2020年10月4日 星期日

1004股市週記

   


  • 10/04 股市週記：

《 川普確診，股市黑天鵝來了？》


美國Nasdaq指數，收盤11075點；台股，收盤12515點！

上週：上市加權指數+282點（+2.31%）日均量縮；OTC+3.45點（+2.18%）日均量縮。

外資動向：現股+145億；期貨多單+4900多口，目前持淨多單28900多口。

資券籌碼變化：融資（-1億），整體融資餘額為2023.2億 ; 融券（+2.8萬張），目前85.8萬張。

持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：


日KD（短）：分別是34.6，32

週KD（中）：分別是49.9，63

月KD（長）：分別是83.9，77.6（9月底是83.9，77.6）


來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：


大盤指數12515:正乖離945點，幅度約8.17%，目前年線在11570，年線之上。

OTC指數162.05:正乖離約13.96點，幅度約9.43%，目前年線在148.09，年線之上。

*高檔震盪，小心拉回 !



也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：


道瓊工業指數：正乖離約1182點，幅度約4.46%。

Nasdaq指數：正乖離約1663點，幅度約17.67%。

S&P 500指數：正乖離約238.6點，幅度約7.67%。

費城半導體指數：正乖離約351.69點，幅度約18.81%。

*Nasdaq 費半 正乖離率仍高，小心。





<  如何操作  >


去年大盤上漲2269點，漲幅23.33%，今年以來大盤到目前+518點，漲幅約4.32%；OTC去年上漲25.82點，漲幅20.9%，今年以來OTC到目前+12.69點，漲幅8.5%，外資去年在現股方面買超約2781億，今年目前為止賣超6979億。

新台幣上週升值，目前是29.126換1美元。

外資:上週現股買超145億，期貨多單增加4900多口，現股買超，期貨多單增加，中性偏多操作。

美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」上週上漲，台股大盤上漲，OTC上漲。
從價量變化觀察，上週盤勢大盤呈價漲量縮，OTC價漲量縮，融資餘額小減1億(PS.短線仍有過熱現象)，融券餘額增加2.8萬張，目前大約85.8萬張，在之前大殺融資斷頭後，2個市場的融資餘額目前又來到2023億元左右，籌碼面必須小心觀察。

現階段的看法沒有太大的改變：保持低持股比重，觀察武漢疫情後續之相關發展及歐美股市變化。PS.10/02美國總統川普夫婦確診，上週五美股下跌、油價下跌，會是股市的黑天鵝？難以確定但我們可以持續追蹤美股及觀察油價變化。

之前提過 : 03/19大盤指數殺到8523，融資大減、大盤融資維持率回到136%以下，加上眾多公司陸續實施買回庫藏股，短期的急跌已符合我們『GOWIN投資模式』書中「天龍第七部和第八部」內容所述（PS.請參閱書中內容），跌破十年線後的持股比重可提高。PS.目前離十年線相當遠。

在資金狂潮帶動下，代表中小型股的OTC爆出大量後從177.29點出現拉回，未再創高，需提高戒心來看待這個盤勢，切勿落入外界都看好時你看得更好之投資陷阱，按照我們「GOWIN投資模式」紀律操作或許是不錯的選擇。
參考一下此文:https://gowin12682.blogspot.com/2020/06/blog-post.html

PS.兩個市場「106年一整年融資合計增加了610.2億元」，「107年合計減少了749億左右，已超過106年所增加的610.2億元」！去年108年又增加了303.8億元。
*今年以來由大減轉為增加23.3億，籌碼面漸漸由原本的安定轉為不安定。


今年以來大盤和OTC兩個市場，三大法人大屠殺合計賣超8124億元(PS.持續追蹤)，三大法人若開始出現回補，其力道會相當值得期待，長期而言並不悲觀。

大盤從新冠肺炎（武漢肺炎）股災8523上漲至13031，漲了4508點，漲幅52.89%，OTC從最低102.27點漲到177.29點，漲幅73.355%，比大盤漲幅多出20%，大盤創下歷史新高13031，但日週月KD值卻同時出現背離現象，加上7月份總成交金額達5.32兆出現歷史天量，美股上週雖是上漲，但上週五川普確診發燒至醫院治療，美股收黑，美股台股連動性不小，是否形成股市黑天鵝值得留意，需加倍投資戒心，謹慎因應。


