2019年3月31日 星期日

03/31 股市週記：

《 月K連三紅後如何操作 ? 》


美國Nasdaq指數，收盤7729點；台股，收盤10641點！


上週：上市加權指數+2點（+0.02%）日均量縮；OTC+0.28點（+0.2%）日均量縮。

外資動向：現股-28億；期貨多單-1300多口，目前持淨多單57800多口。

資券籌碼變化：融資（-0.8億），整體融資餘額為1771.4億 ; 融券（-7.2萬張），目前65.7萬張。

持續追蹤一下，大盤（上市）目前的KD指標數值：


日KD（短）：分別是68.5，70.1

週KD（中）：分別是94.0，88.0，高檔區

月KD（長）：分別是51.4，47.0（3月份是51.4，47.0），交叉往上



來看一下目前大盤和OTC指數與年線（240日線）的乖離狀況：


大盤指數10641:正乖離約204點，幅度約+1.95%，目前年線在10437，年線之上。

OTC指數139.57:正乖離約1.92點，幅度約+1.39%，目前年線在137.65，年線之上。

也追蹤一下目前美股四大指數與年線（240日線）的乖離狀況：


道瓊工業指數：正乖離約831點，幅度約3.31%。

Nasdaq指數：正乖離約266點，幅度約3.57%。

S&P 500指數：正乖離約88.69點，幅度約3.23%。

費城半導體指數：正乖離約89.59點，幅度約6.86%。

*漲多拉回後持穩。




<  融資暴減後籌碼漸安定  >


今年以來，大盤從前週+911點到目前+913點，漲幅約9.39%；OTC從前週+15.75點變成+16.03點，漲幅12.98%，外資今年在現股方面為買超約1273億。

新台幣上週貶值，目前是30.825換1美元。

外資:上週現股賣超28億，期貨多單減少1300多口，偏中性操作。

美股四大指數「道瓊工業、Nasdaq、S&P500、費半」反彈拉回後持穩，台股跟進反彈後出現整理。
上週融資餘額減少0.8億，融券餘額減少7.2萬張，目前大約65.7萬張，從價量變化觀察，上週呈現價漲量縮。

現階段的做法不變：「低接拉回之標的，手中標的若出現反彈急拉高時，則高出一部分低接之持股實現獲利，維持3～5成間動態調整持股，來回操作，持股比重不超過5成」。

上週的操作重點：「 手中持股東元之股價反彈走揚，掛高試單成功出了幾張獲利落袋，總持股比重大約四到五成間」。

市場中已經有很多績優集團股票目前的價位已回到指數七、八千點甚至更低的位階，尤其是前波融資大減後，用點心可以找到不少適合長期投資「相對便宜」的股票，逢低布局耐心等待未來收割。


如何操作 : 美股四大指數漲多拉回之後走勢持穩，上週外資在台股小幅賣超，期貨淨多單減少1300多口，目前大盤指數已過年線，若出現連續急拉時持股比重可能將超過五成，可以適時減碼部分持股，保持持股比重在5成以內，漲多後是有可能出現拉回，不過也不必過於擔心，這樣反而可以走得更遠。有些績優集團股之股價逐步回升，巴菲特持有的APPLE股價也持續反彈至190美元附近，其股價若能續漲可觀察相關蘋概股，觀察指標仍以股價落後的鴻海做為觀察重點，鴻海若能持續轉強，行情將更令人期待，台股籌碼安定，月K線果然出現連三根紅K棒，縱有拉回仍可望緩步續攻，手中持股若出現連續急拉時，則先將一部份的股票獲利了結保持持股比重在五成之內，至於大方向來看還是必須留意「國際股匯市的變化以及外資的買賣超動作」。

PS.之前融資大量斷頭後，去年已大幅減少749億，在籌碼轉趨安定下抱持審慎樂觀心態，但仍須步步為營留意美股萬一大幅往下修正或是貿易戰導致股市黑天鵝出現。





< 大盤融資維持率變化 >



來看看大盤融資維持率變化:106年9月指數10600左右時曾強調過，大盤融資維持率一直維持在175%上下附近，必須留意小心！107年6/7指數最高來到11261，始終無法越過175%，後來便出現融資追繳斷頭萬箭齊發，市場上的融資戶哀鴻遍野，10/26大盤指數來到9400點，維持率也回到142%左右。


