2017年12月24日 星期日

12/24 股市週記:

《 外資現貨持續減碼,步步為營



美國Nasdaq指數,收盤6959點!台股,收盤10537點!


上週,上市加權指數+45點(+0.44%)日均量縮;OTC+1.39點(+0.96%)日均量縮。

外資動向:現股-70億;期貨多單+5400多口,目前持淨多單45000多口。

資券籌碼變化:融資(+18.5億),整體融資餘額為2468.2億 ; 融券(-1.1萬張),目前73.5萬張。

持續追蹤一下,大盤(上市)目前的KD指標數值:


日KD(短):分別是62.8,56.2

週KD(中):分別是42.2,54.5

月KD(長):分別是81.8,87.0,仍交叉往下,(PS.9月份分別是89.3,91.1,高檔鈍化已久後交叉往下,10月份雖是91.8,91.3交叉往上,但出現背離現象,11月份則是86.4,89.7持續交叉往下)

來看一下目前大盤和OTC指數與年線(240日線)的乖離狀況:


大盤指數10537:正乖離約332點,幅度約3.25%,目前年線在10205。

OTC指數147.67:正乖離約10.06點,幅度約7.31%,目前年線在137.61。

也追蹤一下目前美股四大指數與年線(240日線)的乖離狀況:


道瓊工業指數:正乖離約3001點,幅度約13.79%。

Nasdaq指數:正乖離約709點,幅度約11.35%。

S&P 500指數:正乖離約232點,幅度約9.44%。

費城半導體指數:正乖離約176點,幅度約16.04%。

*美股創高,但基期高,乖離率大,小心修正!






<  外資減碼現貨  >



本波指數回檔後反彈,散戶仍樂於當日沖銷,外資卻仍忙於減碼三劍客中的台積電鴻海,而大立光也僅有小幅買超,此三檔與指數連動關係大,目前雖出現跌深反彈,不過離高價位置已有一段距離,造成大盤指數跌破半年線後無法站回。


上週外資仍屬「中性偏空」操作,現股持續賣超70億,期貨方面多單小增5400多口(目前淨多單回升至45000多口!)。在其中性偏空操作下,大盤指數小幅反彈。

外資今年來已買超約1740億元,但9月份持續匯出23.07億美元,更在10/2單日匯出8.9億美元,報載12月份至12/12之統計仍匯出9.7億美元,留意後續動作。

新台幣上週小升,目前是29.968兌換1美元。

今年以來,大盤已上漲1283點,漲幅是13.87%,OTC上漲22.49點,漲幅是17.97%。兩個市場的「融資合計增加了620.9億元」,「籌碼面」相當不安定


上週大盤持續小幅反彈,融資餘額卻繼續增加,融資多殺多疑慮並未解除!來看一下大盤融資維持率變化。


9月份時曾強調過,大盤融資維持率一直維持在175%上下附近,必須留意小心!



*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況:


回顧10/5(收盤指數10518)大盤融資維持率是172.88%,10/12(指數10711)降到172.61%,10/19(指數10760)再降到172.11,10/26(指數10734)小增至173.06%,11/2(指數10788)再跌到171.55%,11/9(指數10743)再跌到168.35%,11/16(指數10625)再跌到167.04%,11/23(指數10854)回升到171.11%,11/30(指數10560)回到168.63%,12/07(指數10355)創近期低161.12%,12/14(指數10538)回升至165.36%,上週四12/21(指數10488)來到166.96%


表示指數雖曾創高,但大盤融資維持率卻無法超過之前9月時的175%,顯示融資投資人手中的股票大都是處於「套牢賠錢(市值縮水)」狀況!12/07來到近期追蹤最低的161.12%,更說明了融資投資人目前套牢已愈來愈嚴重之前說過週KD出現背離,月KD也有背離狀況,除非繼續上漲才能化解背離現象。


*但目前狀況是,指數並沒有大幅反彈,當然無法化解此背離現象,12/21大盤融資維持率雖回到166.96%,不過上週盤勢反彈卻呈現2個現象,一是中小型股強過權值股的小鬼當家投機現象,二是價漲量縮的價量背離狀況,日後一旦往下整理,融資維持率仍可能破160%,續往150%邁進,多殺多仍可能一觸即發






<  目前繼續留意  >



*盤勢看法週週具連貫性,目前並沒有太大轉變,該注意哪些?



1.「外資動態」:外資主導台股已久,目前仍以外資「動作」馬首是瞻,留意資金是否持續匯出。

*目前外資現貨持續偏空操作,資金亦有持續匯出現象。


2.「國際股市變化」:美股雖創高,但基期相當高。

*須留意黑天鵝出現!


3.「新稅制後續發展」:企業營所稅由17%調高至20%,在稅增相對淨利減之下,預期未來可配發股利將減少,另外股利所得稅分甲、乙案,對股市之影響。

*國民黨版本出爐,後續尚待觀察,行政院傾向乙案,另外,外資稅率是否提高待觀察。


4.「籌碼面變化」:當沖金額突破900億元,佔總成交比重愈來愈高,已來到3成左右,顯示散戶不但勇於積極進場,也越操作越短,亦表示籌碼面愈來愈凌亂。

*盤勢若持續拉回,融資籌碼一旦鬆動,小心出現多殺多現象。


5.全球ETF資金水位持續走高,造成龍頭股吸睛(吸金)效應,市場中愈來愈多「專家」鼓勵投資人應以ETF為主,完全漠視投資時該有的風險觀念,導致現階段全球股市漲時助漲效果,在可預見的將來,跌時也將形成多殺多的助跌效應。

*彭淮南總裁曾示警「小心ETF系統風險」,未來發生機率並不小。


6.美國Fed確定10月份開始縮表,12月將升息,是否造成連漲9年的美股正式拉回!