之前曾述，類股輪動頻繁，大盤指數雖創下歷史高點且盤踞在高檔，卻造成許多股票「賺指數賠了差價」現象，OTC已先往下整理，若無法再創高，可能形成內資為主的「中小型股票」先跌，接著集團股也可能跟著修正，未來整個大盤指數也可能正式回檔整理，另外股王大立光股價上的變化亦須追蹤 https://gowin12682.blogspot.com/2020/09/0929.html#comment-form。


我們偏重長期投資，現階段仍應做好居高思危準備，溫故知新『GOWIN投資模式』書中天龍第一部所說的「股市本多與空、漲和跌的循環」，股票不會只漲不跌。


今年以來新開戶數大增70多萬戶，市場當日沖銷比重高達30%以上，DR股爆量的非理性狂飆.......，市場的參與者太多就長線來看並非好事，上週雖出現大跌後的反彈，籌碼面仍不安定，我們低持股比重因應，長線投資須多一點耐心等待，大盤融資維持率目前大約165.59%，但未來前低12144點一旦失守，若修正速度加快，有可能發生融資追繳，到時候會是我們「人棄我取」挑選好股及理想價位的機會。



天龍第八部應用 https://gowin12682.blogspot.com/2020/09/0911.html



上週的操作：「沒有交易，持股比重2成2左右，靜待布局機會到來」。






< 大盤融資維持率變化 >



前波 : 大殺融資斷頭，109年3/19大盤最低殺到8523點，維持率也回到136%以下。109年07/09指數來到12273點，大盤融資維持率又來到183%附近。

*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況：

108年12/06（指數11609）約是169.44%（12/05），12/13（指數11927）約是170.68%（12/12），12/20（指數11959）約是172.22%（12/19），12/27（指數12091）約是172.74%（12/26），01/03（指數12110）約是175.85%（01/02），01/10（指數12024）約是170.57%（01/09），01/17（指數12090）約是173.76%（01/16），01/20（指數12118）約是174.49%（01/20），01/31（指數11495）約是161.45%（01/30），02/21（指數11686）約是167.91%（02/20），03/06（指數11321）約是164.52%（03/05），03/13（指數10128）約是148.3%（03/12），03/20（指數9234）約是135.79%（03/19），03/27（指數9698）約是156.75%（03/26），04/01（指數9663）約是157.87%（04/01），04/10（指數10157）約是166.16%（04/09），04/17（指數10597）約是170.58%（04/16），04/24（指數10347）約是168.93%（04/23），05/08（指數10901）約是176.81%（05/07），05/22（指數10811）約是173.49%（05/21），06/05（指數11479）約是178%（06/04），06/12（指數11429）約是174.57%（06/11），06/24（指數11660）約是177.77%（06/23），07/10（指數12073）約是182.31%（07/09），07/24（指數12304）約是173.45%，08/07（指數12828）約是175.62%，08/21（指數12607）約是168.83%，09/04（指數12637）約是172.42%，09/18（指數12875）約是172.2%，09/25（指數12232）約是160.85%，上週漲282點09/30（指數12515）約是165.59%！

*大盤融資維持率相關增減持股比重可參考我們「GOWIN投資模式」書中天龍第七部的第218 - 223頁。



<  繼續留意  >



*盤勢的看法週週具連貫性，該持續注意哪些？


1.「外資動態」：外資主導台股已久，目前仍以外資「動作」馬首是瞻，留意資金是否出現匯出現象。


*107年外資累計匯出103.4億美元，108年全年匯入156.96億美元，金管會2/5公佈整體外資元月份淨匯入金額為12.896億美元，金管會3/5公佈整體外資2月份淨匯出金額為38.967億美元，金管會4/7公佈整體外資3月份淨匯出金額為103.95億美元，金管會5/5公佈整體外資4月份淨匯出金額為4.284億美元，6/5公佈整體外資5月份匯出33.93億美元，7/6公佈整體外資6月份匯入41.34億美元，8/5公佈整體外資7月份匯入9.28億美元，9/4公佈整體外資8月份匯出39.64億美元，持續觀察新台幣升貶值變化。


