《 我的近距離觀察---最佳五檔買賣價 》

有些剛進來股市投機性格較強的beginner，常看到股價有大筆單拉抬上漲，配合「委買價掛單張數」也出現大量時，見獵心喜之心理油然而生，立即準備好追價搶進的下單動作，以為先搶者先贏該日當沖交易鐵定有錢可賺，實在是大錯特錯。

主力常常利用這種「虛掛買盤」之手法，吸引短線或是當沖客的目光，製造容易搶賺快錢的心理氛圍，一旦你跳進去追價買進就正好中了圈套，經常都是追到當天的高檔區（PS.主力賣單早就掛在那邊等你追高時賣給你了），過沒多久之後發現原來的「大量委買買盤」竟然不見了（PS.主力取消掉），股價慢慢地一檔一檔往下跌，此時一般投資人並不具有高度戒心，過了午盤之後，市場主力只要用一兩筆或是連續幾筆大單，再次把股價往下打，當交易時間愈來愈接近尾盤收盤的時候，你的心情必定開始七上八下，平倉壓力會讓你越來越恐慌，由於是當沖或是短線一搏的資金，只好奮不顧身地直接停損，此種作法最是常見，這種「見獵心喜式的搶短操作」往往中了主力預設好的陷阱，你的錢又再次被市場主力輕鬆地「落袋為安」了。

比較安全性的做法是什麼？

就跟波段操作一樣，看盤一定要連續追蹤（ex.自己是營業員出身，由於工作的關係，看盤變成平日任務之一，也已超過20多年，在波段操作某標的時大都會每天看盤連續追蹤，但如果是屬於長期投資的標的則是至少晚上會查看一下收盤價及相關訊息），其實任何一檔股票想要「搶短線差價」絕對不能單看某一天或是當天行情火熱時的某個時點便輕易出手搶進，膽大仍需心細觀察追蹤，至少再配合技術線型和指標的變化（PS.以前說過技術分析是統計學概念，把過去的數據用線圖或數值顯示出來）加以判斷，這樣應該遠比只單純看「最佳五檔買賣價」掛單多寡有更高的勝率，也是較為安全的做法。

PS.其實也不止是beginner而已，在我20多年營業員的職涯當中，也看過許多交易經驗在10年內和超過10年以上的客戶，是看到千張大筆買盤敲進之後，就奮不顧身馬上追價搶進，有時候真的搶到一頂漂亮的帽子（賺錢），不過慘遭滑鐵盧搶到破襪子（賠錢）次數還是居多！市場主力又不是佛心來的，他是想盡一切辦法要把你的錢分配到他口袋的人。



< 交易經驗延伸 >：

當一檔自己熟悉且注意很久的股票，股價已領先大盤或同類股「下跌一大段（PS.逆向思考、人棄我取）」，準備中長期投資佈局，股價又出現連續大單下殺，若發現委買買盤五檔幾乎「每天或每幾天」都有大量掛在那邊掛著等低接，或許代表特定有心人士或是大股東之回補動作，可能已愈來愈靠近該波段底部的滿足點，這時再配合我們的「Excel投資檢核表」試算出兩種預期投報率，做為研判是否開始分批佈局時機。

1/28 股市週記：

《 創高後拉回，如何操作？》

美國Nasdaq指數，收盤7505點！台股，收盤11147點！

上週，上市加權指數-3點（-0.03%）日均量增；OTC-0.14點（-0.09%）日均量增。

外資動向：現股+186億；期貨多單-2600多口，目前持淨多單46000多口。

資券籌碼變化：融資（+20.0億），整體融資餘額為2514億 ; 融券（-3.6萬張），目前75.8萬張。

持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值:

日KD（短）：分別是76.6，84.5，交叉往下

週KD（中）：分別是84.0，73.9

月KD（長）：分別是86.7，87.6

來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：

大盤指數11147:正乖離約797點，幅度約7.70%，目前年線在10350。

OTC指數152.86:正乖離約12.85點，幅度約9.18%，目前年線在140.01。

也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：

道瓊工業指數：正乖離約4352點，幅度約19.55%。

Nasdaq指數：正乖離約1113點，幅度約17.42%。

S&P 500指數：正乖離約378點，幅度約15.15%。

費城半導體指數：正乖離約251點，幅度約22.22%。

*美股噴出創高，基期相當高，乖離率大，小心修正！

<  減碼操作  >

今年以來大盤+504點，漲幅約4.74%；OTC+4.34點，漲幅約2.92%，外資已買超現股808億。

新台幣上週持續升值，目前是29.101兌換1美元，「對以出口為主的產業恐有匯損發生，留意」。

指數站上11000點，外資資金匯入，媒體上好消息是愈來愈多，市場看法樂觀者也越來越多，其實股市不變的道理就是「行情總在大家樂觀時開始反轉」，周遭親朋好友越是樂觀，就必須越冷靜越理性面對現階段的這個盤勢。

