2020年8月2日 星期日

0802股市週記



  • 08/02 股市週記：

《 歷史高點附近，居高思危！》


美國Nasdaq指數，收盤10745點；台股，收盤12664點！

上週：上市加權指數+360點（+2.93%）日均量增；OTC+0.85點（+0.52%）日均量縮。

外資動向：現股-171億；期貨多單+700多口，目前持淨多單29200多口。

資券籌碼變化：融資（+76.8億），整體融資餘額為1964.3億 ; 融券（-3.4萬張），目前79.3萬張。

持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：


日KD（短）：分別是60.5，65.2

週KD（中）：分別是87.4，88.6（PS.高檔交叉往下）

月KD（長）：分別是77.3，70.9（7月底是77.3，70.9）


來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：


大盤指數12664:正乖離1455點，幅度約13.19%，目前年線在11209，年線之上。

OTC指數163.21:正乖離約19.61點，幅度約13.65%，目前年線在143.6，年線之上。

*乖離率漸高，小心可能拉回 !



也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：


道瓊工業指數：正乖離約138點，幅度約0.525%。

Nasdaq指數：正乖離約1907點，幅度約21.58%。

S&P 500指數：正乖離約238.83點，幅度約7.88%。

費城半導體指數：正乖離約386.5點，幅度約22.08%。

*費半和Nasdaq指數，正乖離率高，小心。





<  如何操作  >


去年大盤上漲2269點，漲幅23.33%，今年以來大盤到目前+667點，漲幅約5.57%；OTC去年上漲25.82點，漲幅20.9%，今年以來OTC到目前+13.85點，漲幅9.27%，外資去年在現股方面買超約2781億，今年目前為止賣超5948億。

新台幣上週升值，目前是29.502換1美元。

外資:上週現股賣超171億，期貨多單增加700多口，現股賣超，期貨多單小增，偏空操作。

美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」上週上漲，台股上市上漲，OTC小漲。
從價量變化觀察，上週盤勢大盤呈價漲量增，OTC價漲量縮，融資餘額增加76億(PS.短線有過熱現象)，融券餘額減少3.4萬張，目前大約79.3萬張，在之前大殺融資斷頭後，2個市場的融資餘額目前1964億元左右，近期持續增加後，籌碼面必須小心觀察。

現階段的看法沒有太大的改變：觀察武漢疫情後續之相關發展及歐美股市能否持續反彈。
之前提過 : 03/19大盤指數殺到8523，融資大減、大盤融資維持率回到136%以下，加上眾多公司陸續實施買回庫藏股，短期的急跌已符合我們『GOWIN投資模式』書中「天龍第七部和第八部」內容所述（PS.請參閱書中內容），跌破十年線後的持股比重可提高。

在資金狂潮帶動下，代表中小型股的OTC爆出大量後出現拉回，未再創高，需提高戒心來看待這個盤勢，切勿落入好時看得更好之投資陷阱，按照我們「GOWIN投資模式」紀律操作或許是不錯的選擇。
參考一下此文:https://gowin12682.blogspot.com/2020/06/blog-post.html

PS.兩個市場「106年一整年融資合計增加了610.2億元」，「107年合計減少了749億左右，已超過106年所增加的610.2億元」！去年108年又增加了303.8億元。
*今年以來減少約35.7億，籌碼面漸漸由原本的安定轉為不安定中。


今年以來大盤和OTC兩個市場，三大法人大屠殺合計賣超6435億元(PS.持續追蹤)，三大法人若開始出現回補，其力道會相當值得期待，長期而言並不看壞。

大盤從8523上漲至13031，漲了4508點，漲幅52.89%，OTC從最低102.27點漲到177.29點，漲幅73.355%，比大盤漲幅多出20%，大盤已創下歷史新高點，但日週月KD值卻同時出現背離現象，謹慎因應。

拉高台積電們墊高指數，以拉抬基本面佳的權值王讓指數看起來很OK，但離之前高點越來越遠的股票已越來越多，用這種方式創下歷史高點，卻造成許多股票「賺指數賠了差價」現象，須高度小心，OTC已先往下整理，若無法再創高，便有可能形成內資為主的「中小型股票」先跌，集團股跟著拉回（PS.似乎逐漸形成中），接下來整個大盤指數也可能正式回檔整理。


來到歷史高點附近，做好居高思危準備，不適合火力全開地高持股，4個多月漲了52.89%，提醒自己書中天龍第一部所說的「股市本多與空、漲和跌的循環」，不會只漲不跌，一旦開始拉回恐出現1000點以上的整理，到時候又會是我們「人棄我取」挑選好股的機會。



天龍第八部應用 : https://gowin12682.blogspot.com/2020/08/0731.html



上週的操作：「週二趁急拉時減碼鴻海，週四五逢高減碼面板股，也參加玉山金除權除息，持股比重降至3成多，現金部位逐步提高，等待下一次的機會」。



PS.在台商資金回台投資金額累積已超過兆元，長期來看未來股市動能仍偏多看待。





< 大盤融資維持率變化 >



前波 : 大殺融資斷頭，109年3/19大盤最低殺到8523點，維持率也回到136%以下。109年07/09指數來到12273點，大盤融資維持率又來到183%附近。

