.8),6月可能高檔交叉往下

*之前:週、月KD皆處高檔區,小心!


來看一下目前大盤和OTC指數與年線(240日線)的乖離狀況:


大盤指數17213:正乖離2782點,幅度約19.28%,目前年線在14431,年線之上。

OTC指數206.59:正乖離約26.15點,幅度14.49%,目前年線在180.44,年線之上。

*之前:乖離率皆已超過20%,小心!5/16當週果然大跌拉回。



也追蹤一下目前美股四大指數與年線(240日線)的乖離狀況:


道瓊工業指數:正乖離約4205點,幅度約13.89%。

Nasdaq指數:正乖離約1670點,幅度約13.47%。

S&P 500指數:正乖離約550.85點,幅度約14.90%。

費城半導體指數:正乖離約527.22點,幅度約19.65%。

*之前:四大指數乖離不小,小心出現拉回!乖離率開始縮小。





108年大盤上漲2269點,漲幅23.33%,109年再漲2735點,漲幅22.8%;OTC108年上漲25.82點,漲幅20.9%,109年再漲34.74,漲幅23.26%。今年目前大盤+2481點,幅度16.84%;OTC目前+22.49點,幅度12.22%。

外資108年在現股方面買超約2781億,109年賣超5305億(PS.11月和12月轉為買超1810億),今年已由先前買超轉為賣超3546億。

新台幣上週升值,目前是27.631換1美元。PS.去年全年升值1.598元,升幅5.6%。

外資:上週現股賣超7億,期貨淨空單增加1200多口,現股賣超,期貨淨空單增加,目前29100多口,偏空操作。

美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」上週美股上,台股大盤上漲,OTC上漲。
台股內資仍相當熱,封關週融資餘額減少101億後一路持續增加,05/14該週大減429億,05/21週再減143.8億,但05/28該週開始增加151億,06/04週又大增143.4億元,06/11週又大增63.4億元,封關後至今仍大增約535億,上週融券餘額減少2.3萬張,目前大約59萬張。2個市場的融資餘額3119億元,先前說過:「籌碼面必須非常小心,從融資持續大增來看,散戶不間斷積極投入 ,就過往經驗把時間拉長來看,一旦出現反轉,使用融資的散戶還是難逃輸家的命運」,05/14當週盤勢震撼教育融資大減肥,市場還出現違約交割。

《目前看法》並無太大轉變:一、前兩年漲幅已大:台股大盤108和109年兩年合計已上漲5005點,漲幅高達51.45%,OTC兩年上漲60.56點,漲幅高達49.02%。二、市場資金狂熱:上市大盤今年5月份總成交金額達11.01兆元是歷史的當月天量,05/14當週的日平均成交金額高達6195億元,去年全年成交金額也創下49.18兆元的歷史天量,今年05/12當日創7828億元歷史天量且高低震盪加劇,05/14該週成交量再創3.1兆元歷史大量,當沖比重超過4成,05/20還來到5成左右,OTC也是一樣熱絡,市場交易資金相當充沛。
我們從長期投資穩健增值觀點來看前面兩點,高檔爆出天量代表市場短期(目前)火熱,但從另一角度觀察,投資人不斷積極投入及當沖交易,也表示籌碼面已越來越不安定,尤其是前兩年漲幅已達50%左右下,如何操作才能守住2021年獲利且持續創造穩健增值變得相當重要。未來須留意居高不下的美股是否出現拉回,以及國內疫情後續變化,金牛年將「2021三千萬」記在心中,千萬不要在可能的「回檔修正」過程中讓自己的財富被主力分配走。


PS.兩個市場106年一整年融資合計增加了610.2億元」,107年合計減少了749億元」,「108年又增加了303.8億元」,「109年發生新冠肺炎股災先大減之後又轉為大增505.4億元」,今年目前為止增加約618億元



