2018年7月29日 星期日

7/29 股市週記:

《 拉高先獲利落袋,穩健操作 》



美國Nasdaq指數,收盤7737點;台股,收盤11075點!


上週:上市加權指數+143點(+1.31%)日均量縮;OTC+2.07點(+1.38%)日均量縮。

外資動向:現股+107億;期貨多單+8100多口,目前持淨多單52000多口。

資券籌碼變化:融資(+5.9億),整體融資餘額為2556.3億 ; 融券(+2.4萬張),目前45萬張。

持續追蹤一下,大盤(上市)目前的KD指標數值:


日KD(短):分別是94.2,88.7,高檔區留意

週KD(中):分別是57.1,53.4,交叉往上

月KD(長):分別是69.1,68.8(6月份是62.6,68.6),交叉往上

來看一下目前大盤和OTC指數與年線(240日線)的乖離狀況:


大盤指數11075:正乖離約329點,幅度約3.07%,目前年線在10746。

OTC指數152.12:正乖離約3.78點,幅度約2.55%,目前年線在148.34。

也追蹤一下目前美股四大指數與年線(240日線)的乖離狀況:


道瓊工業指數:正乖離約1292點,幅度約5.35%。

Nasdaq指數:正乖離約666點,幅度約9.42%。

S&P 500指數:正乖離約158.63點,幅度約5.96%。

費城半導體指數:正乖離約80.89點,幅度約6.26%。

*基期高,小心出現修正!




<  填息拉高先分批減碼  >


今年以來,大盤從前週+289點到目前+432點,漲幅約4.07%;OTC從前週+1.53點變成+3.6點,漲幅約2.42%,外資今年在現股方面仍為賣超約2600億。

新台幣上週升值,目前是30.592換1美元, Q2呈貶值走勢,從29.12到30.5,貶值1.38元,貶值幅度大約4.52%,以外銷為主的公司Q2將有匯兌「回沖利益」。

近幾個月外資賣超超過2千億,上週買超107億,期貨多單加碼8100多口,有逐漸轉多操作,觀察後續變化,目前勿過高期待。

上週大盤指數反彈,OTC拉回後也出現反彈,融資餘額又開始小增5億,近期價量都有些背離現象,小心出現回檔,手中持股比重較高的人須有風險意識,我自己的做法就是按照「原來的節奏(持股比重控制在三成上下)」小幅來回操作。關於美中大戰議題就是採邊走邊看即可,如果中美之戰擦槍走火形成「股市黑天鵝事件」,手上保有七成資金進可攻退可守,資金保持高彈性。

上週我的操作重點:「 參加除權息之標的持續往填息路邁進,部分標的已先行獲利落袋賺點零用錢」,繼續參加除權息,對明年綜合所得稅的報稅相對有利,一般稅率不高的投資人股息若在94萬元以下可能還會有「減(退)稅效果」,操作如下方的筆記「GOWIN投資組合」說明。


*如預期,現階段操作策略不變,手上投資組合標的分批低補參加除權息,但若順利填權息後又上漲則採分批高出操作,讓資金更具彈性。



PS.現階段當沖仍熱,籌碼面埋藏隱憂,對長期投資者而言,目前的11000點是屬於相對高基期高位階的位置,持股比重不宜太高。我們之前分析了「上半年的指數漲幅和融資增幅」之變化,「上市大盤漲幅1.82%,融資增幅約9.3%;OTC指數漲幅3.37%,融資增幅2.14%,整體來看融資增幅大過指數漲幅不少,若有任何風吹草動,拉回將在所難免,千萬得保持一定戒心。





< 大盤融資維持率變化 >



來看看大盤融資維持率變化,去年9月指數10600左右時曾強調過,大盤融資維持率一直維持在175%上下附近,必須留意小心!6/7指數最高來到11261,始終無法越過175%,顯示出什麼現象?


*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況:

回顧去年10/5(收盤指數10518)大盤融資維持率是172.88%,11/2(指數10788)是171.55%,11/23(指數10854)是171.11%,12/07(指數10355)創低161.12%,12/28(指數10567)來到165.76%,今年1/25(指數11165)是169.37%2/8(指數10528)破160%來到157.59%,2/12(指數10421)是156.5%,2/23(指數10794)回升到165.1%,3/16(指數11027)是167.4%4/13(指數10965)是165.8%,4/27(指數10553)回到155.5%,5/11(指數10858)是163.5%,5/25(指數10942)是167.5%,6/8(指數11156)是172.7%6/22(指數10899)是164.8%,6/29(指數10836)是164.6%,7/6(指數10608)是160.8%,7/13(指數10864)回到165.7%,7/20(指數10932)反而下降到161.9%,上週漲143點7/27(指數11075)回升到166.0%


指數曾超越去年高點10882,大盤融資維持率卻無法越過之前9月時的175%,且7/20指數收在10932但維持率只有161.9%,顯示之前使用融資的投資人手上的股票目前大都是「套牢賠錢(市值縮水)」狀況!


2月份那波融資第一次追繳,部分投資人已先行自我了斷,融資餘額大減了200多億,上週融資餘額開始小增,且今年以來增幅大過指數漲幅不少,指數若再次出現一波較大幅度拉回時小心出現第二波的追繳,不可不慎



PS.兩個市場去年一整年「融資合計增加了610.2億元」,上週增加5億,今年以來增加了106億左右,「籌碼面」觀察目前仍處於不安定狀態!



<  繼續留意  >


*盤勢看法週週具連貫性,該持續注意哪些?



