2018年7月15日 星期日

7/15 股市週記:

《 拉回後反彈,步步為營 》



美國Nasdaq指數,收盤7825點;台股,收盤10864點!


上週:上市加權指數+255點(+2.41%)日均量縮;OTC+4.83點(+3.29%)日均量縮。

外資動向:現股+7億;期貨多單+9800多口,目前持淨多單34000多口。

資券籌碼變化:融資(+8.6億),整體融資餘額為2563.9億 ; 融券(+3.5萬張),目前41.5萬張。

持續追蹤一下,大盤(上市)目前的KD指標數值:


日KD(短):分別是64.8,48.5,交叉往上

週KD(中):分別是44.6,53.2,交叉往下

月KD(長):分別是62.6,66.6(6月份是62.6,68.6),交叉往下

來看一下目前大盤和OTC指數與年線(240日線)的乖離狀況:


大盤指數10864:收復年線,正乖離約136點,幅度約1.28%,目前年線在10727。

OTC指數151.81:收復年線,正乖離約3.93點,幅度約2.66%,目前年線在147.88。

也追蹤一下目前美股四大指數與年線(240日線)的乖離狀況:


道瓊工業指數:正乖離約995點,幅度約4.14%。

Nasdaq指數:正乖離約817點,幅度約11.66%。

S&P 500指數:正乖離約155.68點,幅度約5.88%。

費城半導體指數:正乖離約60.97點,幅度約4.76%。

*基期高,小心乖離率出現修正!




<  參加除權息,低補高出  >


今年以來,大盤從前週-34點到目前+221點,漲幅約2.08%;OTC從前週-1.54點變成+3.29點,漲幅約2.22%,外資今年在現股方面仍為賣超約2900億。

新台幣上週小貶,目前是30.556換1美元, Q2呈貶值走勢,從29.12到30.5,貶值1.38元,貶值幅度大約4.52%,以外銷為主的公司Q2將有匯兌「回沖利益」。

近幾個月外資賣超超過2千億,上週轉為小買超7億,期貨多單加碼9800多口,上週雖小翻多,但整體來看仍未轉多操作。

看法沒什麼太大改變,現階段當沖仍熱,籌碼面埋藏隱憂,對長期投資者而言,目前的10800點是屬於相對高基期高位階的位置,持股比重不宜太高。我們之前分析了「上半年的指數漲幅和融資增幅」之變化,「上市大盤漲幅1.82%,融資增幅約9.3%;OTC指數漲幅3.37%,融資增幅2.14%,整體來看融資增幅大過指數漲幅不少,若有任何風吹草動,拉回將在所難免,千萬得保持一定戒心。

上週指數反彈,融資餘額又開始小增8億,相信不少人心中疑惑下一步該怎麼操作才好,最近2週價量皆呈現背離現象,關於美中大戰議題就是採邊走邊看即可,我的做法就是按照自己「原來的節奏(持股比重控制在三成以下)」來操作,如果中美之戰擦槍走火形成「股市黑天鵝事件」,手上保有七成以上資金進可攻退可守,到時候更有機會撿到「便宜貨」。

上週我的操作重點:「 低檔承接,參加除權息」,仍是小幅增加一些股價拉回的標的,並參加除權息,對明年綜合所得稅的報稅相對有利,一般稅率不高的投資人股息若在94萬元以下可能還會有「減(退)稅效果」,操作如下方的筆記「GOWIN投資組合」說明。


*如預期,台股拉回之後上週隨美股出現反彈,現階段操作策略不變,手上投資組合標的分批低補參加除權息,但若順利填息後又大漲則採分批高出操作。






< 大盤融資維持率變化 >



來看看大盤融資維持率變化,去年9月指數10600左右時曾強調過,大盤融資維持率一直維持在175%上下附近,必須留意小心!6/7指數最高來到11261,始終無法越過175%,顯示出什麼現象?


*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況:

回顧去年10/5(收盤指數10518)大盤融資維持率是172.88%,11/2(指數10788)是171.55%,11/23(指數10854)是171.11%,12/07(指數10355)創低161.12%,12/28(指數10567)來到165.76%,今年1/25(指數11165)是169.37%2/8(指數10528)破160%來到157.59%,2/12(指數10421)是156.5%,2/23(指數10794)回升到165.1%,3/16(指數11027)是167.4%4/13(指數10965)是165.8%,4/27(指數10553)回到155.5%,5/11(指數10858)是163.5%,5/25(指數10942)是167.5%,6/8(指數11156)是172.7%6/22(指數10899)是164.8%,6/29(指數10836)是164.6%,7/6(指數10608)回到160.8%,上週漲255點7/13(指數10864)又回到165.7%


指數曾超越去年高點10882,大盤融資維持率卻無法越過之前9月時的175%,且6/7指數收在11251點但維持率只有174.6%,顯示之前使用融資的投資人手上的股票大都是「套牢賠錢(市值縮水)」狀況!


2月份那波融資第一次追繳,部分投資人已先行自我了斷,融資餘額大減了200多億,上週融資餘額開始小增,且今年以來增幅大過指數漲幅不少,指數若再次出現一波較大幅度拉回時小心出現第二波的追繳,不可不慎



PS.兩個市場去年一整年「融資合計增加了610.2億元」,上週增加8億,今年以來增加了114億左右,「籌碼面」觀察目前仍處於不安定狀態!



