- 06/25 股市週記：
《 類股持續輪動，漲多拉回屬正常 》
美國Nasdaq指數，收盤13492點；台股，收盤17202點！
上週：上市加權指數-82點（-0.5%）日均量縮；OTC-1.08點（-0.48%）日均量縮。
外資動向：現股賣超約29.7億；期貨淨多單減少1300多口，目前淨多單14400多口。
資券籌碼變化：融資（+45.67億），整體融資餘額為2676億 ; 融券（-2.42萬張），目前約38.37萬張。
持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：
日KD（短）：分別是82.5，87.4
週KD（中）：分別是92.3，87.1
月KD（長）：分別是86.2，71.0（5月底是80.9，63.3）
*之前提醒過：月KD處90以上高檔區，高檔鈍化須小心，果然出現拉回！
整理幾個月後，於110年12月份月KD交叉往上後再交叉往下，111年12月已再次低檔區交叉往上。
來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：
大盤指數17202：正乖離約2220點，幅度約+14.82%，目前年線在14982。
OTC指數222.73：正乖離約29.38點，幅度+15.2%，目前年線在193.35。
*之前:乖離率皆已超過+20%，須小心！去年5/16當週果然大跌拉回，08/09-08/20此2週也下跌1184點。負乖離轉為正乖離。
也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：
道瓊工業指數：正乖離約940點，幅度約+2.87%。
Nasdaq指數：正乖離約1795點，幅度約+15.34%。
S&P 500指數：正乖離約343.71點，幅度約+8.58%。
費城半導體指數：正乖離約644.42點，幅度約+22.51%。
*負乖離翻正後轉為負正往返，目前皆正乖離。
PS.2022年全年跌幅：道瓊工業工業 -8.78%、Nasdaq -33.1%、S&P 500 -19.4%、費半 -35.83%
2021年全年漲幅：道瓊工業工業 +18.7%、Nasdaq +21.4%、S&P 500 +26.9%、費半 +41.2%
108年大盤上漲2269點，漲幅23.33%，109年漲2735點，漲幅22.8%，110年再漲3486點，漲幅23.7%，111年大跌4081點，跌幅22.4%；OTC108年上漲25.82點，漲幅20.9%，109年漲34.74點，漲幅23.26%，110年再漲53.45點，漲幅29.0%，111年下跌57.21點，跌幅24.1%。今年以來目前大盤+3064點，幅度+21.7%；OTC目前+42.39點，幅度+23.5%。
外資108年在現股方面買超約2781億，109年賣超5305億（PS.11月和12月轉為買超1810億），110年賣超5027億（PS.11月和12月轉為買超885億），111年賣超1兆2856億（PS.11月轉為買超2013億，但12月又轉為賣超887億），今年以來目前約買超4140億。
新台幣上週貶值，目前是30.92換1美元。PS.109年全年升值1.598元，升幅5.6%，110年全年升幅2.95%，111年全年貶值3.018元，貶幅9.83%。
外資:上週現股賣超約29.7億，期貨淨多單減少1300多口，上週偏空操作。
110年2個市場融資大幅增加1141億元，111年整年度2個市場融資大幅減少1381億元，今年以來由減少轉為增加423億左右，2個市場目前的融資餘額約2676億元，前波殺融資斷頭後，逐漸增加。
之前高點時一再強調「籌碼面必須非常小心，從長期投資角度觀察，融資大增，其中或許有市場主力的借力使力拉抬作用，但散戶積極投入 ，就過往經驗，把時間拉長來看，使用融資的散戶還是難逃主力養套殺的命運」，不得不謹慎些，就像110年05/10-05/21這2週盤勢震撼教育 融資大幅減肥572億，市場還出現違約交割，08/09-08/20這2週下跌1184點，融資也大減372.5億。過年前指數拉回，3週融資也減了約234億。111年9月和10月大盤下跌2000多點，融資約減了380億（2個市場）。
PS.兩個市場「106年一整年融資合計增加了610.2億元」，「107年合計減少了749億元」，「108年又增加了303.8億元」，「109年發生新冠肺炎股災先大減之後又轉為大增505.4億元」，「110年融大幅增加了1141億元」，「111年融大減了約1381億元」，今年以來到目前為止約增加423億元。
美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」上週下跌，台股大盤小跌，OTC小跌。
我們從長期投資穩健增值觀點來看，高檔爆出天量代表市場短期（當時）火熱，但從另一角度觀察，投資人不斷積極投入及當沖交易，也表示籌碼面並不安定，千萬不要盲目追高讓自己的財富被主力分配走，須步步為營。
PS.110年8月底9月份成交金額開始出現「萎縮」現象～低於3000億元！未來或有再戰高點可能。*111/01/05果真再創18619歷史新高點。
*觀察 :
台股111/01/05創下歷史新高18619，之後隨著國內疫情升溫以及美股拉回和烏俄問題⋯⋯等「內憂外患」出現拉回 !