上週在美股續創高和外資持續買超186億下，大盤指數卻以小跌作收，是「特定人」在逢高減碼嗎？步步為營小心為上策。

兩個市場去年一整年「融資合計增加了610.2億元」，今年以來目前又增加56億左右，「籌碼面」是相當不安定！

長線、短線因應方式不變:

「長線投資組合」：趁指數繼續走高時降低持股，調整手中2017年漲幅較大的標的，換股佈局漲幅小於大盤的落後(績優集團股)，以Excel投資檢核表試算重新建立投資組合。ex.宏碁、台玻去年漲幅分別已高達80%和60%以上，其中宏碁今年持續飆升，分批賣出獲利先落袋換成現金或是漲幅較小的其他投資組合標的，像是去年僅小漲的面板雙虎（PS.股價亦漲了上來，保守做法是等拉回後再分批佈局）。

「短線投機」：日KD高檔交叉往下，短線交易還是以低基期開始轉強的績優集團股，且符合「632原則」之標的會比較安全，但須嚴設停損，畢竟指數在11000點以上，高處不勝寒！

< 大盤融資維持率變化 >

再從融資維持率來看，去年9月時曾強調過，大盤融資維持率一直維持在175%上下附近，必須留意小心！而目前指數已超越去年高點，但維持率始終無法越過175%，顯示出什麼現象？

*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況：

回顧10/5（收盤指數10518）大盤融資維持率是172.88%，10/12（指數10711）降到172.61%，10/19（指數10760）再降到172.11，10/26（指數10734）小增至173.06%，11/2（指數10788）再跌到171.55%，11/9（指數10743）再跌到168.35%，11/16（指數10625）再跌到167.04%，11/23（指數10854）回升到171.11%，11/30（指數10560）回到168.63%，12/07（指數10355）創近期低161.12%，12/14（指數10538）回升至165.36%，12/21（指數10488）來到166.96%，12/28（指數10567）來到165.76%，1/4（指數10848）來到170.07%，1/11（指數10810）回到167.46%，1/18（指數11071）來到170.25%，上週四1/25（指數11165）僅來到169.37%。

指數超越去年高點，大盤融資維持率不但無法越過之前9月時的175%，且1/25指數在11165點，但維持率卻只來到169.37%，顯示之前使用融資的投資人手上的股票大都是「套牢賠錢（市值縮水）」狀況！這應已處於市場主力養「套」殺三部曲的其中之一了。

之前說過週KD出現背離，月KD也有背離狀況，除非繼續上漲才能化解背離現象，指數雖出現反彈過前高，看起來似乎有機會化解此背離現象，但如果從大盤融資維持率變化來觀察，仍然沒有那麼樂觀。

散戶仍熱衷當沖，是一個極大的變數，若出現回檔整理，凌亂的短線籌碼將產生加速下跌效應，還是得預防融資多殺多之現象！美股噴出上漲快速，一旦從高檔開始回跌，台股修正到年線屬正常合理；若是美股大幅下跌，必須更加謹慎些，再觀察台股三劍客走勢是否同時轉弱，他們影響指數甚深，若此須留意萬一跌破年線（10350）後的停損賣壓出現！