*目前雖仍創高,須保持高度警覺,黑天鵝一直都存在。


7.北韓「搗彈」後續相關發展。

*不可預測變數大!




<  12月收黑?  >


11月底開始出現拉回,現階段看起來,12月份仍可能持續回檔整理,短期若跌深可能會先出現反彈,但反彈之後將繼續往下整理!


*上週果然持續出現如2週前所述「短期若跌深可能會先出現反彈」!但跌深反彈之後會不會亦如前述「繼續往下整理」?外資忙減碼,散戶卻仍熱衷當沖享樂其中,一旦持續回檔整理,凌亂的短線籌碼將產生加速下跌效應,還是得小心預防融資多殺多,出現全部股票一起下跌加速趕底之現象



*提醒自己,之前的幾次拉回,一開始是碰到月線即反彈,接著是到季線後反彈,再來是回檔到半年線才出現反彈,目前大盤往下趨勢並未改變。


以前曾紀錄過一些較為投機的股票之跌幅,也來看一下指標股三劍客的此波高低點跌幅,台積電從245元到222.5元,跌幅大約是9.18%,鴻海從122元到90.5元,跌幅大約是26.12%,大立光從6075元到4070元,跌幅大約是33%。


12月份指數目前是跌了23點,在外資並未翻多及台股三劍客亦未表態之下,仍可能持續回檔整理。


*一旦美股開始回跌,台股回檔修正到年線亦屬正常合理;若是美股大幅下跌,必須更加謹慎些,留意跌破年線(10205)後,可能繼續下探萬點大關,甚至可能跌破萬點!






筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的:


「玉山金」:收盤18.85元,現金股息0.49元,股票股利0.74元,已於8/9除權息,前11月EPS 1.41元。

「華南金」:收盤16.75元,現金股息0.70元,股票股利0.50元,已於8/17除權息,前11月EPS 1.04元,旗下華南銀行紐約分行驚傳違反美國洗錢防制相關規定,之前「兆豐案」歷歷在目,股價短期若大幅受到影響,可採取「分批」佈局策略,「小跌暫觀望,大跌分批買進,長期投資應該不會吃虧」。

「友達」「群創」:友達,收盤12.45元,現金股息0.56元,已於7/3除息,Q3 EPS是0.92元,較Q2衰退,前三季 EPS約 2.93元;群創,收盤12.50元,現金股息0.10元,已於7/11除息,Q3 EPS是0.88元,較Q2衰退,前三季 EPS約 3.29元。「11~8元是自己考慮的長線佈局價位,以正金字塔型分批佈局」,目前看起來似乎必須提高一點價格才易於佈局。

「金寶」:收盤10.45元,現金股息0.30元,已於8/8除息,前三季 EPS 0.38元

「南紡」:收盤13.70元,現金股息0.32元,已於8/9除息, 前三季 EPS 0.36元。

「統一實」:收盤13.95元,現金股息0.38元,已於7/11除息,前三季 EPS 0.38元。

「元大金」:收盤13.75元,現金股息0.45元,已於7/14除息,前11月 EPS 1.34元。

「遠百」:收盤14.85元,現金股息0.70元,已於7/19除息,前三季 EPS 0.52元。

「國產」:收盤9.34元,出售土地,前三季 EPS 2.11元。

「和益」:收盤18.10元,現金股息1.60元,股票股利0.40元,已於8/24除權息,前三季 EPS 1.13元,獲利較去年衰退。

「光寶」:收盤39.5元,Q3 EPS為 -1.47元,前3季 EPS 0.14元,股價趁此利空往下修正,「逆向思考,人棄我取,若出現連續大跌時,往30元靠近或許是買進契機」。

「聯電」:收盤14.40元,現金股息0.50元,已於7/11除息,Q3 EPS是0.28元,較Q2成長,前三季 EPS約 0.64元。

「永光」:收盤18.65元,現金股息0.50元,已於6/29除息,前三季  EPS 0.47元。

「遠東新」:收盤26.05元,現金股息0.80元,已於7/20除息,前三季 EPS 1.29元。

「開發金」:收盤10.15元,現金股息0.50元,已於7/5除息。公開收購中壽(代號2823)25.33%股權成功,前11月EPS 0.75元。


*股價已漲上來,與一開始筆記追蹤價位有一段差距之標的,把它們列在後方,因為「買進價格是決定未來投資報酬率高低的關鍵因素」。


*此2檔漲幅離追蹤時已大,暫先剔除觀察名單,應該分批獲利了結轉成現金,等待其他機會:


「台玻」:收盤20.10元,Q1轉虧為盈,前三季 EPS 0.41元。

*股價已上漲至20元以上,分批賣出。

「宏碁」:收盤22.65元,現金股息0.50元,已於7/13除息,Q3 EPS是0.48元,較Q2大幅成長,創下7年來新高,前三季 EPS約 0.58元,PS.之前報載董事長持續買進。

*業績成長,但股價上漲至22元以上,先分批賣出。




*全部上市上櫃公司Q3 EPS已公佈完畢!留意一下手中標的前三季EPS是否成長或符合預期,做為換股依據,再花些時間把所有公司獲利情形瀏覽一番,從中尋找未來潛力股。PS.金融股則是已自行公佈前11月EPS。






簡單整理一下:


1.回檔至年線可能性愈來愈大。

2.往萬點靠近不無可能。



PS.每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同,此盤勢觀點僅是自己投資記事用,並不做為任何人的投資判斷依據與建議,請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險,謝謝。





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