04/29大盤指數再創新高17709,從8523以來已上漲一倍,股市狂升,年輕族積極投入股市勇敢追價,市場極度狂熱,05/07和05/14當周當沖占比超過4成,05/20來到5成,我們偏屬中長期投資及波段操作,仍須步步為營。

之前表示過,台股居高不下的主要因素,一是融資持續大增,資金推升籌碼、二是美股仍持續走強⋯⋯等兩大因素,不過5月份開始打破第一點,05/10到5/21融資大減了約573億,盤勢大幅震盪,從最高點17709拉回了2550點,融資這顆未爆彈終於引爆,接著出現跌深反彈,從15159低點也反彈了2152點上來。美股目前看起來似乎有點漲不上去的味道,若出現拉回,台股也會連動,目前大盤月KD處高檔區,月KD若正式交叉往下,大盤也可能出現1~3個月的整理,且大盤指數位置與240日平均線正乖離率過大,如我們所言「漲多了,就是最大的拉回利空」,05/14週出現大跌!

若投資組合中之標的大幅下跌,可從「股價已修正且處相對低基期、獲利不錯、配股配息佳.......」等績優集團股中選股,就像我們之前選擇「新纖」的方式一樣,會是比較安全也是進可攻 退可守的擇股原則,但亦須做好適合自己的適當持股現金比,忌持股滿檔且使用融資買進,才不會像這波下跌一堆股市小白們一樣去犯下「10 < 1」重傷害。



PS.前述:報載近年來新開戶數大增超過100萬戶的股市小白,市場當日沖銷比重也高達40%以上,我們不斷強調市場的參與者太多,就長線的籌碼面來看並非好事,雖然近期出現螞蟻搬象之現象,但能再持續多久呢 ,再從「指數漲幅」和「融資增幅」過去經驗觀察,兩者差距越來越大,修正的可能性將大增,千萬不要人家說什麼上看2萬點,就失去戒心立即把所有資金all in 融資操作,近2年已上漲了5千點,2萬點目標恐是未來式而不是現在進行式,未來市場若再出現一波殺融資,對我們而言會是不錯的選好股布局時機。





天龍第八部應用:


現階段的操作:「留意國際股市漲跌,尤其是美股!美股若漲不上去,加上融資近幾週又開始大幅增加,外資期貨淨空單有29100多口,而月KD有可能交叉往下,漲不動便可能拉回,若能再大減一波融資,市場中將出現許多物美價廉的好股(ex.今年EPS可能相當不錯的面板股),可準備選股擇優分批佈局,」。






< 大盤融資維持率變化 >



前波 : 大殺融資斷頭,109年3/19大盤最低殺到8523點,維持率也回到136%以下。

*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況:

109年01/03(指數12110)約是175.85%(01/02),01/20(指數12118)約是174.49%(01/20),01/31(指數11495)約是161.45%(01/30),02/21(指數11686)約是167.91%(02/20),03/06(指數11321)約是164.52%(03/05),03/13(指數10128)約是148.3%(03/12),03/20(指數9234)約是135.79%(03/19),04/01(指數9663)約是157.87%(04/01),04/17(指數10597)約是170.58%05/08(指數10901)約是176.81%(05/07),06/05(指數11479)約是178%(06/04),07/10(指數12073)約是182.31%(07/09),07/24(指數12304)約是173.45%08/21(指數12607)約是168.83%09/18(指數12875)約是172.2%10/16(指數12750)約是167.44%11/20(指數13716)約是174.69%12/31(指數14732)約是178.25%,110年01/08(指數15463)約是178.76%,01/15(指數15616)約是176.39%01/22(指數16019)約是178.37%01/29(指數15138)約是169.35%02/05(指數15802)約是174.68%02/19(指數16341)約是182.18%02/26(指數15953)約是178.81%,03/05(指數15855)約是174.66%03/12(指數16255)約是178.47%03/19(指數16070)約是178.79%03/26(指數16305)約是179.8%04/09(指數16854)約是184.55%04/23(指數17300)約是182.27%,上週漲266點04/29(指數17566)約是184.64%,05/07(指數17285)約是176.57%,05/14(指數15827)約是157.77%,05/21(指數16302)約是168.27%,05/28(指數16870)約是178.19%,06/04(指數17147)約是179.73%,上週漲66點06/11(指數17213)約是178.89%!

