- 07/11 股市週記：
《 融資續增，小心駛得萬年船！》
美國Nasdaq指數，收盤14701點；台股，收盤17661點！
上週：上市加權指數-48點（-0.27%）日均量增；OTC+2.17點（+1.02%）日均量增。
外資動向：現股-497億；期貨淨空單 -125多口，目前持淨空單28700多口。
資券籌碼變化：融資（+86.6億），整體融資餘額為3641.6億 ; 融券（-5.1萬張），目前48.9萬張。
持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：
日KD（短）：分別是61.2，75.6
週KD（中）：分別是86.4，81.3
月KD（長）：分別是94.1，92.7（6月底是94.2，91.9），小心連續高檔鈍化，7月仍有可能交叉往下
*週、月KD皆處高檔區，小心！
來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：
大盤指數17661：正乖離2783點，幅度約18.71%，目前年線在14878，年線之上。
OTC指數215.85：正乖離約31.74點，幅度17.24%，目前年線在184.11，年線之上。
*之前:乖離率皆已超過20%，小心！5/16當週果然大跌拉回。
也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：
道瓊工業指數：正乖離約3969點，幅度約12.84%。
Nasdaq指數：正乖離約1992點，幅度約15.67%。
S&P 500指數：正乖離約586.95點，幅度約15.52%。
費城半導體指數：正乖離約500.65點，幅度約18.02%。
*指數創高，乖離不小，小心拉回！
108年大盤上漲2269點，漲幅23.33%，109年再漲2735點，漲幅22.8%；OTC108年上漲25.82點，漲幅20.9%，109年再漲34.74點，漲幅23.26%。今年目前大盤+2928點，幅度19.88%；OTC目前+31.75點，幅度17.25%。
外資108年在現股方面買超約2781億，109年賣超5305億（PS.11月和12月轉為買超1810億），今年已由先前買超轉為賣超4828億。
新台幣上週貶值，目前是28.086換1美元。PS.去年全年升值1.598元，升幅5.6%。
外資:上週現股賣超497億，期貨淨空單減少100多口，現股賣超，期貨淨空單小減，目前28700多口，偏空操作。
美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」上週美股小漲費半下跌，台股大盤下跌，OTC上漲。
台股內資仍相當熱，封關週融資餘額減少101億後一路持續增加，05/14該週大減429億，05/21週再減143.8億，但05/28該週開始增加151億，06/04週又大增143億元，06/11週再增63.4億元，06/18再增132.8億元，06/25週再增111.3億元，07/02週再大增191.4億，07/09週再大增86.6億，封關後至今已大增約1058億，上週融券餘額減少5.1萬張，目前大約48.9萬張。2個市場的融資餘額來到3641億元，「籌碼面必須非常小心，從融資持續大增來看，其中或許有市場主力的借力使力拉抬作用，但散戶積極投入 ，就過往經驗，把時間拉長來看，使用融資的散戶還是難逃主力養套殺的命運」，就像05/14當週盤勢震撼教育 融資大減肥，市場還出現違約交割。
《目前看法》並無太大轉變：上市大盤去年全年成交金額創下49.18兆元歷史天量，今年5月份總成交金額達11.01兆元也是歷史的當月天量，05/14當週的日平均成交金額高達6195億元，今年05/12當日創7828億元歷史天量且高低震盪加劇，05/14該週成交量再創3.1兆元歷史大量，當沖比重超過4成，05/20還來到5成左右，OTC也是一樣熱絡，市場交易資金相當充沛。
我們從長期投資穩健增值觀點來看，高檔爆出天量代表市場短期（目前）火熱，但從另一角度觀察，投資人不斷積極投入及當沖交易，也表示籌碼面已越來越不安定，尤其是前兩年漲幅已達50%左右下，如何操作才能守住2021年獲利且持續創造穩健增值變得相當重要。未來須留意居高不下的美股是否出現拉回，以及國內疫情後續變化，金牛年將「2021三千萬」記在心中，千萬不要在可能的「回檔修正」過程中讓自己的財富被主力分配走。
PS.兩個市場「106年一整年融資合計增加了610.2億元」，「107年合計減少了749億元」，「108年又增加了303.8億元」，「109年發生新冠肺炎股災先大減之後又轉為大增505.4億元」，今年目前為止增加約1140億元。
07/06大盤指數再創新高18008，從8523以來已上漲一倍多，股市狂升，年輕族積極投入股市勇敢追價，市場極度狂熱，05/07和05/14當周當沖占比超過4成，05/20來到5成，我們偏屬中長期投資及波段操作，仍須步步為營。
美股創高，也支撐台股盤據在高檔區，目前大盤融資維持率又來到182.43%，月KD處高檔區，月KD若正式交叉往下，大盤也可能出現1～3個月的整理，且大盤指數位置與240日平均線正乖離率過大，別忘記「漲多了，可能就是最大的拉回利空」！
投資組合中有些標的股價已經過修正，若有大幅下跌，可從「股價已修正且處相對低基期、獲利不錯.......」等績優集團股中選股，就像我們之前選擇「新纖」的方式一樣，會是比較安全也是進可攻 退可守的擇股原則，但亦須做好適合自己的適當持股現金比，忌持股滿檔且使用融資買進，才不會像前波5月急殺下跌 一堆股市小白們一樣犯下「10 < 1」重傷害。