*追蹤大盤指數與融資維持率變化狀況：

回顧106年10/5（收盤指數10518）大盤融資維持率是172.88%，107年2/8（指數10528）破160%來到157.59%，10/11（指數跌破萬點來到9806）是142.56%（直接詢問營業員用精業資訊查詢）首次跌破145%，12/14（指數9774）是154.4%，12/28（指數9727）是150.4%，01/04（指數9382）回到146.6%，01/11（指數9759）是152.8%，01/18（指數9836）來到155.7%，01/25（指數9969）是157.1%，01/30（指數9932）是157.7%，02/15（指數10064）是161.6%，02/22（指數10322）是165.3%，02/27（指數10389）是165.8%，3/8（指數10241）是163.5%，3/15（指數10439）是166.6%，3/22（指數10639）是167.5%，上週漲2點3/29（指數10641）是167.4%！


參考我們「GOWIN投資模式」天龍八部中第七部-2 :


http://gowin12682.blogspot.com/2016/11/7th_30.html


PS.兩個市場「106年一整年融資合計增加了610.2億元」，「107年合計減少了749億左右，已超過106年所增加的610.2億元」，就「籌碼面」來觀察，在融資斷頭過後，目前的籌碼已漸漸由之前的不安定轉趨為較安定狀態（籌碼可能逐漸從一般散戶手中流向一些大股東的手上）！今年以來增加了73億。




<  繼續留意  >



*盤勢的看法週週具連貫性，該持續注意哪些？



1.「外資動態」：外資主導台股已久，目前仍以外資「動作」馬首是瞻，留意資金是否出現匯出現象。


*107年外資累計匯出103.4億美元，金管會2/12公佈整體外資元月份淨匯入金額為30.11億美元，3/6公佈整體外資2月份淨匯入金額為33.58億美元，持續觀察新台幣升貶值變化。


2.「國際股市變化」：長期來看，美股基期仍高。

*持續走穩！


3.「新稅制後續發展」：企業營所稅由17%調高至20%，在稅增相對淨利減之下，預期未來可配發股利可能減少，另外股利所得稅分甲、乙案，對股市之影響。

*已於107年1/18晚上6點左右三讀通過新稅制（PS.股利新制詳細內容可利用Google查獲），觀察後續影響性，目前評估對一般參加除權息投資人在新稅制下應是利大於弊，但仍須視每個人的不同狀況而定。


4.「籌碼面變化」：當沖金額佔總成交比重愈來愈高，一直在2成以上，顯示散戶不但勇於積極操作，也越操作越短。

*市場出現融資斷頭多殺多現象後，籌碼漸轉趨安定。


5.全球ETF資金水位持續走高，造成龍頭股吸睛（吸金）效應，市場中愈來愈多「專家」鼓勵投資人應以ETF為主，完全漠視投資時該有的風險觀念，導致現階段全球股市漲時助漲效果，在可預見的將來，跌時也將形成多殺多的助跌效應。

*彭淮南前總裁曾示警「小心ETF系統風險」，未來發生機率並不小，千萬小心發生「全球性的ETF金融海嘯」！之前美股大型股回落應具相關性。


6.美國貿易戰。

*持續追蹤後續相關發展。





*筆記自己所追蹤價位符合「GOWIN投資組合」的標的：

除了之前的投資標的（PS.可往前查看）持續追蹤外，新的一年適時調整標的。


「玉山金」：收盤23.75元，去年 EPS 1.58元，擬配發股票股利0.711元和現金股息0.71元，今年前2月EPS0.32元。

「華南金」：收盤19.4元，去年 EPS 1.26元，今年前2月EPS0.23元，若拉回逢低布局。

「友達」「群創」：友達，收盤11.35元，去年 EPS約 1.06元，報載彭董事長去年加碼買進自家股票約430張，擬配現金股息0.5元；群創，收盤10元，去年 EPS約0.22元。「11～8元是自己考慮的長線佈局價位，以正金字塔型分批佈局」，急跌伺機逢低佈局，群創下跌已持續分批加碼存股起來，友達之前急跌逢低布局，3/13-3/15兩者價差交易操作(如3/17週記所述)。