*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況：

108年12/06（指數11609）約是169.44%（12/05），12/13（指數11927）約是170.68%（12/12），12/20（指數11959）約是172.22%（12/19），12/27（指數12091）約是172.74%（12/26），01/03（指數12110）約是175.85%（01/02），01/10（指數12024）約是170.57%（01/09），01/17（指數12090）約是173.76%（01/16），01/20（指數12118）約是174.49%（01/20），01/31（指數11495）約是161.45%（01/30），02/21（指數11686）約是167.91%（02/20），03/06（指數11321）約是164.52%（03/05），03/13（指數10128）約是148.3%（03/12），03/20（指數9234）約是135.79%（03/19），03/27（指數9698）約是156.75%（03/26），04/01（指數9663）約是157.87%（04/01），04/10（指數10157）約是166.16%（04/09），04/17（指數10597）約是170.58%（04/16），04/24（指數10347）約是168.93%（04/23），04/30（指數10992）約是174.99%（04/29），05/08（指數10901）約是176.81%（05/07），05/15（指數10814）約是171.06%（05/14），05/22（指數10811）約是173.49%（05/21），05/29（指數10942）約是171.88%（05/28），06/05（指數11479）約是178%（06/04），06/12（指數11429）約是174.57%（06/11），06/24（指數11660）約是177.77%（06/23），07/10（指數12073）約是182.31%（07/09），07/24（指數12304）約是173.45%，上週漲360點07/31（指數12664）約是174.16%！

*大盤融資維持率相關增減持股比重可參考我們「GOWIN投資模式」書中天龍第七部的第218 - 223頁。



<  繼續留意  >



*盤勢的看法週週具連貫性，該持續注意哪些？


1.「外資動態」：外資主導台股已久，目前仍以外資「動作」馬首是瞻，留意資金是否出現匯出現象。


*107年外資累計匯出103.4億美元，108年全年匯入156.96億美元，金管會2/5公佈整體外資元月份淨匯入金額為12.896億美元，金管會3/5公佈整體外資2月份淨匯出金額為38.967億美元，金管會4/7公佈整體外資3月份淨匯出金額為103.95億美元，金管會5/5公佈整體外資4月份淨匯出金額為4.284億美元，6/5公佈整體外資5月份匯出33.93億美元，7/6公佈整體外資6月份匯入41.34億美元，持續觀察新台幣升貶值變化。


2.「國際股市變化」：之前一再提醒:長期來看美股基期仍高。

*2月底出現急速拉回，3月先大跌大幅震盪後，4月5月6月7月出現反彈！


3.「新稅制後續發展」：企業營所稅由17%調高至20%，在稅增相對淨利減之下，預期未來可配發股利可能減少，另外股利所得稅分甲、乙案，對股市之影響。

*已於107年1/18晚上6點左右三讀通過新稅制（PS.股利新制詳細內容可利用Google查獲），目前評估對一般參加除權息投資人在新稅制下應是利大於弊，但仍須視每個人的不同狀況而定。


4.「籌碼面變化」：當沖金額佔總成交比重一直在2成以上，顯示散戶不但勇於積極操作，也越操作越短。

*市場出現融資斷頭多殺多現象後，籌碼漸轉趨安定，目前似乎漸不安定。


5.全球ETF資金水位持續走高，造成龍頭股吸睛（吸金）效應，市場中愈來愈多「專家」鼓勵投資人應以ETF為主，完全漠視投資時該有的風險觀念，導致現階段全球股市漲時助漲效果，在可預見的將來，跌時也將形成多殺多的助跌效應。

*彭淮南前總裁曾示警「小心ETF系統風險」，未來發生機率並不小，千萬小心發生「全球性的ETF金融海嘯」！美股2月底、3月的大幅震盪應與ETF具相關性。


6.美國貿易戰。

*持續追蹤後續相關發展。




*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：


**理財性投資標的 :

「玉山金」：收盤27.1元，108年全年 EPS 1.73元，7/28除權息股票股利0.797元和現金股息0.791元，股利較去年配得更多，109年前6月 EPS 0.83元。短期間從20元漲到28以上，上漲幅度超過4成，將逢低加碼的部位獲利了結。

「第一金」：收盤23.6元，108年 EPS 1.55元，股票股利0.3元和現金股息1.05元，109年前6月 EPS 0.7元。

「國泰金」：收盤39.6元，108年全年 EPS 4.76元，7/1除息現金股息2元，109年前6月 EPS 2.68元，短線急拉高至42.2以上已分批減碼，日後拉回時低再補回，採取來回操作。