PS.前述:報載近年來新開戶數大增超過100萬戶的股市小白，市場當日沖銷比重也高達40%以上，從「指數漲幅」和「融資增幅」過去經驗觀察，兩者差距越來越大，修正的可能性將大增，未來市場若再出現一波殺融資，對我們而言會是不錯的選好股布局時機。
天龍第八部應用～「指數漲幅」和「融資增幅」統計：
現階段的操作：「見高不追高是原則！並留意美股走勢，雖然近期美股創高，有利市場主力作價台股，不過今年以來融資已大幅增加1140億、外資期貨淨空單仍有28700多口、大盤月KD高檔鈍化須嚴防7月仍有可能交叉往下、前幾天的大盤融資維持率更來到190%，須慎防拉回，小心才能駛萬年船。盤勢一旦反轉，融資大減將難以避免，若此，市場中將出現許多物美價廉的好股，將是較佳的分批佈局時點」。
< 大盤融資維持率變化 >
前波 : 大殺融資斷頭，109年3/19大盤最低殺到8523點，維持率也回到136%以下。
*大盤指數與融資維持率變化狀況：
上週下跌48點，07/09指數17661，融資維持率大約是182.43%！
*PS.02/19大盤融資維持率182.18%，來到偏高區位置，提醒小心出現拉回，02/26果然出現大跌498點，04/08又來到187.53%處於偏高區，果然05/14當週大跌1457點。
*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：
**理財性投資標的 :
「金融股」股價並未隨指數大漲而大漲，股價仍處相對低基期價位，今年配股配息或許縮水一些，但長期以來的獲利、配息皆不錯，仍繼續列入。
「玉山金」：收盤26.2元，109年全年 EPS 1.43元，將配發現金股息0.61元和股票股利0.61元，已持有十多年，持續抱著，今年前6月EPS 0.81元 ，若有大幅下跌準備再加碼一點。
「國泰金」：收盤53.8元，109年全年 EPS 5.39元，07/26將配發現金股利2.5元，今年前5月EPS 5.93元，之前40元附近分批買進的，漲幅已超過35%，逢高分批賣出。股價若拉回，觀察是否回到45左右，準備分批補回。
「台新金」：收盤16.1元，109年全年 EPS 1.17元，將配發現金股息0.555元和股票股利0.454元，今年前6月EPS 1.1元 ，獲利相當不錯，也已超過之前05/04今周刊邀訪時說的14元有2元之多了，若有急跌再考慮布局。
再來以「基期相對較低」的集團股作為選股考量：
「新纖」：收盤22.1元，109年 EPS 1.79元（淨值19.62元），低價集團股，將配發現金股息1.1元，今年Q1 EPS 0.44元，之前:已先實施零成本投資術，隨著股價上揚，零成本的16張也已先獲利賣出一趟，平均賣出價約19.92元，待拉回至17元以下再說。
「正新」：收盤44.7元，109年 EPS 1.85元，將配發現金股息1.2元，今年Q1 EPS 0.56元，外資持續買超，股價大漲至59.1後拉回，未來若急跌則考慮分批布局，並留意Q2的獲利。
07/09EXCEL投資檢核三向表 : http://gowin12682.blogspot.com/2021/07/excel.html
「福懋」：收盤32.2元，109年 EPS 1.25元（淨值36.54元），將配發現金股息1元，也是績優集團股，Q1 EPS 0.34元。之前:股價領先拉回修正至30元以下，距離新冠股災最低價26.5元不遠，成交量並不大，融資餘額也不多，表示籌碼相對安定，再往下跌靠近股災低價，準備使用「最熟悉股投資法」操作。
**符合的投資性投資標的（632法則） :
持續追蹤中
**符合的投資性投資標的（632法則） :
持續追蹤中
「實現獲利轉至低基期股票是現階段的操作策略和選股原則」，以下是所追蹤標的之前漲幅不小，皆已獲利了結，日後拉回整理過後再回來追蹤：
「鴻海」「鴻準」「友達」「群創」「東元」「華新」「敬鵬」「宏碁」「仁寶」「英業達」「遠東新」
*之前獲利了結過的投資組合標的，股價經過拉回修正，回頭追蹤，若持續大跌，也將它們列入佈局考慮名單。
「友達」：收盤22.25元，109年 EPS 0.36元，06/24除息現金股息0.3元，Q1 EPS 1.25元，股價大漲至35.55元後出現拉回，若再連續急跌 列入追蹤。
「群創」：收盤20.7元，109年 EPS 0.17元，07/27配發現金股息0.4元，Q1 EPS 1.15元，股價大漲至32.55元後出現拉回，若再連續急跌 列入追蹤。
「金寶」：收盤13.15元，109年 EPS 0.11元，06/22除息現金股息0.29元，Q1 EPS 0.06元，股價從18.8元出現拉回，07/01逆勢攻上漲停板，不追高，若再連續急跌可留意，列入追蹤。
「金寶」：收盤13.15元，109年 EPS 0.11元，06/22除息現金股息0.29元，Q1 EPS 0.06元，股價從18.8元出現拉回，07/01逆勢攻上漲停板，不追高，若再連續急跌可留意，列入追蹤。
*全部上市上櫃公司110年Q2 EPS 將於08/14前公布，持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期，做為換股依據。
PS.金融股自行公佈110年5月份的EPS：
*簡單整理一下：
1.「2021三千萬」放心中。
2.「融資大增 籌碼面亂」！
PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在9842點左右（PS. 109/03/19指數最低來到8523點，當時跌破十年平均線），而現在17661點，兩者「距離」仍有7819點。
每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。
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