「金寶」：收盤11.35元，去年 EPS 0.41元，擬配現金股息0.3元，拉回才考慮布局。


「南紡」：收盤12.1元，去年 EPS 0.65元，擬配現金股息0.4元，持續觀察。

「鴻海」：收盤73.5元，去年 EPS 8.03元，目前漲跌端看外資臉色，107年持續賣超，外資若能轉為買超，將有機會逐步探底成功，現階段做法仍是趁股價拉回時採取逢低加碼累積存股，因為與淨值還是相差了10元以上。*報載郭董去年11月份逢低買進約2.7萬張（PS.11月份最高價是81.6元，最低價是68.9元），12月買進3000張，今年1月再買進3000張，2月再買進1500張。

「鴻準」：收盤61.5元，去年 EPS 6.47元，持續觀察，急跌考慮布局。


「正新」：收盤41.95元，去年 EPS 1.09元，拉回才考慮分批佈局，擬配現金股息1.1元。

「福懋」：收盤36.8元，去年 EPS 2.82元，擬配現金股息2.1元，先觀察不急著佈局。


「東元」：收盤21.0元，去年 EPS 1.59元，擬配現金股息0.9元，近期股價穩健向上。
12/22公司公告買回庫藏股，參考:https://tw.stock.yahoo.com/news/公告-董事會決議第16次申請買回東元電機股份-115045795.html。
*追蹤執行率 :
https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%85%AC%E5%91%8A-%E4%BF%AE%E6%AD%A3%E6%9D%B1%E5%85%83%E9%9B%BB%E6%A9%9F%E7%AC%AC16%E6%AC%A1%E5%BA%AB%E8%97%8F%E8%82%A1%E8%B2%B7%E5%9B%9E%E7%B8%BD%E9%87%91%E9%A1%8D-063527870.html

「億光」：收盤31.25元，去年 EPS 1.8元，外資花旗環球證券調降未來目標價到18元，繼續觀察，外資常是反指標，急跌留意佈局時機。

「遠東新」：收盤30.45元，前3季 EPS 2.17元，擬配現金股息1.8元，持續觀察。
參考之前文章：
 http://gowin12682.blogspot.com/2018/08/632-140282337ps.html

「統一實」：收盤13.1元，去年 EPS 0.94元，擬配現金股息0.47元，持續觀察。

「光寶」：收盤44.85元，去年 EPS 3.42元，擬配發現金股息2.92元，107.11.07開始符合632法則。

*之前曾操作過的一檔標的，股價從去年5月份那時的27元大幅回檔下來，再把它列出：
「華新」：收盤17.65，去年 EPS 3.53元，董事會決議配發現金股利1.2元，持續觀察。

「佳格」：收盤51.8元，去年 EPS 3.25元，擬配現金股息2.5元，持續觀察。
參考之前文章 :

「敬鵬」：收盤38.1元，去年 EPS 0.41元，擬配現金股息0.5元，107/4/28晚間平鎮廠發生火警爆炸造成數位消防弟兄死亡，持續觀察股價變化。

*全部上市上櫃公司去年的EPS需於3/31公佈完畢！持續追蹤手中標的去年全年的EPS是否符合預期，做為換股依據。PS.金融股則是已自行公佈今年前2月的EPS。


*PS. 第1141期的今周刊「贏家這樣挑跌過頭的股票」，介紹我們GOWIN投資模式～Go,Win!「投資組合標的選股法：632法則範例和Excel投資檢核表篩股法」，如後






*簡單整理一下：


1.連續急拉則分批減碼。

2.持股五成以下。


PS.對長線投資者而言，十年平均線是相對較佳的積極買進佈局位置，目前大約在8756點左右，而指數現在10641點，兩者仍有些「距離」，持股比重仍須嚴控，不宜持股過高。






每個人資產配置、投資組合、投資屬性各有不同，此盤勢觀點僅是自己投資記事用，並不做為任何人的投資判斷依據與建議，請看到本文者仍應獨立審慎判斷投資之風險，謝謝。





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