2.「國際股市變化」：之前一再提醒:長期來看美股基期仍高。

*2月底出現急速拉回，3月先大跌大幅震盪後，4月5月6月7月8月出現反彈，9月小幅拉回修正！


3.「新稅制後續發展」：企業營所稅由17%調高至20%，在稅增相對淨利減之下，預期未來可配發股利可能減少，另外股利所得稅分甲、乙案，對股市之影響。

*已於107年1/18晚上6點左右三讀通過新稅制（PS.股利新制詳細內容可利用Google查獲），目前評估對一般參加除權息投資人在新稅制下應是利大於弊，但仍須視每個人的不同狀況而定。


4.「籌碼面變化」：當沖金額佔總成交比重一直在2成以上，顯示散戶不但勇於積極操作，也越操作越短。

*市場出現融資斷頭多殺多現象後，籌碼漸轉趨安定，目前似乎又漸不安定。


5.全球ETF資金水位持續走高，造成龍頭股吸睛（吸金）效應，市場中愈來愈多「專家」鼓勵投資人應以ETF為主，完全漠視投資時該有的風險觀念，導致現階段全球股市漲時助漲效果，在可預見的將來，跌時也將形成多殺多的助跌效應。

*彭淮南前總裁曾示警「小心ETF系統風險」，未來發生機率並不小，千萬小心發生「全球性的ETF金融海嘯」！美股2月底、3月的大幅震盪應與ETF具相關性。


6.美國貿易戰。

*持續追蹤後續相關發展。




*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：


**理財性投資標的 :

「玉山金」：收盤25.6元，108年全年 EPS 1.73元，7/28除權息股票股利0.797元和現金股息0.791元，股利較去年配得更多，109年前8月 EPS 1.02元。短期間從20元漲到28以上，上漲幅度超過4成，之前將逢低加碼的部位獲利了結。填權息後表現不錯，之前已先出清股兒子。

「第一金」：收盤20.55元，108年 EPS 1.55元，8/07除權息股票股利0.3元和現金股息1.05元，109年前8月 EPS 0.96元。

「國泰金」：收盤38.6元，108年全年 EPS 4.76元，7/1除息現金股息2元，109年前8月 EPS 4.2元，短線急拉高至42.2以上已分批減碼，日後拉回時低再補回，採取來回操作。

「友達」「群創」：友達，收盤11.2元，108全年 EPS約 -2元，報載彭董事長107年加碼買進自家股票約430張，109年2月和3月公司高層合計增持4177張，109年H1 EPS -0.84元（淨值17.5元）；群創，收盤9.37元，108全年 EPS約 -1.77元，7/17除息現金股息0.1元，109年H1 EPS -1.04元（淨值22.75元），大股東奇美認賠出脫持股須留意，「考慮長期投資，以正金字塔型分批佈局」，兩家公司帳上現金部位高，已先採取獲利出清，拉回再考慮逢低佈局。

群創實施買回庫藏股追蹤:https://money.udn.com/money/story/5607/3946538

*第二度預計買回30萬張，執行買回:24.1萬張


*預計買回12.5萬張，公告已全數買回。



「鴻海」：收盤77.4元，108年 EPS 8.32元，7/23除息現金股息4.2元，109年H1 EPS 1.8元（淨值84.38元）。外資107年賣超，108年開始回頭買超67.7萬張，今年賣超約30萬張。*PS.報載郭董107年11月份逢低買進約2.7萬張（PS.11月份最高價是81.6元，最低價是68.9元），12月買進3000張，108年1月再買進3000張，2月再買進1500張，3月再加碼2000張，4月再加碼1790張，5月再加碼1600張，6月再加碼550張，109年3月和4月再度買進3830張，7月再加碼430張，大股東最了解公司實際狀況，看得也較為長遠，顯示看好未來後勢，不追高，拉回再來加碼。