<  繼續留意  >


*盤勢看法週週具連貫性,該持續注意哪些?



1.「外資動態」:外資主導台股已久,目前仍以外資「動作」馬首是瞻,留意資金是否出現匯出現象。

*金管會5/4公佈4月份最新外資統計,匯出35.68億美元,6/5公佈整體外資5月淨匯出金額為10.86億美元,7/5公佈整體外資6月份淨匯出金額為18.84億美元,持續觀察新台幣升貶值變化,目前持貶。


2.「國際股市變化」:美股基期高。

*小心修正!


3.「新稅制後續發展」:企業營所稅由17%調高至20%,在稅增相對淨利減之下,預期未來可配發股利可能減少,另外股利所得稅分甲、乙案,對股市之影響。

*已於1/18晚上6點左右三讀通過新稅制(PS.股利新制詳細內容可利用Google查獲),觀察後續影響性,目前評估對一般參加除權息投資人應是利大於弊,但仍須視每個人的不同狀況而定。


4.「籌碼面變化」:當沖金額佔總成交比重愈來愈高,一直在2成以上,顯示散戶不但勇於積極進場,也越操作越短,亦表示籌碼面愈來愈凌亂。

*盤勢若拉回,融資籌碼一旦鬆動,小心出現多殺多現象。


5.全球ETF資金水位持續走高,造成龍頭股吸睛(吸金)效應,市場中愈來愈多「專家」鼓勵投資人應以ETF為主,完全漠視投資時該有的風險觀念,導致現階段全球股市漲時助漲效果,在可預見的將來,跌時也將形成多殺多的助跌效應。

*彭淮南前總裁曾示警「小心ETF系統風險」,未來發生機率並不小,千萬小心發生「全球性的ETF金融海嘯」!


6.美國貿易戰。

*正式開打,持續追蹤後續相關發展。




筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的:


除了之前的低價股投資標的(PS.可往前查看)持續追蹤外,加入一些「中價股」標的。


「玉山金」:收盤21.8元,今年前6月EPS 0.91元,「7/26除權除息交易日,配現金股息0.6126元+股票股利0.6126元」

「華南金」:收盤17.8元,今年前6月EPS 0.67元,「擬配現金股息0.5元+股票股利0.45元」。

「友達」「群創」:友達,收盤12.05元,Q1 EPS約 0.45元,「已於7/12除息,配現金股息1.5元」,已參加除息;群創,收盤11.15元,Q1 EPS約0.3元,「已於7/11除息,股息0.8元」,已參加除息。「11~8元是自己考慮的長線佈局價位,以正金字塔型分批佈局」,急跌伺機逢低佈局。

「金寶」:收盤9.64元,Q1 EPS -0.15元,「已於7/4除息,配現金股息0.308元」,已參加除息,急跌伺機逢低佈局

「南紡」:收盤13.25,Q1 EPS 0.1元,「8/9除息交易日,股息0.36元」,上週持續整理。

「光寶」:收盤37.55元,Q1 EPS 0.45元,「將配現金股息2.92元」,逢低佈局

「鴻海」:收盤82.9元,Q1 EPS 1.39元,「首度現金減資20%+現金股息2元」,7/25除息交易日,操作如近期幾篇文章所述,逢低分批佈局。

「鴻準」:收盤75.2元,Q1 EPS 0.73元7/25除息交易日,配現金股息3.6元」,持續觀察不急著佈局

「正新」:收盤44.4元,Q1 EPS 0.37元「已於7/13除息,配現金股息1.8元」,已參加除息,急跌分批佈局

「福懋」:收盤33.55元,Q1 EPS 0.17元「7/18除息交易日,股息1.9元」,先觀察不急著佈局。

「東元」:收盤22.2,Q1 EPS 0.27元,「已於7/5除息,股息0.86元」,分批佈局,已參加除息

「億光」:收盤38.75元,Q1 EPS 0.25元「8/1除息交易日,配現金股息3元」,上週反彈,急跌可留意佈局時機

「敬鵬」:收盤35.95元,Q1 EPS 0.42元,「擬配現金股息2.25元」,4/28晚間平鎮廠發生火警爆炸,造成數位消防弟兄死亡,持續觀察其股價變化。

「新光金」:收盤11.65元,今年前6月EPS 1.52元(*6月單月轉虧),「擬配現金股息0.35元+股票股利0.15元」

「遠東新」:收盤32.1元,去年 EPS 1.61元,「7/19除息交易日,配現金股息1.2元」,持續上漲不追高

「瑞軒」:收盤13.05元,Q1 EPS 0.03元,「今年將不配發股息」,已轉虧為盈,之前拉高至14.7元,已獲利出場,急跌則考慮分批補回。

*獲利出場的資金,上週操作仍是持續將其中部分資金轉進原有的2317、1504、3481、2409、2105、2301,分批承接

*全部上市上櫃公司今年Q2的EPS將於8/14前公佈完畢!持續追蹤手中標的Q2 EPS是否符合預期,做為換股依據。PS.金融股則是已自行公佈今年前6月的EPS。






簡單整理一下:


1.持股比重保持不超過三成。

2.分批低接參加除權息,急拉高則分批減碼。



PS.每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同,此盤勢觀點僅是自己投資記事用,並不做為任何人的投資判斷依據與建議,請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險,謝謝。






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