*02/19大盤融資維持率182.18%,來到偏高區位置,提醒小心出現拉回,02/26果然出現大跌498點,04/08又來到187.53%處於偏高區,果然05/14當週大跌1457點。




*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的:


**理財性投資標的 :


「金融股」股價並未隨指數大漲而大漲,股價仍處相對低基期價位,今年配股配息或許縮水一些,但長期以來的獲利、配息皆不錯,仍繼續列入。

「玉山金」:收盤25.8元,109年全年 EPS 1.43元,將配發現金股息0.61元和股票股利0.61元,已持有十多年,持續抱著,今年前5月EPS 0.67元 ,若有大幅下跌準備再加碼一點。

「國泰金」:收盤54.5元,109年全年 EPS 5.39元,將配發現金股利2.5元,今年前5月EPS 5.93元,之前40元附近分批買進的,漲幅已超過35%,逢高分批賣出。股價若拉回,觀察是否回到45左右,準備分批補回。

「台新金」:收盤15.15元,109年全年 EPS 1.17元,將配發現金股息0.555元和股票股利0.454元,今年前5月EPS 0.57元 ,若有下跌考慮布局。

再來以「基期相對較低」的集團股作為選股考量:

「新纖」:收盤21.55元,109年 EPS 1.79元(淨值19.62元),低價集團股,將配發現金股息1.1元,今年Q1 EPS 0.44元,之前:已先實施零成本投資術,隨著股價上揚,零成本的16張也已先獲利賣出一趟,平均賣出價約19.92元,待拉回至17元以下再說。

「正新」:收盤46.35元,109年 EPS 1.85元,將配發現金股息1.2元,今年Q1 EPS 0.56元,外資持續買超,股價大漲後出現拉回,連續急跌則考慮分批布局。

「福懋」:收盤31.45元,109年 EPS 1.25元(淨值36.54元),將配發現金股息1元,也是績優集團股,Q1 EPS 0.34元。之前:股價領先拉回修正至30元以下,距離新冠股災最低價26.5元不遠,成交量並不大,融資餘額也不多,表示籌碼相對安定,再往下跌靠近股災低價,準備使用「最熟悉股投資法」操作。


**符合的投資性投資標的(632法則) :



「實現獲利轉至低基期股票是現階段的操作策略和選股原則」,以下是所追蹤標的之前漲幅不小,皆已獲利了結,日後拉回整理過後再回來追蹤:

「鴻海」「鴻準」「友達」「群創」「東元」「華新」「敬鵬」「宏碁」「仁寶」「英業達」「遠東新」


**上述的標的中已有不少標的出現大幅拉回,若持續大跌,也將它們列入佈局考慮名單。


「友達」:收盤23.05元,109年 EPS 0.36元,將配發現金股息0.3元,Q1 EPS 1.25元,股價大漲後從35.55元出現拉回,若再連續急跌列入追蹤。

「群創」:收盤21.35元,109年 EPS 0.17元,將配發現金股息0.4元,Q1 EPS 1.15元,股價大漲後從32.55元出現拉回,若再連續急跌列入追蹤。


*全部上市上櫃公司110年Q1 EPS 已於05/15公布,持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期,做為換股依據。


PS.金融股自行公佈110年5月份的EPS:





*簡單整理一下:


1.「2021三千萬」放心中。


2.「待融資再減,擇優佈局」!


PS.對長線投資者而言,十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置,目前大約在9761點左右(PS. 109/03/19指數最低來到8523點,當時跌破十年平均線),而現在17213點,兩者「距離」仍有7452點。




每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同,此盤勢觀點僅是自己投資記事用,並不做為任何人的投資判斷依據與建議,請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險,謝謝。


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