2021年7月4日 星期日

0704 融資暴增,步步為營!

        

  • 07/04 股市週記:

《 融資暴增,步步為營!》


美國Nasdaq指數,收盤14639點;台股,收盤17710點!

上週:上市加權指數+207點(+1.18%)日均量增;OTC+1.28點(+0.6%)日均量小減。

外資動向:現股-286億;期貨淨空單 -600多口,目前持淨空單28800多口。

資券籌碼變化:融資(+191.4億),整體融資餘額為3554.9億 ; 融券(-2.6萬張),目前54萬張。

持續追蹤一下,大盤(上市)目前的KD指標數值:


日KD(短):分別是84.0,83.5

週KD(中):分別是85.7,78.7

月KD(長):分別是95.2,93.0(6月底是94.2,91.9),小心連續高檔鈍化,7月仍有可能交叉往下

*週、月KD皆處高檔區,小心!


來看一下目前大盤和OTC指數與年線(240日線)的乖離狀況:


大盤指數17710:正乖離2950點,幅度約19.99%,目前年線在14760,年線之上。

OTC指數213.68:正乖離約30.53點,幅度16.67%,目前年線在183.15,年線之上。

*之前:乖離率皆已超過20%,小心!5/16當週果然大跌拉回。



也追蹤一下目前美股四大指數與年線(240日線)的乖離狀況:


道瓊工業指數:正乖離約4018點,幅度約13.06%。

Nasdaq指數:正乖離約1999點,幅度約15.81%。

S&P 500指數:正乖離約588.17點,幅度約15.62%。

費城半導體指數:正乖離約557.88點,幅度約20.23%。

*之前:指數創高,乖離不小,小心拉回!





108年大盤上漲2269點,漲幅23.33%,109年再漲2735點,漲幅22.8%;OTC108年上漲25.82點,漲幅20.9%,109年再漲34.74,漲幅23.26%。今年目前大盤+2977點,幅度20.21%;OTC目前+29.58點,幅度16.07%。

外資108年在現股方面買超約2781億,109年賣超5305億(PS.11月和12月轉為買超1810億),今年已由先前買超轉為賣超4331億。

新台幣上週貶值,目前是27.99換1美元。PS.去年全年升值1.598元,升幅5.6%。

外資:上週現股賣超286億,期貨淨空單減少600多口,現股賣超,期貨淨空單小減,目前28800多口,偏空操作。

美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」上週美股上漲,台股大盤上漲,OTC上漲。

台股內資仍相當熱,封關週融資餘額減少101億後一路持續增加,05/14該週大減429億,05/21週再減143.8億,但05/28該週開始增加151億,06/04週又大增143億元,06/11週再增63.4億元,06/18再增132.8億元06/25週再增111.3億元,07/02再大增191.4億,封關後至今已大增約971億,上週融券餘額減少2.6萬張,目前大約54萬張。2個市場的融資餘額來到3554億元,「籌碼面必須非常小心,從融資持續大增來看,其中或許有市場主力的借力使力拉抬作用,但散戶積極投入 ,就過往經驗,把時間拉長來看,使用融資的散戶還是難逃主力養套殺的命運」,就像05/14當週盤勢震撼教育 融資大減肥,市場還出現違約交割。

《目前看法》並無太大轉變:上市大盤去年全年成交金額創下49.18兆元歷史天量,今年5月份總成交金額達11.01兆元也是歷史的當月天量,05/14當週的日平均成交金額高達6195億元,今年05/12當日創7828億元歷史天量且高低震盪加劇,05/14該週成交量再創3.1兆元歷史大量,當沖比重超過4成,05/20還來到5成左右,OTC也是一樣熱絡,市場交易資金相當充沛。
我們從長期投資穩健增值觀點來看,高檔爆出天量代表市場短期(目前)火熱,但從另一角度觀察,投資人不斷積極投入及當沖交易,也表示籌碼面已越來越不安定,尤其是前兩年漲幅已達50%左右下,如何操作才能守住2021年獲利且持續創造穩健增值變得相當重要。未來須留意居高不下的美股是否出現拉回,以及國內疫情後續變化,金牛年將「2021三千萬」記在心中,千萬不要在可能的「回檔修正」過程中讓自己的財富被主力分配走。


PS.兩個市場106年一整年融資合計增加了610.2億元」,107年合計減少了749億元」,「108年又增加了303.8億元」,「109年發生新冠肺炎股災先大減之後又轉為大增505.4億元」,今年目前為止增加約1053億元



07/01大盤指數再創新高17863,從8523以來已上漲一倍,股市狂升,年輕族積極投入股市勇敢追價,市場極度狂熱,05/07和05/14當周當沖占比超過4成,05/20來到5成,我們偏屬中長期投資及波段操作,仍須步步為營。

美股創高,也支撐台股盤據在高檔區,目前大盤融資維持率又來到188.76%,月KD處高檔區,月KD若正式交叉往下,大盤也可能出現1~3個月的整理,且大盤指數位置與240日平均線正乖離率過大,別忘記「漲多了,就是最大的拉回利空」!