1.「外資動態」:外資主導台股已久,目前仍以外資「動作」馬首是瞻,留意資金是否出現匯出現象。

*金管會5/4公佈4月份最新外資統計,匯出35.68億美元,6/5公佈整體外資5月淨匯出金額為10.86億美元,7/5公佈整體外資6月份淨匯出金額為18.84億美元,持續觀察新台幣升貶值變化。


2.「國際股市變化」:美股基期高。

*小心修正!


3.「新稅制後續發展」:企業營所稅由17%調高至20%,在稅增相對淨利減之下,預期未來可配發股利可能減少,另外股利所得稅分甲、乙案,對股市之影響。

*已於1/18晚上6點左右三讀通過新稅制(PS.股利新制詳細內容可利用Google查獲),觀察後續影響性,目前評估對一般參加除權息投資人應是利大於弊,但仍須視每個人的不同狀況而定。


4.「籌碼面變化」:當沖金額佔總成交比重愈來愈高,一直在2成以上,顯示散戶不但勇於積極進場,也越操作越短,亦表示籌碼面愈來愈凌亂。

*盤勢若拉回,融資籌碼一旦鬆動,小心出現多殺多現象。


5.全球ETF資金水位持續走高,造成龍頭股吸睛(吸金)效應,市場中愈來愈多「專家」鼓勵投資人應以ETF為主,完全漠視投資時該有的風險觀念,導致現階段全球股市漲時助漲效果,在可預見的將來,跌時也將形成多殺多的助跌效應。

*彭淮南前總裁曾示警「小心ETF系統風險」,未來發生機率並不小,千萬小心發生「全球性的ETF金融海嘯」!


6.美國貿易戰。

*正式開打,持續追蹤後續相關發展。




筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的:


除了之前的低價股投資標的(PS.可往前查看)持續追蹤外,加入一些「中價股」標的。


「玉山金」:收盤20.95元,今年前6月EPS 0.91元,「已於7/26除權除息,配現金股息0.6126元+股票股利0.6126元」,已參加除權息

「華南金」:收盤18元,今年前6月EPS 0.67元,「擬配現金股息0.5元+股票股利0.45元」。

「友達」「群創」:友達,收盤12.70元,H1 EPS約 0.58元,「已於7/12除息,配現金股息1.5元」,已參加除息,逐步填息;群創,收盤11.35元,Q1 EPS約0.3元,「已於7/11除息,股息0.8元」,已參加除息,逐步填息。「11~8元是自己考慮的長線佈局價位,以正金字塔型分批佈局」,急跌伺機逢低佈局。

「金寶」:收盤9.99元,Q1 EPS -0.15元,「已於7/4除息,配現金股息0.308元」,已參加除息,已完全填息

「南紡」:收盤13.40,Q1 EPS 0.1元,「8/9除息交易日,股息0.36元」,持續整理。

「光寶」:收盤39.75元,Q1 EPS 0.45元,「8/10除息交易日,現金股息2.92元」,股價拉高至39塊多已先落袋一趟,待下來再補回。

「鴻海」:收盤83.2元,Q1 EPS 1.39元,「首度現金減資20%+現金股息2元」,已於7/25除息2元,已參加除息,操作如近期幾篇文章所述,逢低分批佈局。

「鴻準」:收盤75.6元,Q1 EPS 0.73元「已於7/25除息,配現金股息3.6元」,持續觀察

「正新」:收盤46.85元,Q1 EPS 0.37元「已於7/13除息,配現金股息1.8元」,已參加除息,已完全填息,股價拉高過47元,已再分批落袋一次,待下來再補回

「福懋」:收盤32.7元,Q1 EPS 0.17元「已於7/18除息,股息1.9元」,先觀察不急著佈局。

「東元」:收盤22.35,Q1 EPS 0.27元,「已於7/5除息,股息0.86元」,分批佈局,已參加除息

「億光」:收盤39.8元,Q1 EPS 0.25元「8/1除息交易日,配現金股息3元」,持續反彈,急跌可留意佈局時機

「敬鵬」:收盤39.5元,Q1 EPS 0.42元,「7/31除息交易日,擬配現金股息2.25元」,4/28晚間平鎮廠發生火警爆炸,造成數位消防弟兄死亡,持續觀察其股價變化,上週持續反彈。

「新光金」:收盤11.35元,今年前6月EPS 1.52元(*6月單月轉虧),「擬配現金股息0.35元+股票股利0.15元」

「遠東新」:收盤32.25元,Q1 EPS 0.46元,「已於7/19除息,配現金股息1.2元」,持續觀察。

「瑞軒」:收盤13.15元,Q1 EPS 0.03元,「今年將不配發股息」,已轉虧為盈,之前拉高至14.7元,已獲利出場,急跌則考慮分批補回。

*之前持續將獲利出場之資金轉進原有的2317、1504、3481、2409、2105、2301分批承接,上週標的股價往上逐步填息,部分標的已先行獲利落袋一次 ,等拉回整理再擇機補回

*全部上市上櫃公司今年Q2的EPS將於8/14前公佈完畢!持續追蹤手中標的Q2 EPS是否符合預期,做為換股依據。PS.金融股則是已自行公佈今年前6月的EPS。





簡單整理一下:


1.又見萬一,持股比重不超過三成。

2.參加除權息,填息之後再急拉高時分批減碼。



PS.對長線投資者而言,十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置,約在8422點左右,目前指數在11000點以上,兩者距離仍有些「遙遠」,故持股比重須嚴控。


每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同,此盤勢觀點僅是自己投資記事用,並不做為任何人的投資判斷依據與建議,請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險,謝謝。





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