俄烏戰爭已持續16個月，落幕應是早晚的事，未來一旦結束，將出現龐大的「重建商機」。台股在融資斷頭籌碼大量殺出後加上一波波放空限制的政策，籌碼面逐漸安定，盤勢逐步反彈，爾後限制放空令解禁，國安基金於04/13也宣布退場，只要美股走穩，外資買超回補力道不容小覷，金兔年行情應該不會寂寞，可以挑選好股逢低分批建立投資組合布局，不過融資逐漸增加，我們說過融資像是水一樣能載舟亦能覆舟，仍須提防任何「股市黑天鵝」無預期現蹤而造成市場出現大殺融資之可能性，現階段我們就是盯緊國際股市變化，尤其是美股走勢變化，並做好適合自己的適當持股比重（參考書中的6項指標，持股比重不讓自己有過度壓力也是重點）。
**參考，天龍第八部應用 :
04/29統計「指數漲跌幅」和「融資增減幅」變化：
**從01/05高點18619下來至09/30的「指數跌幅」和「融資減幅」統計：https://gowin12682.blogspot.com/2022/10/0930.html
*現階段的操作：「美股四大指數上週下跌，台股在融資逐漸增加推動下，類股持續輪動，目前大盤融資維持率已來到178.05%高檔位置，日週KD也在高檔區，盤勢出現震盪整理亦屬正常，適度的拉回可以走更遠，現階段的類股輪動格局並未改變，不過須特別留意漲幅相對大的股票，小心出現大幅度拉回，在操作上可以考慮將其換為基期較低的股票或是採取分批減碼措施，持股比重較高者可逢高獲利減碼一些。對我們長期投資者來說，逢低分批布局，運用正金字塔型方式增加持股，以基期相對較低的績優集團公司建立投資組合，持續做好適當的持股比重（本身較沒有壓力的持股比重），面對短期的盤勢變化平常心以對，耐心等待開花結果到來，切忌持股滿檔使用融資all in」。
< 大盤融資維持率變化 >
*大盤指數與融資維持率變化狀況：
上週下跌86點，06/21指數17202，目前融資維持率大約是178.05%！
PS.109年「股市黑天鵝（新冠肺炎）」現蹤，3月份市場大殺融資斷頭，03/19大盤最低殺到8523點，維持率也回到136%以下（理想的進場佈局時點）。
PS.110/02/19大盤融資維持率182.18%，來到偏高區位置，提醒小心出現拉回，02/26果然出現大跌498點，04/08又來到187.53%處於偏高區，果然05/14當週大跌1457點。
PS.07/04股市週記曾提醒07/02大盤融資維持率曾來到188.76%偏高區，7月份月KD出現交叉往下後，8月08/09-08/20這2週下跌1184點，融資也出現大減。
PS.111年10/13最低來到137.23%低檔區!
*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：
**理財性投資標的 :
「玉山金」：收盤26.4元，已持有十多年，持續抱著，去年EPS 1.1元，自結今年前5月EPS 0.61元，現金增資後，公司宣布調整現金股息為0.19元 + 股票股利0.38元，已參與04/07現金增資除權，逢低分批布局。
「國泰金」：收盤44.4元，去年EPS 2.58元，配發現金股息0.9元，自結今年前5個月EPS 1.13元，逢低分批布局。
「正新」：收盤41.0元，去年EPS是1.53元，06/01除息配發現金股息1.4元，Q1 EPS 0.49元，股價低基期，03/23公司稱獲得BMW 1系列輪胎標配及看好未來業績，抱持長期投資心態 逢低分批布局，06/01除息 06/02隨即填息，在家族成員打破彼此心結和睦共處下或有高點可期，外資4月至06/21已買超約5.64萬張，目前持續買超中，持股續抱。
「福懋」：收盤28.1元，屬績優集團股，去年EPS是2.02元，配發現金股息1.5元，Q1 EPS 僅0.05元，不過目前股價離淨值約32.89元仍有一段距離，且位於低基期，長期投資應不吃虧，使用「最熟悉股投資法」操作。
「友達」：收盤20.1元，股價從35.55元拉回，去年EPS是 -2.39元，配發現金股息0.8元，Q1 EPS -1.42元，董座看好景氣一季比一季佳，持續追蹤不追高、逢低分批布局，外資6月至06/21已買超約11萬張。
「群創」：收盤16.5元，股價從32.55元拉回，去年EPS是 -2.76元，Q1 EPS -0.82元，擬現金減資0.5元，董座看好景氣一季會比一季更好，持續追蹤，不追高、逢低分批布局，外資6月至06/21今已買超約14萬張。。
***面板雙虎相關操作，隨時更新於Part.2：
「統一實」：19.75元，屬低價集團股，去年EPS 1.42元，配發現金股息1.48元，Q1 EPS為 0.19元，呈現衰退，股價因Q1獲利不佳拉回，持續追蹤。
「佳格」：收盤41.15元，績優健康食品公司，去年EPS是1.34元，配發現金股息1.29元，Q1 EPS 0.29元，獲利呈衰退，配息也創近幾年新低 ! 業績面尚看不出回春跡象，不過目前股價基期低，分批正金字塔型佈局，長期投資應不吃虧。https://gowin12682.blogspot.com/2022/06/blog-post_15.html
「遠東新」：收33.05元，屬績優集團股，去年EPS 1.63元，配發現金股息1.35元，Q1 EPS 0.29元，持續追蹤。
**符合的投資性投資標的（632法則） :
持續追蹤中
**符合的投資性投資標的（632法則） :
持續追蹤中
*全部上市上櫃公司Q1 EPS 已於05/15前公布，持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期，做為換股依據。
PS.14家金控股自結112年前5月EPS：
*簡單整理一下：
1.類股輪動格局未變。
2.持股比重高者，適度減碼！
PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在11522點左右（PS. 109/03/19指數最低來到8523點，當時跌破十年平均線），而現在17202點，兩者「距離」仍有5680點。
每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。
財務自由，我行你也行