投資組合中有些標的股價已經過修正,若有大幅下跌,可從「股價已修正且處相對低基期、獲利不錯.......」等績優集團股中選股,就像我們之前選擇「新纖」的方式一樣,會是比較安全也是進可攻 退可守的擇股原則,但亦須做好適合自己的適當持股現金比,忌持股滿檔且使用融資買進,才不會像前波5月急殺下跌 一堆股市小白們一樣犯下「10 < 1」重傷害。



PS.前述:報載近年來新開戶數大增超過100萬戶的股市小白,市場當日沖銷比重也高達40%以上,從「指數漲幅」和「融資增幅」過去經驗觀察,兩者差距越來越大,修正的可能性將大增,千萬不要人家說什麼上看2萬點,就失去戒心立即把所有資金all in 融資操作,2萬點目標恐是未來式而不是現在進行式,未來市場若再出現一波殺融資,對我們而言會是不錯的選好股布局時機。


天龍第八部應用~「指數漲幅」和「融資增幅」統計:



現階段的操作:「美股創高,有利市場主力作價台股,不過今年以來融資大幅增加1053億、外資期貨淨空單仍有28800多口、大盤月KD高檔鈍化須嚴防7月仍有可能交叉往下、大盤融資維持率又來到188.76%,再往上拉高的話須慎防拉回,融資大軍瘋狂入市,盤勢一旦反轉,融資大減將難以避免,若此,市場中將出現許多物美價廉的好股,可準備選股擇優分批佈局」。






< 大盤融資維持率變化 >



前波 : 大殺融資斷頭,109年3/19大盤最低殺到8523點,維持率也回到136%以下。

*大盤指數與融資維持率變化狀況:

上週漲207點,07/02指數17710,融資維持率大約是188.76%!

*PS.02/19大盤融資維持率182.18%,來到偏高區位置,提醒小心出現拉回,02/26果然出現大跌498點,04/08又來到187.53%處於偏高區,果然05/14當週大跌1457點。




*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的:


**理財性投資標的 :


「金融股」股價並未隨指數大漲而大漲,股價仍處相對低基期價位,今年配股配息或許縮水一些,但長期以來的獲利、配息皆不錯,仍繼續列入。

「玉山金」:收盤26.0元,109年全年 EPS 1.43元,將配發現金股息0.61元和股票股利0.61元,已持有十多年,持續抱著,今年前5月EPS 0.67元 ,若有大幅下跌準備再加碼一點。

「國泰金」:收盤53.9元,109年全年 EPS 5.39元,將配發現金股利2.5元,今年前5月EPS 5.93元,之前40元附近分批買進的,漲幅已超過35%,逢高分批賣出。股價若拉回,觀察是否回到45左右,準備分批補回。

「台新金」:收盤15.3元,109年全年 EPS 1.17元,將配發現金股息0.555元和股票股利0.454元,今年前5月EPS 0.57元 ,若有下跌考慮布局。

再來以「基期相對較低」的集團股作為選股考量:

「新纖」:收盤22.25元,109年 EPS 1.79元(淨值19.62元),低價集團股,將配發現金股息1.1元,今年Q1 EPS 0.44元,之前:已先實施零成本投資術,隨著股價上揚,零成本的16張也已先獲利賣出一趟,平均賣出價約19.92元,待拉回至17元以下再說。

「正新」:收盤45.45元,109年 EPS 1.85元,將配發現金股息1.2元,今年Q1 EPS 0.56元,外資持續買超,股價大漲至59.1後拉回,未來若急跌則考慮分批布局,並留意Q2的獲利情形。

「福懋」:收盤32.4元,109年 EPS 1.25元(淨值36.54元),將配發現金股息1元,也是績優集團股,Q1 EPS 0.34元。之前:股價領先拉回修正至30元以下,距離新冠股災最低價26.5元不遠,成交量並不大,融資餘額也不多,表示籌碼相對安定,再往下跌靠近股災低價,準備使用「最熟悉股投資法」操作。


**符合的投資性投資標的(632法則) :

持續追蹤中



「實現獲利轉至低基期股票是現階段的操作策略和選股原則」,以下是所追蹤標的之前漲幅不小,皆已獲利了結,日後拉回整理過後再回來追蹤:

「鴻海」「鴻準」「友達」「群創」「東元」「華新」「敬鵬」「宏碁」「仁寶」「英業達」「遠東新」


*之前獲利了結過的投資組合標的,股價經過拉回修正,回頭追蹤,若持續大跌,也將它們列入佈局考慮名單。


「友達」:收盤22.6元,109年 EPS 0.36元,06/24除息現金股息0.3元,Q1 EPS 1.25元,股價大漲至35.55元後出現拉回,若再連續急跌 列入追蹤。

「群創」:收盤21.25元,109年 EPS 0.17元,07/27配發現金股息0.4元,Q1 EPS 1.15元,股價大漲至32.55元後出現拉回,若再連續急跌 列入追蹤。

「金寶」:收盤13.65元,109年 EPS 0.11元,06/22除息現金股息0.29元,Q1 EPS 0.06元,股價從18.8元出現拉回,07/01逆勢攻上漲停板,不追高,若再連續急跌可留意,列入追蹤。

*全部上市上櫃公司110年Q1 EPS 已於05/15公布,持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期,做為換股依據。


PS.金融股自行公佈110年5月份的EPS:





*簡單整理一下:


1.「2021三千萬」放心中。


2.「融資大增 籌碼面亂」!


PS.對長線投資者而言,十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置,目前大約在9820點左右(PS. 109/03/19指數最低來到8523點,當時跌破十年平均線),而現在17710點,兩者「距離」仍有7890點。




每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同,此盤勢觀點僅是自己投資記事用,並不做為任何人的投資判斷依據與建議,請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險,謝謝。


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