一旦主力進行第三部曲，盤勢反轉往下急殺，融資維持率可能跌破160%，續往150%靠近，市場將可能出現多殺多狀況！

行情的結束往往發生在大家一片樂觀時，趁行情熱絡持續分批落袋為安才是上策，錢放進自己口袋才是自己的。

<  繼續留意  >

*盤勢看法週週具連貫性，目前並無太大轉變，該注意哪些？

1.「外資動態」：外資主導台股已久，目前仍以外資「動作」馬首是瞻，留意資金是否出現匯出現象。

*目前外資繼續匯入資金，也造成台幣升值，資金行情往往來得急去得也快，短期間盤勢是漲是跌全看外資的動作。

2.「國際股市變化」：美股衝高，基期也相當高，似乎有噴出跡象。

*持續噴出，須留意是否為回檔前的最後噴出！

3.「新稅制後續發展」：企業營所稅由17%調高至20%，在稅增相對淨利減之下，預期未來可配發股利將減少，另外股利所得稅分甲、乙案，對股市之影響。

*已於1/18晚上6點左右三讀通過新稅制（PS.股利新制詳細內容可利用Google查獲），觀察後續影響性。

4.「籌碼面變化」：當沖金額佔總成交比重愈來愈高，一直在2成左右，顯示散戶不但勇於積極進場，也越操作越短，亦表示籌碼面愈來愈凌亂。

*盤勢若持續拉回，融資籌碼一旦鬆動，小心出現多殺多現象。

5.全球ETF資金水位持續走高，造成龍頭股吸睛（吸金）效應，市場中愈來愈多「專家」鼓勵投資人應以ETF為主，完全漠視投資時該有的風險觀念，導致現階段全球股市漲時助漲效果，在可預見的將來，跌時也將形成多殺多的助跌效應。

*彭淮南總裁曾示警「小心ETF系統風險」，未來發生機率並不小。

6.北韓問題相關發展。

*狀況看來有些緩和，但不可預測變數仍大！

筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：

*農曆過年後再來重新整理其他可追蹤的「GOWIN投資組合標的」*

「玉山金」：收盤19.45元，去年EPS 1.49元，續漲則準備先出股子部分，高出低回補。

「華南金」：收盤17.35元，去年EPS 1.09元，續漲則準備先出股子部分，高出低回補。

「友達」「群創」：友達，收盤14.30元，前三季 EPS約 2.93元；群創，收盤14.50元，前三季 EPS約 3.29元。「11～8元是自己考慮的長線佈局價位，以正金字塔型分批佈局」，目前看起來似乎必須提高一點價格才易於佈局。

「金寶」：收盤10.90元，前三季 EPS 0.38元

「統一實」：收盤13.95元，前三季 EPS 0.38元。

「元大金」：收盤14.20元，去年 EPS 1.38元。

「遠百」：收盤15.80元，前三季 EPS 0.52元。

「和益」：收盤18.35元，前三季 EPS 1.13元。

「聯電」：收盤14.60元，前三季 EPS約 0.64元。

「永光」：收盤18.60元，前三季  EPS 0.47元。

「遠東新」：收盤26.55元，前三季 EPS 1.29元。

「光寶」：收盤42.90元，Q3 EPS為 -1.47元，前3季 EPS 0.14元。

「國產」：收盤9.94元，出售土地，前三季 EPS 2.11元。

「南紡」：收盤14.50元， 前三季 EPS 0.36元。

「開發金」：收盤10.75元，去年EPS 0.80元。

*股價已漲上來，與一開始筆記追蹤價位有一段差距之標的，把它們列在後方，因為「買進價格是決定未來投資報酬率高低的關鍵因素」。

*此2檔漲幅離追蹤時已大，暫先剔除觀察名單，應該分批獲利了結轉成現金或是換股佈局:

「台玻」：收盤20.05，Q1轉虧為盈，前三季 EPS 0.41元。

*之前說過股價已上漲至22元以上，分批賣出獲利先落袋（尤其近期有許多分析師及投顧老師強力推薦，哈哈）。

*在許多分析師及投顧老師強力推薦下，果然......。

「宏碁」：收盤27.6元，Q3 EPS是0.48元，較Q2大幅成長，創下7年來新高，前三季 EPS約 0.58元，PS.之前報載董事長持續買進。

*業績成長，但股價上漲至29元以上，選擇「全部賣出」獲利落袋。

*上週在越來越多投顧老師推薦下，果然跟台玻一樣，衝高後拉回。

*全部上市上櫃公司Q3 EPS已公佈完畢！留意一下手中標的前三季EPS是否成長或符合預期，做為換股依據，再花些時間把所有公司獲利情形瀏覽一番，從中尋找未來潛力股。PS.金融股則是已自行公佈去年EPS。

簡單整理一下：

1.繼續減碼去年漲多股。

2.耐心等待拉回。

PS.每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。