「鴻準」：收盤51.5元，108年 EPS 5.04元，7/23除息現金股息2.5元，109年H1 EPS 1.39元（淨值67.36元），持續觀察。


「正新」：收盤36.9元，108年 EPS 1.07元，7/23除息現金股息1元，109年H1 EPS 0.08元（轉虧為盈），持續追蹤。

「福懋」：收盤31.25元，108年 EPS 3.08元，7/13除息現金股息2.5元，109 H1 EPS 0.97元（淨值33.61元）。 6/11拉高超過39.5元，短期間離低點26.5元上漲近五成，採實現獲利操作。


「東元」：收盤29.85元，108年全年 EPS 1.65元，6/11除息現金股息0.99元，109 H1  EPS 0.99元（淨值31.95元）。


「華新」：收盤16.05元，108年 EPS 0.95元，6/23除息現金股利0.5元，109 H1 EPS 0.9元（淨值22.55元）。之前5/28拉高超過15元，短期間離低點10.45元上漲約4成5，採實現獲利分批減碼操作。

「佳格」：收盤60.8元，108年 EPS 3.76元，7/16現金股息2.65元，H1 EPS 1.75元
PS.之前股價曾大漲至73.7元後出現拉回修正。
參考之前文章 :

「敬鵬」：收盤29.05元，108年 EPS 1.66元，7/28除息現金股息1元，PS.107/4/28晚間平鎮廠發生火警爆炸造成數位消防弟兄死亡，109年H1 EPS -0.2元（虧損）（淨值37.78元），持續觀察股價變化。

「宏碁」：收盤24.8元，108年 EPS 0.87元，7/2除息現金股息0.77元，109 H1 EPS 0.58元，逢高減碼。


「仁寶」：收盤19.05元，108年  EPS 1.6元，7/17除息現金股息1.2元，109年H1 EPS 0.59元（淨值23.3元）。

「英業達」：收盤22.45元，108年  EPS 1.54元，7/15除息現金股息1.3元，109年H1 EPS 1.31元，拉高超過26元，短期間離低點18.75元上漲接近4成，採實現獲利分批減碼操作。



**之前符合的投資性投資標的(632法則) ，PS.目前已不符合，持續追蹤 :

「光寶」：收盤46.1元，108年 EPS 4.03元，6/23除息現金股息3.2元，109年H1 EPS 2.16元，*之前107.11.07符合632法則(價位38元左右)，108年最高來到51.5元。6/11拉高到51.6元還超過去年高價51.5元，急拉高採分批實現獲利操作，拉回再考慮回補。

「遠東新」：收盤25.3元，108年 EPS 2.15元，7/27除息現金股息1.5元，109年H1 EPS 0.74元（淨值36.91元）。 之前5/6拉高超過30元，短期間離低點20.25元上漲近五成，採實現獲利操作。
參考之前文章：

「寶成」：收盤26.15元，108年 EPS 4.01元，7/29除息現金股息1.25元，109年H1 EPS 0.22元（淨值39.64元）。*108.2.12符合632法則(價位37元左右)，股價上漲到42.5元後拉回。此波受到疫情影響下跌。

*全部上市上櫃公司109年H1 EPS已於08/14公布完畢，持續追蹤手中標的的EPS是否符合預期，做為換股依據。上述有些股票的股價低於淨值不少，把109年H1財報公布後之淨值標示出來。

PS.金融股則是自行公佈109年前8月的EPS：








*簡單整理一下：


1.低持股比面對盤勢變化。


2.做好資金管控，靜待佈局契機。


PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在9298點左右(PS. 03/19指數最低來到8523點，跌破十年平均線)，而現在12515點，兩者「距離」大約3217點。





每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。


財務自由，我行你也行



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