「友達」「群創」：友達，收盤9.99元，108全年 EPS約 -2元，報載彭董事長107年加碼買進自家股票約430張，109年2月和3月公司高層合計增持4177張，109年Q1 EPS -0.53元（淨值17.8元）；群創，收盤8.3元，108全年 EPS約 -1.77元，7/17除息現金股息0.1元，109年Q1 EPS -0.55元（淨值23.39元），大股東奇美認賠出脫持股須留意，「考慮長期投資，以正金字塔型分批佈局」，兩家公司帳上現金部位高，急跌逢低佈局。

群創實施買回庫藏股追蹤:https://money.udn.com/money/story/5607/3946538

*第二度預計買回30萬張，執行買回:24.1萬張


*預計買回12.5萬張，公告已全數買回。



「鴻海」：收盤78.4元，108年 EPS 8.32元，7/23除息現金股息4.2元，109年Q1 EPS 0.15元（淨值87.45元），寫下近年來同期最差紀錄，股東會中董事長表示Q3比預期更佳，今年度的獲利仍值得期待。外資107年賣超，108年開始回頭買超67.7萬張，今年賣超約37.8萬張。*PS.報載郭董107年11月份逢低買進約2.7萬張（PS.11月份最高價是81.6元，最低價是68.9元），12月買進3000張，108年1月再買進3000張，2月再買進1500張，3月再加碼2000張，4月再加碼1790張，5月再加碼1600張，6月再加碼550張，109年3月和4月再度買進3830張，大股東最了解公司實際狀況，看得也較為長遠，顯示看好未來後勢。

「鴻準」：收盤54.2元，108年 EPS 5.04元，7/23除息現金股息2.5元，109年Q1 EPS 0.35元（淨值69.38元），持續觀察。


「正新」：收盤33.95元，108年 EPS 1.07元，7/23除息現金股息1元，109年Q1 EPS -0.61元（虧損），持續追蹤。

「福懋」：收盤30.2元，108年 EPS 3.08元，7/13除息現金股息2.5元，109 Q1 EPS 0.21元（淨值34.02元）。 6/11拉高超過39.5元，短期間離低點26.5元上漲近五成，採實現獲利操作。


「東元」：收盤27.2元，108年全年 EPS 1.65元，現金股息0.99元，109 Q1 EPS 0.23元（淨值27.7元）。


「華新」：收盤14.3元，108年 EPS 0.95元，現金股利0.5元，109 Q1 EPS 0.03元（淨值21.86元）。之前5/28拉高超過15元，短期間離低點10.45元上漲約4成5，採實現獲利分批減碼操作。

「佳格」：收盤61.3元，108年 EPS 3.76元，7/16現金股息2.65元，PS.之前股價曾大漲至73.7元後出現拉回修正。
參考之前文章 :

「敬鵬」：收盤25.65元，108年 EPS 1.66元，7/28除息現金股息1元，PS.107/4/28晚間平鎮廠發生火警爆炸造成數位消防弟兄死亡，109年Q1 EPS 0.06元（淨值39.33元），持續觀察股價變化。

「宏碁」：收盤20.3元，108年 EPS 0.87元，7/2除息現金股息0.77元，109 Q1 EPS 0.18元（淨值18.36元），拉高至19元以上分批減碼。

「仁寶」：收盤18.65元，108年  EPS 1.6元，現金股息1.2元，109年Q1 EPS 0.14元（淨值23.13元）。

「英業達」：收盤25元，108年  EPS 1.54元，7/15除息現金股息1.3元，109年Q1 EPS 0.85元，拉高超過26元，短期間離低點18.75元上漲接近4成，採實現獲利分批減碼操作。



**之前符合的投資性投資標的(632法則) ，PS.目前已不符合，持續追蹤 :

「光寶」：收盤49.6元，108年 EPS 4.03元，6/23除息現金股息3.2元，109年Q1 EPS 0.68元，*之前107.11.07符合632法則(價位38元左右)，108年最高來到51.5元。6/11拉高到51.6元還超過去年高價51.5元，急拉高採分批實現獲利操作，拉回再考慮回補。

「遠東新」：收盤25.6元，108年 EPS 2.15元，7/27除息現金股息1.5元，109年Q1 EPS 0.3元（淨值38.12元）。 之前5/6拉高超過30元，短期間離低點20.25元上漲近五成，採實現獲利操作。
參考之前文章：

「寶成」：收盤26.55元，108年 EPS 4.01元，7/29除息現金股息1.25元，109年Q1 EPS 0.4元（淨值34.32元）。*108.2.12符合632法則(價位37元左右)，股價上漲到42.5元後拉回。此波受到疫情影響下跌。

*全部上市上櫃公司109年H1 EPS將於08/14前公佈！持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期，做為換股依據。上述有些股票的股價低於淨值不少，把109年Q1財報公布後之淨值標示出來。

PS.金融股則是自行公佈109年前6月的EPS：




*簡單整理一下：


1.提高現金部位。

2.居高思危，做好資金管控。


PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在9223點左右(PS. 03/19指數最低來到8523點，跌破十年平均線)，而現在12664點，兩者「距離」大約3441點。





每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。


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